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title: "市场连续进行了两天的反弹，且昨天有点和日韩走势分离的意思。 海外存储的目标价下调也没有太影响其他AI板块的走势，可以大致推断存储对AI的股价影响已经到达末端。市"
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# 市场连续进行了两天的反弹，且昨天有点和日韩走势分离的意思。 海外存储的目标价下调也没有太影响其他AI板块的走势，可以大致推断存储对AI的股价影响已经到达末端。市

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## 正文

市场连续进行了两天的反弹，且昨天有点和日韩走势分离的意思。

海外存储的目标价下调也没有太影响其他AI板块的走势，可以大致推断存储对AI的股价影响已经到达末端。市场对arr的叙事基于云渗透已经成立，接下来要跟的是新的一批模型能力，海外下半年重头戏还是要看100T参数的。国内近期应该可以看到DS\智谱的迭代。字节明确表示了不蒸馏，可以接受慢一点，那么可以推断其在算力的投入上会再增加，作为国内其他业务都在正增长的企业，追加投入的实力也最强。超节点昨天被小段子干扰了一下，但问题不大，后面重点要看国内超节点和国内模型的适配磨合，比如kimi。至于再反馈到硬件的形式，或许就不是资本开支的预期，而是实打实的订单和招标，对应的也是阿尔法。
反弹普反的阶段不会太久，因为前面不少膨化饭是不禁推敲的，即使跌得多，也只是筹码结构上的反弹，逻辑上计算器上依旧不成立，这种多数在bom交易上，弹跌幅的30-40个点其实差不多了。普反结束后，要么交易新叙事，要么交易阿尔法，这个念过很多次了。中报节点离bom交易远点，兑现不了的。
非AI方向，一样也是先看业绩，20倍的跌到15倍，在出个不温不火的15%增长，修复的空间其实也不错。

降低对市场的期待，多贴合自己的能力圈做功课，最好赚的快钱和最难捱的暴跌，都结束了，后面降低阈值才能做好交易

## 总体总结

主题正文
1. 海外存储的目标价下调也没有太影响其他AI板块的走势，可以大致推断存储对AI的股价影响已经到达末端。
2. 市场对arr的叙事基于云渗透已经成立，接下来要跟的是新的一批模型能力，海外下半年重头戏还是要看100T参数的。
3. 字节明确表示了不蒸馏，可以接受慢一点，那么可以推断其在算力的投入上会再增加，作为国内其他业务都在正增长的企业，追加投入的实力也最强。
4. 超节点昨天被小段子干扰了一下，但问题不大，后面重点要看国内超节点和国内模型的适配磨合，比如kimi。
5. 至于再反馈到硬件的形式，或许就不是资本开支的预期，而是实打实的订单和招标，对应的也是阿尔法。
6. 反弹普反的阶段不会太久，因为前面不少膨化饭是不禁推敲的，即使跌得多，也只是筹码结构上的反弹，逻辑上计算器上依旧不成立，这种多数在bom交易上，弹跌幅的30-40个点其实差不多了。
7. 非AI方向，一样也是先看业绩，20倍的跌到15倍，在出个不温不火的15%增长，修复的空间其实也不错。
8. 降低对市场的期待，多贴合自己的能力圈做功课，最好赚的快钱和最难捱的暴跌，都结束了，后面降低阈值才能做好交易