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title: "继续强推 长飞H，光纤应该被当成光互连的一环，中长期来看量增逻辑大于涨价逻辑。核心原因在于MMC、DCI、保偏FAU等高附加值产品占比提升。 住友上周发布业绩，"
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# 继续强推 长飞H，光纤应该被当成光互连的一环，中长期来看量增逻辑大于涨价逻辑。核心原因在于MMC、DCI、保偏FAU等高附加值产品占比提升。 住友上周发布业绩，

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## 正文

继续强推 长飞H，光纤应该被当成光互连的一环，中长期来看量增逻辑大于涨价逻辑。核心原因在于MMC、DCI、保偏FAU等高附加值产品占比提升。

住友上周发布业绩，公司预计26H1光纤光缆收入1114亿日元，26H2收入1739亿日元，下半年收入环比将会提速，我们认为这反应了北美光纤的产业趋势。

关于扩产，说了太多，不赘述。

综上：百亿利润应该不是业绩顶，而是未来几年的常态，700亿的长飞H应该具备较大的配置价值。

## 总体总结

主题正文
1. 继续强推 长飞H，光纤应该被当成光互连的一环，中长期来看量增逻辑大于涨价逻辑。
2. 核心原因在于MMC、DCI、保偏FAU等高附加值产品占比提升。
3. 住友上周发布业绩，公司预计26H1光纤光缆收入1114亿日元，26H2收入1739亿日元，下半年收入环比将会提速，我们认为这反应了北美光纤的产业趋势。
4. 关于扩产，说了太多，不赘述。
5. 综上：百亿利润应该不是业绩顶，而是未来几年的常态，700亿的长飞H应该具备较大的配置价值。