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title: "【光的第一个反弹买点】 前期市场担心Capex+ARR的叙事，叠加宏观+筹码层面的扰动，带来了光的回调。我们认为本轮回调“筹码因素>基本面因素”，因此消化也需要"
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# 【光的第一个反弹买点】 前期市场担心Capex+ARR的叙事，叠加宏观+筹码层面的扰动，带来了光的回调。我们认为本轮回调“筹码因素>基本面因素”，因此消化也需要

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## 正文

【光的第一个反弹买点】

前期市场担心Capex+ARR的叙事，叠加宏观+筹码层面的扰动，带来了光的回调。我们认为本轮回调“筹码因素>基本面因素”，因此消化也需要一段过程，或将出现若干个买点。

昨晚海外走势佐证了“Capex回报可期、在手订单充裕”，需求无忧保障了投资可持续，这是对前期担忧的修正，也是对上周海外大厂财报的总结。配置上，大光为先、超跌+拐点为辅，旭创+新易盛+天孚（筹码先出清）仍是首选，太辰光、东田微、源杰、长光华芯、滕景、汇绿等同样值得关注[抱拳]

## 总体总结

主题正文
1. 【光的第一个反弹买点】
2. 前期市场担心Capex+ARR的叙事，叠加宏观+筹码层面的扰动，带来了光的回调。
3. 我们认为本轮回调“筹码因素>基本面因素”，因此消化也需要一段过程，或将出现若干个买点。
4. 昨晚海外走势佐证了“Capex回报可期、在手订单充裕”，需求无忧保障了投资可持续，这是对前期担忧的修正，也是对上周海外大厂财报的总结。
5. 配置上，大光为先、超跌+拐点为辅，旭创+新易盛+天孚（筹码先出清）仍是首选，太辰光、东田微、源杰、长光华芯、滕景、汇绿等同样值得关注[抱拳]