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title: "观点更新 复盘：上周风格再平衡交易继续，交运板块整体超额明显，所有子版块均为正收益。快递、航空、航运涨幅居前。 下周要点 1️⃣ 极兔 7月Tiktok 全球G"
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# 观点更新 复盘：上周风格再平衡交易继续，交运板块整体超额明显，所有子版块均为正收益。快递、航空、航运涨幅居前。 下周要点 1️⃣ 极兔 7月Tiktok 全球G

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观点更新

复盘：上周风格再平衡交易继续，交运板块整体超额明显，所有子版块均为正收益。快递、航空、航运涨幅居前。

下周要点
1️⃣ 极兔 7月Tiktok 全球GMV同比+77%、东南亚GMV同比+57%。快递方面，多部门联合印发《》，提出2030年快递业务收入达2万亿元，业务量达2700亿件，25-30年CAGR分别为6.0%和6.3%。“十五五”时期明确将综合整治“内卷式”竞争列为重点任务。继续推荐：极兔、圆通、中通、申通。

2️⃣布油暗盘闪崩，✈️航空暑运量价继续向好。布油暗盘最新大跌6%至84美元。消息面上，川普表示，他已经同意取消对伊朗的新一轮打击，前提是各方能够迅速达成协议。自8月5日起，国内航线燃油附加费800公里以上航段由100元降至70元。暑运第五周日均旅客量、含油票价、座收、客座率分别环比+0.7%、+1.5%、+3.9%、+2.1pct，量价持续改善。航空迎来底部布局时间点，看好：东航、春秋、国航。

3️⃣两大海峡受阻，油轮运价暴涨。7月20日，胡塞武装宣布针对沙特关联船只实施海上禁运，多次拦截、逼迫沙特相关油轮改向，曼德海峡通行量环比下行。受两大海峡通行受阻影响，上周西非-中国、美湾-中国平均油轮运费环比+22.5%、23.6%，苏伊士型运费跃升至20万，环比+30.3%。看好：招轮、海能H、海丰、海通、海特。

下周我将去香港调研：国泰航空、海丰、招港，请期待我的反馈。

## 总体总结

主题正文
1. 1️⃣ 极兔 7月Tiktok 全球GMV同比+77%、东南亚GMV同比+57%。
2. 快递方面，多部门联合印发《》，提出2030年快递业务收入达2万亿元，业务量达2700亿件，25-30年CAGR分别为6.0%和6.3%。
3. “十五五”时期明确将综合整治“内卷式”竞争列为重点任务。
4. 消息面上，川普表示，他已经同意取消对伊朗的新一轮打击，前提是各方能够迅速达成协议。
5. 自8月5日起，国内航线燃油附加费800公里以上航段由100元降至70元。
6. 暑运第五周日均旅客量、含油票价、座收、客座率分别环比+0.7%、+1.5%、+3.9%、+2.1pct，量价持续改善。
7. 7月20日，胡塞武装宣布针对沙特关联船只实施海上禁运，多次拦截、逼迫沙特相关油轮改向，曼德海峡通行量环比下行。
8. 受两大海峡通行受阻影响，上周西非-中国、美湾-中国平均油轮运费环比+22.5%、23.6%，苏伊士型运费跃升至20万，环比+30.3%。