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title: "- 柴油发动机正成为AI数据中心电力需求爆发的间接受益者，Weichai作为AIDC备用电源龙头，2028年AIDC发电业务有望增长10倍，将贡献其80%以上的"
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# - 柴油发动机正成为AI数据中心电力需求爆发的间接受益者，Weichai作为AIDC备用电源龙头，2028年AIDC发电业务有望增长10倍，将贡献其80%以上的

- 序号：442
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## 正文

- 柴油发动机正成为AI数据中心电力需求爆发的间接受益者，Weichai作为AIDC备用电源龙头，2028年AIDC发电业务有望增长10倍，将贡献其80%以上的增量EPS增长。
- 国内工程机械进入多年替换周期上行阶段：二季度挖掘机销量同比增长36%，农业拖拉机结束三年低迷；同时，非洲、南美出口激增，中东市场六月转正。
- Lonking被上调至"买入"评级，当前估值低于8倍市盈率、股息率6-7%，叠加挖掘机替代装载机的国内利空已基本消化，新兴市场矿山与再工业化出口有望带来30%以上的总回报。

随着全球数据中心吞噬海量电力，为其提供备用电源的柴油发电机组需求激增。高盛GIR分析师Nick指出，这一趋势正将传统柴油发动机企业（以Weichai潍柴动力为代表）重塑为AI基础设施（AIDC）的关键受益者。

：工程机械进入多年替换上行周期
二季度挖掘机销量同比增长36%
农业拖拉机结束三年低迷期，开始回暖
：新兴市场出口爆发
非洲、南美出口大幅增长
中东市场于2026年6月首次转正

：八月下旬密集发布的半年度业绩
：汇率（FX）逆风可能暂时掩盖核心业务盈利韧性，尤其是Sany三一重工、Dingli鼎力等出口敞口较大的公司

1. Weichai 潍柴动力（买入）
：2026-2028年EPS预测高于市场共识4-10%
：市场仍将其定价为传统重卡发动机公司
：实际是AIDC电力解决方案巨头
：AIDC发电业务到2028年有望增长约10倍，将驱动Weichai 80%以上的增量EPS增长
2. Lonking 龙工（上调至买入）
：国内"挖掘机替代装载机"的负面因素已基本消化
：市盈率低于8倍，股息率高达6-7%
：新兴市场（EM）矿业需求 + 再工业化出口
：30%以上的总回报潜力

在即将到来的2026年上半年业绩发布期，应看淡短期汇率波动带来的噪音。向AIDC基础设施和新兴市场出口主导地位的结构性转型，使Weichai和Lonking成为具有可操作性的优质标的。

## 总体总结

主题正文
1. - 柴油发动机正成为AI数据中心电力需求爆发的间接受益者，Weichai作为AIDC备用电源龙头，2028年AIDC发电业务有望增长10倍，将贡献其80%以上的增量EPS增长。
2. - 国内工程机械进入多年替换周期上行阶段：二季度挖掘机销量同比增长36%，农业拖拉机结束三年低迷；
3. - Lonking被上调至"买入"评级，当前估值低于8倍市盈率、股息率6-7%，叠加挖掘机替代装载机的国内利空已基本消化，新兴市场矿山与再工业化出口有望带来30%以上的总回报。
4. 高盛GIR分析师Nick指出，这一趋势正将传统柴油发动机企业（以Weichai潍柴动力为代表）重塑为AI基础设施（AIDC）的关键受益者。
5. 二季度挖掘机销量同比增长36%
6. ：汇率（FX）逆风可能暂时掩盖核心业务盈利韧性，尤其是Sany三一重工、Dingli鼎力等出口敞口较大的公司
7. ：AIDC发电业务到2028年有望增长约10倍，将驱动Weichai 80%以上的增量EPS增长
8. 向AIDC基础设施和新兴市场出口主导地位的结构性转型，使Weichai和Lonking成为具有可操作性的优质标的。