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title: "【中泰机械】T链：被忽视的基本面变化 市场还在等\"催化\"，T链的基本面已经一直在边际积极变化。 6月至今，四条边际变化实打实落地，却被集体忽视： 1️⃣ SOP"
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# 【中泰机械】T链：被忽视的基本面变化 市场还在等"催化"，T链的基本面已经一直在边际积极变化。 6月至今，四条边际变化实打实落地，却被集体忽视： 1️⃣ SOP

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## 正文

【中泰机械】T链：被忽视的基本面变化

市场还在等"催化"，T链的基本面已经一直在边际积极变化。

6月至今，四条边际变化实打实落地，却被集体忽视：

1️⃣ SOP正式启动：Fremont产线从试生产转入标准作业流程，量产制度化起点确立。
2️⃣ 真金白银下PO：核心供应商正式收到采购订单，付钱拉货，不是框架意向。
3️⃣ 供应名单固化：丝杠/减速器/注塑定点完成，各家进入紧张量产交付周期。
4️⃣ 产量爬坡验证：6月试产订单→7月正式订单周产100台，三月三级跳。

产线在转、订单在付、产量在爬——这是基本面，不是叙事。

市场选择忽视，机器人是ytd跌幅靠前的科技板块。市场还在等发布会、等万台目标、等musk说话这些明牌。

基本面可以被忽视，但不会被永远忽视。最终一定反映在股价里，只是时间问题。

核心标的：

• 丝杠：北特科技（份额+产能领先）、恒立液压

• 减速器：斯菱智驱、科达利

• 注塑：恒勃股份、模塑科技、福赛科技

风险提示：产业进展不及预期

## 总体总结

主题正文
1. 6月至今，四条边际变化实打实落地，却被集体忽视：
2. 1️⃣ SOP正式启动：Fremont产线从试生产转入标准作业流程，量产制度化起点确立。
3. 2️⃣ 真金白银下PO：核心供应商正式收到采购订单，付钱拉货，不是框架意向。
4. 3️⃣ 供应名单固化：丝杠/减速器/注塑定点完成，各家进入紧张量产交付周期。
5. 4️⃣ 产量爬坡验证：6月试产订单→7月正式订单周产100台，三月三级跳。
6. 产线在转、订单在付、产量在爬——这是基本面，不是叙事。
7. 风险提示：产业进展不及预期