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title: "今天读了一篇论文：银行净息差不会一直跌，而是会跌到底。 这几年银行利润下滑，主要是因为净息差收窄。贷款利率降得比存款快，加上贷款需求变弱，利差越压越小。 很多人"
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# 今天读了一篇论文：银行净息差不会一直跌，而是会跌到底。 这几年银行利润下滑，主要是因为净息差收窄。贷款利率降得比存款快，加上贷款需求变弱，利差越压越小。 很多人

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## 正文

今天读了一篇论文：银行净息差不会一直跌，而是会跌到底。

这几年银行利润下滑，主要是因为净息差收窄。贷款利率降得比存款快，加上贷款需求变弱，利差越压越小。

很多人怕这趋势停不下来。但建行同事拿全球百强大银行的数据做了一个分析，发现净息差其实是“U型”的：降到一定程度就会筑底，甚至小幅回升。

这个底大概在短期利率1.5%左右。虽然我国没经历过长期低利率，不能硬套这个数字，但至少说明有底线。

这个底的背后是银行自己会想办法自救：

1、市场出清：差的银行被淘汰或并购，大家不再死拼价格战。
2、政策微调：监管层意识到太低的利率会伤到金融安全，降息时会尽量让存贷款对称着降。
3、行自救：大银行理性放贷、赚取中收；缺钱的银行就拼命拉低成本存款。

眼下部分银行股估值极低，其实反映了市场觉得银行利润还会大跌。但如果优质银行的净息差真有底，那现在的悲观预期就过头了，估值是有修复空间的。

## 总体总结

主题正文
1. 这几年银行利润下滑，主要是因为净息差收窄。
2. 但建行同事拿全球百强大银行的数据做了一个分析，发现净息差其实是“U型”的：降到一定程度就会筑底，甚至小幅回升。
3. 这个底大概在短期利率1.5%左右。
4. 1、市场出清：差的银行被淘汰或并购，大家不再死拼价格战。
5. 2、政策微调：监管层意识到太低的利率会伤到金融安全，降息时会尽量让存贷款对称着降。
6. 3、行自救：大银行理性放贷、赚取中收；
7. 眼下部分银行股估值极低，其实反映了市场觉得银行利润还会大跌。
8. 但如果优质银行的净息差真有底，那现在的悲观预期就过头了，估值是有修复空间的。