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# 高伟电子：H1业绩预告再超预期，长线低估价值凸显！ H1业绩预告再超预期；净利率同比逆势明显提升： 高伟电子最新预告H1收入15.25-16.85亿美元，同比+

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## 正文

高伟电子：H1业绩预告再超预期，长线低估价值凸显！

H1业绩预告再超预期；净利率同比逆势明显提升： 高伟电子最新预告H1收入15.25-16.85亿美元，同比+12-24%，归母净利0.85-0.94亿美元，同比+27-40%；净利率测算同比+0.64pct至5.6%，在上半年物料涨价背景下，高伟仍通过自身经营效率提升，带动净利率同比逆势增长。

[拳头]高伟7月初发布发布股份回购+股权激励，彰显长线发展信心，我们认为高伟长线空间可观，作为苹果光学摄像头核心供应商，手机光学份额持续提升且中长线望切入主摄大市场，同时深度参与折叠机、20周年版手机、AI耳机、眼镜、家居机器人多款全新品类，同时前瞻卡位MicroLED、机器人等新领域。

我们预测高伟26-28年净利润2.4/3.0/4.0亿美元，当前仅不到10倍动态PE，伴随存储涨价压力边际缓解以及公司新业务进展和alpha被逐步认知，估值有望持续修复，当前迎来长线低位布局良机！

## 总体总结

主题正文
1. 高伟电子：H1业绩预告再超预期，长线低估价值凸显！
2. H1业绩预告再超预期；
3. 净利率同比逆势明显提升： 高伟电子最新预告H1收入15.25-16.85亿美元，同比+12-24%，归母净利0.85-0.94亿美元，同比+27-40%；
4. 净利率测算同比+0.64pct至5.6%，在上半年物料涨价背景下，高伟仍通过自身经营效率提升，带动净利率同比逆势增长。
5. [拳头]高伟7月初发布发布股份回购+股权激励，彰显长线发展信心，我们认为高伟长线空间可观，作为苹果光学摄像头核心供应商，手机光学份额持续提升且中长线望切入主摄大市场，同时深度参与折叠机、20周年版手机、AI耳机、眼镜、家居机器人多款全新品类，同时前瞻卡位MicroLED、机器人等新领域。
6. 我们预测高伟26-28年净利润2.4/3.0/4.0亿美元，当前仅不到10倍动态PE，伴随存储涨价压力边际缓解以及公司新业务进展和alpha被逐步认知，估值有望持续修复，当前迎来长线低位布局良机！