---
title: "【AI制药持续进展：TWST高增验证DBTL闭环，关注产业链成长机遇】 1️⃣产业链角度：AI赋能药物发现DBTL(DesignBuildTestLearn）的"
topic_id: 22255411814414551
created_at: 2026-08-10T13:32:39.866+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 【AI制药持续进展：TWST高增验证DBTL闭环，关注产业链成长机遇】 1️⃣产业链角度：AI赋能药物发现DBTL(DesignBuildTestLearn）的

- 序号：188
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255411814414551)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

【AI制药持续进展：TWST高增验证DBTL闭环，关注产业链成长机遇】

1️⃣产业链角度：AI赋能药物发现DBTL(DesignBuildTestLearn）的工作流已形成闭环，海外公司Twist已获订单验证。流程上来看：Twist承接中间 “BuildTest” 实验环节，客户负责 AI 设计，循环迭代，最终推进到临床前开发。具体来看：客户利用 AI 在计算机内虚拟生成、优化海量候选 DNA 序列（in silico 硅基虚拟设计），不做实体实验。Twist 做高通量 DNA 合成和蛋白表达（即将DNA序列变成目标蛋白），而后开展体外实验分析：结合能力、可开发性、关键成药性特征等检测，产出实验测定数据。而后将实验检测数据回传给客户，指导下一轮 AI 设计；每一轮迭代驱动客户复购 Twist 的合成服务，形成持续重复订单，是商业模式核心。公司业绩放量加速进入盈利周期，26-27年订单指引持续翻倍。

2️⃣业绩层面，Twist 26Q3单季度收入1.18亿美金，其中包含AI药物发现业务的Therapeutics板块同比+49%，所有板块中增速最高。2026年全年指引4.56~4.57亿美元，毛利率有望达52%以上（2020年以来最高），EBITDA（调整后）有望在26Q4进入盈亏平衡点。订单指引层面：对比 FY25，FY26订单目标为三位数百分比增长，展望FY27订单层面仍有望维持三位数百分比增长。随着AI药物发现工作流的闭环落地，AI制药企业有望加速发展，模型迭代加速有望推动上游相关服务需求进入爆发期，驱动新一波成长机遇。

建议关注细分赛道龙头企业：
1）AI制药：英矽智能、晶泰控股；
2）蛋白合成表达：金斯瑞、义翘神州、奥浦迈、百普赛斯、近岸蛋白等；
3）动物模型验证：百奥赛图、药康生物、南模生物。

## 总体总结

主题正文
1. 1️⃣产业链角度：AI赋能药物发现DBTL(DesignBuildTestLearn）的工作流已形成闭环，海外公司Twist已获订单验证。
2. Twist 做高通量 DNA 合成和蛋白表达（即将DNA序列变成目标蛋白），而后开展体外实验分析：结合能力、可开发性、关键成药性特征等检测，产出实验测定数据。
3. 每一轮迭代驱动客户复购 Twist 的合成服务，形成持续重复订单，是商业模式核心。
4. 公司业绩放量加速进入盈利周期，26-27年订单指引持续翻倍。
5. 2️⃣业绩层面，Twist 26Q3单季度收入1.18亿美金，其中包含AI药物发现业务的Therapeutics板块同比+49%，所有板块中增速最高。
6. 2026年全年指引4.56~4.57亿美元，毛利率有望达52%以上（2020年以来最高），EBITDA（调整后）有望在26Q4进入盈亏平衡点。
7. 订单指引层面：对比 FY25，FY26订单目标为三位数百分比增长，展望FY27订单层面仍有望维持三位数百分比增长。
8. 建议关注细分赛道龙头企业：