---
title: "[红包]【重点推荐】苏州银行！ [太阳]投资画像：基本面企稳向上，各路资金持续增持。 量价质均呈现向上拐点，26E股息率4.7%+，兼具成长及股息。 增持：大股"
topic_id: 55522484184481224
created_at: 2026-08-07T13:29:46.800+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# [红包]【重点推荐】苏州银行！ [太阳]投资画像：基本面企稳向上，各路资金持续增持。 量价质均呈现向上拐点，26E股息率4.7%+，兼具成长及股息。 增持：大股

- 序号：155
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522484184481224)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

[红包]【重点推荐】苏州银行！

[太阳]投资画像：基本面企稳向上，各路资金持续增持。

量价质均呈现向上拐点，26E股息率4.7%+，兼具成长及股息。

增持：大股东国发集团、险资、管理层等持续增持。
1）国发集团24年以来持续增持，持股比例由9.6%提升至16.1%，当前距20%上限仍有14亿左右空间。
2）25Q4国民养老保险增持1079万股，持股比例上升至3.01%；26Q1国寿集团增持155万股，持股比例上升至3.38%。
3）管理层24/11、25/09集中增持464万元、496万元。

[太阳]经营展望：
💡量：扩表提速、总资产积极冲万亿。

支撑逻辑：
1）26年6月末江苏省贷款增速8.4%，全国5.1%，贷款增速持续领先。
2）自律机制约束贷款利率下限，24-25年存款成本累计下降45bp，大B端业务拓展的竞争力提升。
3）异地分行：南京/无锡/常州/南通等万亿GDP城市，渗透率有较大提升空间。

💡价：26Q1净息差环比+7bp至1.40%，预计未来1-2年息差有望持续企稳。

💡质：不良率0.82%、拨备覆盖率381%，且不良资产基本等同于不良贷款。资产质量干净，消费贷经营贷占比不高、且风险较低。

[庆祝]江苏省区域经济基础雄厚、当地国资持续增持。本地城商行基本面优异，同时具备可观的股息配置价值。除宁波银行外，26年重点看江苏

## 总体总结

主题正文
1. [太阳]投资画像：基本面企稳向上，各路资金持续增持。
2. 1）国发集团24年以来持续增持，持股比例由9.6%提升至16.1%，当前距20%上限仍有14亿左右空间。
3. 2）自律机制约束贷款利率下限，24-25年存款成本累计下降45bp，大B端业务拓展的竞争力提升。
4. 3）异地分行：南京/无锡/常州/南通等万亿GDP城市，渗透率有较大提升空间。
5. 💡价：26Q1净息差环比+7bp至1.40%，预计未来1-2年息差有望持续企稳。
6. 资产质量干净，消费贷经营贷占比不高、且风险较低。
7. 本地城商行基本面优异，同时具备可观的股息配置价值。
8. 除宁波银行外，26年重点看江苏