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title: "【国联民生计算机】‼️继续强推【浪潮信息】：腾讯资本开支大超预期，国内算力龙头有望充分受益 [太阳]8月12日，腾讯控股披露2026年Q2财报，营收2047.9"
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# 【国联民生计算机】‼️继续强推【浪潮信息】：腾讯资本开支大超预期，国内算力龙头有望充分受益 [太阳]8月12日，腾讯控股披露2026年Q2财报，营收2047.9

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## 正文

【国联民生计算机】‼️继续强推【浪潮信息】：腾讯资本开支大超预期，国内算力龙头有望充分受益

[太阳]8月12日，腾讯控股披露2026年Q2财报，营收2047.9亿元，归母净利润560.22亿元。

国内资本开支拐点信号明确：Q2资本开支527.8亿元，大超市场预估321.4亿元。

[太阳]大厂算力开支持续上调，浪潮作为核心供应商有望充分受益

浪潮信息作为国内头部互联网大厂核心服务器供应商，有望同时受益于国内算力扩张与出海双重红利。Q2归母净利润预计20-25亿元，创单季度历史新高，上半年业绩有望超去年全年（2025全年24.13亿元）。

[太阳]超节点核心优势：全栈自研，Q3有望开启增长新曲线

超节点产品元脑SD200：国内首家实现单机64路国产GPU高速统一互连，最大承载4万亿参数模型，完成多个主流模型软硬协同优化。

截至2025年，公司液冷服务器连续4年中国第一，AI算力方向有效发明专利国内第一，存储销售额与出货量市占率居中国市场前二，高端存储市占率24.5%。

风险提示：算力需求释放节奏具有不确定性；行业竞争加剧。

## 总体总结

主题正文
1. [太阳]8月12日，腾讯控股披露2026年Q2财报，营收2047.9亿元，归母净利润560.22亿元。
2. 国内资本开支拐点信号明确：Q2资本开支527.8亿元，大超市场预估321.4亿元。
3. [太阳]大厂算力开支持续上调，浪潮作为核心供应商有望充分受益
4. 浪潮信息作为国内头部互联网大厂核心服务器供应商，有望同时受益于国内算力扩张与出海双重红利。
5. Q2归母净利润预计20-25亿元，创单季度历史新高，上半年业绩有望超去年全年（2025全年24.13亿元）。
6. [太阳]超节点核心优势：全栈自研，Q3有望开启增长新曲线
7. 超节点产品元脑SD200：国内首家实现单机64路国产GPU高速统一互连，最大承载4万亿参数模型，完成多个主流模型软硬协同优化。
8. 截至2025年，公司液冷服务器连续4年中国第一，AI算力方向有效发明专利国内第一，存储销售额与出货量市占率居中国市场前二，高端存储市占率24.5%。