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title: "📑 💡 🌙隔夜市场焦点之一，美国 CPI 数据整体表现温和，符合市场预期，大概率缓解市场对于美联储加息的担忧。 📊第二个关注点为腾讯二季度业绩（GIR 点评），"
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# 📑 💡 🌙隔夜市场焦点之一，美国 CPI 数据整体表现温和，符合市场预期，大概率缓解市场对于美联储加息的担忧。 📊第二个关注点为腾讯二季度业绩（GIR 点评），

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## 正文

📑

💡
🌙隔夜市场焦点之一，美国 CPI 数据整体表现温和，符合市场预期，大概率缓解市场对于美联储加息的担忧。
📊第二个关注点为腾讯二季度业绩（GIR 点评），资本开支是核心亮点之一，随着腾讯进入基础设施层面的高强度资本开支周期，本季度资本开支同比激增超 65%，达到 528 亿元人民币。
💻管理层同时表示，GPU 供给情况有望在 2026 年末至 2027 年初得到改善。
📈该消息对 A 股 AI 硬件、基础设施相关标的形成利好。
🔍国内投资者的关注点，或将从主要聚焦海外 AI 受益标的，转向布局中国云 AI 基础设施建设的硬件相关公司。
⚖️软科技与硬科技赛道的博弈，或将再度成为市场焦点。
📰
🌐
🏦中国央行将首次开展月中隔夜逆回购操作，扩大 6 月推出的新型流动性工具的使用范围。
📉7 月经济活动数据前瞻：工业增加值预期低于市场一致预期；基数效应或将干扰投资以及社会消费品零售数据的读数。
💻
💰腾讯依靠营收增长，为高成本的 AI 投资提供资金支撑。
📈该季度资本开支较上一季度激增超 65%，达到 528 亿元人民币，反映出采购 AI 加速器以及存储芯片带来的成本大幅抬升。
🔧腾讯表示，预计 GPU 供给将在 2026 年末至 2027 年初出现实质性改善，伴随 AI 基础设施投资加码，算力规模将得到扩张，云服务能力也会进一步增强。
🔌
📝天孚通信（300394.SZ）推出覆盖 745 名员工的全新股权激励计划，设定 2027‑2029 年业绩考核目标，对应净利润分别较 2025 年水平提升 120%、320%、560%。
🤖
✨DeepSeek 的 Harness 智能体引发市场关注，参与封闭测试的用户反馈，该产品仅经过两天测试就展现出极强的性能表现。
📈
📌海光信息技术（688041）
📌烟台杰瑞石油服务（002353）

## 总体总结

主题正文
1. 📊第二个关注点为腾讯二季度业绩（GIR 点评），资本开支是核心亮点之一，随着腾讯进入基础设施层面的高强度资本开支周期，本季度资本开支同比激增超 65%，达到 528 亿元人民币。
2. 💻管理层同时表示，GPU 供给情况有望在 2026 年末至 2027 年初得到改善。
3. 🔍国内投资者的关注点，或将从主要聚焦海外 AI 受益标的，转向布局中国云 AI 基础设施建设的硬件相关公司。
4. 💰腾讯依靠营收增长，为高成本的 AI 投资提供资金支撑。
5. 📈该季度资本开支较上一季度激增超 65%，达到 528 亿元人民币，反映出采购 AI 加速器以及存储芯片带来的成本大幅抬升。
6. 🔧腾讯表示，预计 GPU 供给将在 2026 年末至 2027 年初出现实质性改善，伴随 AI 基础设施投资加码，算力规模将得到扩张，云服务能力也会进一步增强。
7. 📝天孚通信（300394.SZ）推出覆盖 745 名员工的全新股权激励计划，设定 2027‑2029 年业绩考核目标，对应净利润分别较 2025 年水平提升 120%、320%、560%。
8. ✨DeepSeek 的 Harness 智能体引发市场关注，参与封闭测试的用户反馈，该产品仅经过两天测试就展现出极强的性能表现。