---
title: "⭕电网设备、风电、光伏近期上涨原因及基本面分析【中信建投电新】 共性: ①基本面避险情绪升温资金流入 ②此前板块累计跌幅较大 ③长时间无人关注，资金筹码非常干净"
topic_id: 45544222512455588
created_at: 2026-08-04T08:46:34.170+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# ⭕电网设备、风电、光伏近期上涨原因及基本面分析【中信建投电新】 共性: ①基本面避险情绪升温资金流入 ②此前板块累计跌幅较大 ③长时间无人关注，资金筹码非常干净

- 序号：364
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544222512455588)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

⭕电网设备、风电、光伏近期上涨原因及基本面分析【中信建投电新】

共性:
①基本面避险情绪升温资金流入
②此前板块累计跌幅较大
③长时间无人关注，资金筹码非常干净，基本面无重大瑕疵
④目前流传利好(如进入部分媒体渲染电网投资特别是特高压投资十五五翻倍)等均为已知信息

1、电网： 【变化】震荡市场下稳定性加分、政策/投资新闻的放大效应。近期国网/央视/能源局等发声，政策/投资端再提155电网5w亿投资及特高压15条计划(均为已知信息)。【估值】26Q2回调后普遍PE(26)在20倍左右，有修复空间。【标的】平高电气(20x)、国电南瑞(21x)、华明装备(22x)、特变电工(14x)

2、光伏：近期市场监管总局开展价格合规指导，参会包括发改委、工信部等，管控约束力再度加强；当前板块【筹码相对干净】，后续建议持续观察报价及执法情况，确认景气度改善是否存在持续性。【标的】关注能耗及能效国标落地后影响较大的硅料&玻璃&BC环节：福莱特、信义、旗滨、通威、协鑫、大全、隆基、爱旭等。

3、风电：近期风电上涨我们认为主要是：①资金从科技板块流出，市场寻找低位、确定性更高的方向；②7月风电招标明显回暖，使年初以来累计招标同比由负转正（1-7月累计同比+4%）， 我们认为1-7月份整体招标情况符合预期， 基本面整体无明显变化。
【估值】风电板块普遍PE(26)在15X左右；【标的】长期看好欧洲海风和主机端盈利修复，考虑到板块短期面临业绩压力、欧洲贸易问题，我们建议二季报后跟踪关注金风科技（港股）、大金重工。

## 总体总结

主题正文
1. ④目前流传利好(如进入部分媒体渲染电网投资特别是特高压投资十五五翻倍)等均为已知信息
2. 1、电网： 【变化】震荡市场下稳定性加分、政策/投资新闻的放大效应。
3. 近期国网/央视/能源局等发声，政策/投资端再提155电网5w亿投资及特高压15条计划(均为已知信息)。
4. 2、光伏：近期市场监管总局开展价格合规指导，参会包括发改委、工信部等，管控约束力再度加强；
5. 当前板块【筹码相对干净】，后续建议持续观察报价及执法情况，确认景气度改善是否存在持续性。
6. 【标的】关注能耗及能效国标落地后影响较大的硅料&玻璃&BC环节：福莱特、信义、旗滨、通威、协鑫、大全、隆基、爱旭等。
7. ②7月风电招标明显回暖，使年初以来累计招标同比由负转正（1-7月累计同比+4%）， 我们认为1-7月份整体招标情况符合预期， 基本面整体无明显变化。
8. 【标的】长期看好欧洲海风和主机端盈利修复，考虑到板块短期面临业绩压力、欧洲贸易问题，我们建议二季报后跟踪关注金风科技（港股）、大金重工。