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title: "【浙商电子】功率半导体：第三波涨价窗口开启，AI驱动景气向利润端传导 1、涨价由国内扩散至海外、由局部调价升级为多轮传导。意法半导体客户函显示，多条产品线拟自8"
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# 【浙商电子】功率半导体：第三波涨价窗口开启，AI驱动景气向利润端传导 1、涨价由国内扩散至海外、由局部调价升级为多轮传导。意法半导体客户函显示，多条产品线拟自8

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## 正文

【浙商电子】功率半导体：第三波涨价窗口开启，AI驱动景气向利润端传导

1、涨价由国内扩散至海外、由局部调价升级为多轮传导。意法半导体客户函显示，多条产品线拟自8月23日起调价，为年内第三轮，但函件未披露统一涨幅；台湾地区功率厂商正酝酿最快10月起对非合约产品提价10%—15%，扬杰科技7月1日起全系列产品提价10%—15%，行业定价能力进一步得到验证。

2、本轮涨价并非单纯成本推动，而是“AI需求＋成熟制程供给趋紧＋成本上涨”共振。AI服务器功率密度提升，带动MOSFET、SiC、整流及保护器件需求；同时成熟制程新增供给有限，部分晶圆产能向AI电源相关应用倾斜，叠加晶圆、导线架、铜锡及封装材料成本上行，厂商价格转嫁条件明显改善。行业已由上游成本传导转移到供需格局改善，当前行业公司产能利用率高，交期继续延长、库存下降，三季度起毛利率和利润增速有望进一步改善。

3、建议重点关注两条主线：一是具备AI中低压产品和价格弹性的新洁能；二是晶圆资源稳定、产能利用率提升的IDM厂商扬杰科技、士兰微、捷捷微电。上游关注华虹半导体、华润微、燕东微等成熟制程制造平台；SiC方向关注天岳先进。

风险提示：AI、新能源汽车及储能需求不及预期；涨价向下游传导不充分；新增产能集中释放；产品认证和客户导入低于预期。

## 总体总结

主题正文
1. 【浙商电子】功率半导体：第三波涨价窗口开启，AI驱动景气向利润端传导
2. 意法半导体客户函显示，多条产品线拟自8月23日起调价，为年内第三轮，但函件未披露统一涨幅；
3. 台湾地区功率厂商正酝酿最快10月起对非合约产品提价10%—15%，扬杰科技7月1日起全系列产品提价10%—15%，行业定价能力进一步得到验证。
4. 2、本轮涨价并非单纯成本推动，而是“AI需求＋成熟制程供给趋紧＋成本上涨”共振。
5. 同时成熟制程新增供给有限，部分晶圆产能向AI电源相关应用倾斜，叠加晶圆、导线架、铜锡及封装材料成本上行，厂商价格转嫁条件明显改善。
6. 行业已由上游成本传导转移到供需格局改善，当前行业公司产能利用率高，交期继续延长、库存下降，三季度起毛利率和利润增速有望进一步改善。
7. 3、建议重点关注两条主线：一是具备AI中低压产品和价格弹性的新洁能；
8. 上游关注华虹半导体、华润微、燕东微等成熟制程制造平台；