---
title: "🎀🎀🎀康耐特光学：端侧低估值，底部坚定看好！ 🎀受1.74上游原材料影响和眼镜端侧贝塔影响，公司前期调整较多，站在当前位置，我们底部坚定看好并给予首推！ 🎀我们"
topic_id: 45544221441855218
created_at: 2026-08-05T08:00:47.518+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 🎀🎀🎀康耐特光学：端侧低估值，底部坚定看好！ 🎀受1.74上游原材料影响和眼镜端侧贝塔影响，公司前期调整较多，站在当前位置，我们底部坚定看好并给予首推！ 🎀我们

- 序号：536
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544221441855218)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

🎀🎀🎀康耐特光学：端侧低估值，底部坚定看好！

🎀受1.74上游原材料影响和眼镜端侧贝塔影响，公司前期调整较多，站在当前位置，我们底部坚定看好并给予首推！

🎀我们预计受益于1.74 5月中下旬提价，上半年利润增速仍有望延续稳增；且树脂原材料发货已恢复正常，预计全年收入增速仍稳健。

北美大客户+新客户放量节奏。北美核心大客户出货节奏稳健，7月中公告的4家重点新客户、我们预计有望再增厚27年新业务利润，新业务整体进展顺利，且明年大客户自主品牌产品放量仍有预期差。

🎀我们预计26年利润6.4e-6.7e/20x左右，预计27年主业利润7.5e、叠加智能眼镜业务， 对应当前仅12x、第一阶段看至少70%空间。股价节奏上，我们认为市场对主业表现和智能眼镜业务节奏仍有预期差，催化点看下半年Meta发布会、字节眼镜等大厂产品。

🎀🎀🎀公司 卡位稀缺、新业务订单逐季放量叠加端侧估值修复，底部坚定看好！

## 总体总结

主题正文
1. 🎀🎀🎀康耐特光学：端侧低估值，底部坚定看好！
2. 🎀受1.74上游原材料影响和眼镜端侧贝塔影响，公司前期调整较多，站在当前位置，我们底部坚定看好并给予首推！
3. 🎀我们预计受益于1.74 5月中下旬提价，上半年利润增速仍有望延续稳增；
4. 且树脂原材料发货已恢复正常，预计全年收入增速仍稳健。
5. 北美核心大客户出货节奏稳健，7月中公告的4家重点新客户、我们预计有望再增厚27年新业务利润，新业务整体进展顺利，且明年大客户自主品牌产品放量仍有预期差。
6. 🎀我们预计26年利润6.4e-6.7e/20x左右，预计27年主业利润7.5e、叠加智能眼镜业务， 对应当前仅12x、第一阶段看至少70%空间。
7. 股价节奏上，我们认为市场对主业表现和智能眼镜业务节奏仍有预期差，催化点看下半年Meta发布会、字节眼镜等大厂产品。
8. 🎀🎀🎀公司 卡位稀缺、新业务订单逐季放量叠加端侧估值修复，底部坚定看好！