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title: "周观点：美护板块将迎中报季，关注预期差及H2业绩目标20260816 [烟花]美容护理板块当前估值已回落至相对低位，下周即将进入中报季，预计上海家化等国货公司将"
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# 周观点：美护板块将迎中报季，关注预期差及H2业绩目标20260816 [烟花]美容护理板块当前估值已回落至相对低位，下周即将进入中报季，预计上海家化等国货公司将

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## 正文

周观点：美护板块将迎中报季，关注预期差及H2业绩目标20260816

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## 总体总结

主题正文
1. 周观点：美护板块将迎中报季，关注预期差及H2业绩目标20260816
2. [烟花]美容护理板块当前估值已回落至相对低位，下周即将进入中报季，预计上海家化等国货公司将披露中报并召开业绩交流会。
3. 在基本面拐点，叠加中报季拉升关注度等因素的影响下，预计板块估值将迎改善。
4. 公司收购一页运营主体上海怡页29%股权（23%来自大脚投资、6%来自集团副总裁持股），交易完成后持股由55%提升至84%，标的继续并表；
5. 同步附带5%股权远期卖出期权，整体交易采用10倍2025年净利润PE定价，估值公允。
6. 一页2025年实现营收8.80亿元，净利润1.32亿元，收入同比+131%，净利率约15%，婴童功效护肤赛道高增长高盈利属性凸显。
7. [烟花]化妆品推荐：1⃣核心推荐：珀莱雅、毛戈平、上美股份、林清轩、上海家化；
8. 2️⃣期待业绩增速边际改善的：润本股份、巨子生物、贝泰妮、丸美生物、华熙生物；