---
title: "芯碁微装：低估的国产算力核心标的，CoWoS-L+mSAP持续上修 1，国产算力就是 2025 年的达链，主升浪还没开始。代际升级带来的价格带上行，需求放量加速"
topic_id: 22255414882288141
created_at: 2026-08-07T08:05:34.645+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 芯碁微装：低估的国产算力核心标的，CoWoS-L+mSAP持续上修 1，国产算力就是 2025 年的达链，主升浪还没开始。代际升级带来的价格带上行，需求放量加速

- 序号：520
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255414882288141)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

芯碁微装：低估的国产算力核心标的，CoWoS-L+mSAP持续上修

1，国产算力就是 2025 年的达链，主升浪还没开始。代际升级带来的价格带上行，需求放量加速。芯片设计/制程/先进封装，全面加速。

2，CoWoS-L光刻设备，芯碁国内卡位最强，下游封测厂扩产意愿强，认可国产光刻设备。①需求持续上修，②国产替代+卡位，③性价比优势（价格+交期）， 强逻辑。

3，mSAP受益扩产。7月底mSAP鹏鼎扩产100E+红板扩产50E公告，一二线均扩产激进，公司无缝对接mSAP工艺，去年订单10台、今年1-5月30台+，外需有出海可能，关注近期26Q2的Ibiben 业绩超预期。 强逻辑。

4，强逻辑还包括PCB扩产、载板扩产、玻璃基板储备等。

5，值得注意的是，公司属于短期也能有业绩的国产算力龙头。 强现实。

## 总体总结

主题正文
1. 芯碁微装：低估的国产算力核心标的，CoWoS-L+mSAP持续上修
2. 1，国产算力就是 2025 年的达链，主升浪还没开始。
3. 代际升级带来的价格带上行，需求放量加速。
4. 2，CoWoS-L光刻设备，芯碁国内卡位最强，下游封测厂扩产意愿强，认可国产光刻设备。
5. ①需求持续上修，②国产替代+卡位，③性价比优势（价格+交期）， 强逻辑。
6. 7月底mSAP鹏鼎扩产100E+红板扩产50E公告，一二线均扩产激进，公司无缝对接mSAP工艺，去年订单10台、今年1-5月30台+，外需有出海可能，关注近期26Q2的Ibiben 业绩超预期。
7. 4，强逻辑还包括PCB扩产、载板扩产、玻璃基板储备等。
8. 5，值得注意的是，公司属于短期也能有业绩的国产算力龙头。