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# 【国海策略赵阳】AI内部涨幅及全行业拥挤度20260817 一、周末提示的拥挤度低且本轮反弹幅度不足的【光模块】、【国产算力芯片】今日均出现明显上涨： 1、从拥

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## 正文

【国海策略赵阳】AI内部涨幅及全行业拥挤度20260817

一、周末提示的拥挤度低且本轮反弹幅度不足的【光模块】、【国产算力芯片】今日均出现明显上涨：
1、从拥挤度来看，【光模块】、【国产算力芯片】拥挤度目前仍在近一年60%分位的低位；
2、从涨幅来看，【光模块】、【国产算力芯片】涨幅分别回升至本轮跌幅的40%和30%位置。

二、非AI方向且中报预期不错的方向中：
1、【创新药】A/H拥挤度再度松动，分别在97%/86%分位，均在今年以来情绪的上沿位置小幅回落，建议等待情绪进一步回落。
2、【黄金/有色】近一年情绪分位数持续回落至70%-80%。
3、【非银】、【电池材料、锂矿】继续处在近一年情绪的极低位置，关注后续的轮动补涨机会。

三、【红利低波】情绪分位小幅回落至17%，【银行】情绪回落至20%分位.【白电】回落至11%分位，等待情绪回到最安全位置。

## 总体总结

主题正文
1. 【国海策略赵阳】AI内部涨幅及全行业拥挤度20260817
2. 一、周末提示的拥挤度低且本轮反弹幅度不足的【光模块】、【国产算力芯片】今日均出现明显上涨：
3. 1、从拥挤度来看，【光模块】、【国产算力芯片】拥挤度目前仍在近一年60%分位的低位；
4. 2、从涨幅来看，【光模块】、【国产算力芯片】涨幅分别回升至本轮跌幅的40%和30%位置。
5. 1、【创新药】A/H拥挤度再度松动，分别在97%/86%分位，均在今年以来情绪的上沿位置小幅回落，建议等待情绪进一步回落。
6. 2、【黄金/有色】近一年情绪分位数持续回落至70%-80%。
7. 3、【非银】、【电池材料、锂矿】继续处在近一年情绪的极低位置，关注后续的轮动补涨机会。
8. 三、【红利低波】情绪分位小幅回落至17%，【银行】情绪回落至20%分位.【白电】回落至11%分位，等待情绪回到最安全位置。