---
title: "朗姿股份推荐 ⛽️从激励的解锁条件来看，这是一份【既要又要】的激励。 🌟考核同时设置收入和平均净利率两项指标，其中收入要求更加苛刻： 28和30年考核期内门槛收"
topic_id: 55522444424418114
created_at: 2026-08-04T10:24:42.644+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 朗姿股份推荐 ⛽️从激励的解锁条件来看，这是一份【既要又要】的激励。 🌟考核同时设置收入和平均净利率两项指标，其中收入要求更加苛刻： 28和30年考核期内门槛收

- 序号：278
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522444424418114)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

朗姿股份推荐

⛽️从激励的解锁条件来看，这是一份【既要又要】的激励。

🌟考核同时设置收入和平均净利率两项指标，其中收入要求更加苛刻：
28和30年考核期内门槛收入需达到
约105亿元，对应复合增速20.5%、11.8%，目标价则对应更高的收入复合增速；稳定收入增速目标对应的潜在要求是1、服装业务重启线下门店扩张；2、医美业务有稳定的内生和一定规模的外延。

🌟利润触发值4.2亿相对兜底，我们预计27年公司即可实现利润触发值；同时，在可以实现收入触发值的假设下，我们预计净利率大概率接近目标值，若按10%净利率静态测算，对应远期利润约10.5亿元。

📈如何看中远期市值空间？

若远期实现10亿元净利润，按女装+医美综合给予15-20倍PE，远期合理目标市值在150-200亿元。以 10% 折现率倒推（折3-5年），对应市值120-165亿（折3年）、100-137（折5年）。

## 总体总结

主题正文
1. 28和30年考核期内门槛收入需达到
2. 约105亿元，对应复合增速20.5%、11.8%，目标价则对应更高的收入复合增速；
3. 稳定收入增速目标对应的潜在要求是1、服装业务重启线下门店扩张；
4. 2、医美业务有稳定的内生和一定规模的外延。
5. 🌟利润触发值4.2亿相对兜底，我们预计27年公司即可实现利润触发值；
6. 同时，在可以实现收入触发值的假设下，我们预计净利率大概率接近目标值，若按10%净利率静态测算，对应远期利润约10.5亿元。
7. 若远期实现10亿元净利润，按女装+医美综合给予15-20倍PE，远期合理目标市值在150-200亿元。
8. 以 10% 折现率倒推（折3-5年），对应市值120-165亿（折3年）、100-137（折5年）。