--- title: "当下位置继续推荐【中集集团】[加油] 投资观点： 目前人民币兑美元汇率企稳，ICE布油反弹至80~90美金左右高位，公司海工/AIDC/集装箱等业务基本面持续向" topic_id: 22255444225415821 created_at: 2026-08-03T20:14:17.161+0800 source: zsxq type: topic cssclasses: zsxq-vault --- # 当下位置继续推荐【中集集团】[加油] 投资观点： 目前人民币兑美元汇率企稳，ICE布油反弹至80~90美金左右高位，公司海工/AIDC/集装箱等业务基本面持续向 - 序号：146 - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255444225415821) - 附件：图片 0，音频 0，文档 0 - 音频文件：_无音频_ ## 图片 _无图片_ ## 正文 当下位置继续推荐【中集集团】[加油] 投资观点： 目前人民币兑美元汇率企稳，ICE布油反弹至80~90美金左右高位，公司海工/AIDC/集装箱等业务基本面持续向好，当下位置严重超跌，27年估值10倍不到，我们继续坚定推荐！ AI模块化数据中心订单持续落地： AIDC相关订单持续落地，目前在手订单约60亿元，2026年目标营收40亿元（2025年营收不超过5亿元），我们预期27~28年该业务营收体量分别可达100亿/200亿元，稳定状态下净利率有望达10%。我们预计2~3年有望落地2~3GW左右数据中心项目订单，单GW项目对应150亿元。中集在模块化数据中心布局超10年，目前已经合计交付超1GW项目，是该领域国内绝对龙头，2025年公司AI模块化数据中心在下游总包客户的市占率达70%左右。 海工订单加速落地，未来三年景气度确定性向上：海工运营商Golar的FLNG项目第四艘订单预计会在年内落地，对应价值量16亿美金。2025年中标的安哥拉项目总包金额16亿美金，近期会有进展。预计下半年巴油的P88订单也可期待，预计超过8亿美金。截至4月份，海工新签订单接近10亿美金。海工产能持续扩张，今年开始动工，2030年满产有望达400亿元产值。钻井平台Q2运营情况良好，下半年进展加快，2个生活平台会上租，日费率10万/天。 投资建议： 目前公司各项业务多点开花，预计集装箱业务企稳复苏，海工业务未来三年景气度确定性向上，盈利弹性有望持续释放。叠加模块化AI数据中心业务高速成长，打开公司中长期成长天花板。我们预计26/27年公司归母净利润28亿/42亿元，对应PE 13x/9x，当下时点我们持续重点推荐！ ## 总体总结 主题正文 1. 当下位置继续推荐【中集集团】[加油] 投资观点： 目前人民币兑美元汇率企稳，ICE布油反弹至80~90美金左右高位，公司海工/AIDC/集装箱等业务基本面持续向好，当下位置严重超跌，27年估值10倍不到，我们继续坚定推荐！ 2. AI模块化数据中心订单持续落地： AIDC相关订单持续落地，目前在手订单约60亿元，2026年目标营收40亿元（2025年营收不超过5亿元），我们预期27~28年该业务营收体量分别可达100亿/200亿元，稳定状态下净利率有望达10%。 3. 我们预计2~3年有望落地2~3GW左右数据中心项目订单，单GW项目对应150亿元。 4. 中集在模块化数据中心布局超10年，目前已经合计交付超1GW项目，是该领域国内绝对龙头，2025年公司AI模块化数据中心在下游总包客户的市占率达70%左右。 5. 海工订单加速落地，未来三年景气度确定性向上：海工运营商Golar的FLNG项目第四艘订单预计会在年内落地，对应价值量16亿美金。 6. 预计下半年巴油的P88订单也可期待，预计超过8亿美金。 7. 投资建议： 目前公司各项业务多点开花，预计集装箱业务企稳复苏，海工业务未来三年景气度确定性向上，盈利弹性有望持续释放。 8. 我们预计26/27年公司归母净利润28亿/42亿元，对应PE 13x/9x，当下时点我们持续重点推荐！