--- title: "🧧【信达消费姜文镪】推荐业绩扎实的微盘股 中证2000代表的微盘股在前期风格挤压下回调非常极致，目前市场风格再平衡、有望回归合理定价，我们筛选一批经营质地优异、" topic_id: 45544228548881848 created_at: 2026-07-29T08:09:04.394+0800 source: zsxq type: topic cssclasses: zsxq-vault --- # 🧧【信达消费姜文镪】推荐业绩扎实的微盘股 中证2000代表的微盘股在前期风格挤压下回调非常极致，目前市场风格再平衡、有望回归合理定价，我们筛选一批经营质地优异、 - 序号：428 - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544228548881848) - 附件：图片 0，音频 0，文档 0 - 音频文件：_无音频_ ## 图片 _无图片_ ## 正文 🧧【信达消费姜文镪】推荐业绩扎实的微盘股 中证2000代表的微盘股在前期风格挤压下回调非常极致，目前市场风格再平衡、有望回归合理定价，我们筛选一批经营质地优异、业绩增长扎实，当前估值已经回调至10X左右及以下的个股。 众鑫： 海外伴随新客户发货/产能爬坡，泰国销量环比持续改善（吨盈利保持稳定）；2）国内竞争格局优化，公司份额提升且盈利能力稳步上移。Q2经营1.2亿利润，Q3预计实现1.5亿元以上、同比接近翻倍，Q4进一步环比改善、同比翻倍以上，Q3业绩年化估值10X左右，对应27年估值8-9X。 哈尔斯： 下半年代工订单增长旺盛，预计H2收入增长30%以上，伴随泰国基地产能爬坡、盈利能力环比继续改善（Q2 6%净利率，显著低于历史稳定水平）， 预计Q3实现8000万左右经营利润。商业航天利好不断，SpaceX V3发射成功+国内可回收验证成功，卫星发射数量同环比显著增加， 哈尔斯战略入股太空光伏—擎天星能，9月进入国家队验证周期。目前对应Q3年化估值10X+，对应27年估值9X左右。 永艺： 依托海外基地扩张叠加自主品牌发展，内生份额持续提升，且后续有望布局新质生产力。Q2收入双位数以上增长，经营利润表现突出，还原汇兑和社保影响，利润增长预计高于收入，下半年提价对冲原材料预计利润表现进一步改善。预计下半年收入有望延续稳定增长，Q3有望实现近1亿元经营利润，年化估值不足10X，对应27年估值8X左右，且公司分红积极，股息率超6%。 建霖： 中泰墨三地产能布局扩张、全球份额持续提升，主业增长稳健；前瞻布局机器人、搭建第二成长曲线。Q2订单/出货均边际改善，收入增长有望达20%，经营利润率环比继续提升（Q1还原汇兑后利润率达9%目标值）；预计下半年收入有望维持双位数增长，且泰国三期Q4落地贡献增量、规模效应显现进一步优化费用摊销。Q3预计经营利润1.3亿，年化估值8X+，对应27年估值8X，且公司分红积极，股息率超7%。 歌力思： self-portrait、Laurèl、IRO三大国际品牌卡位轻奢赛道，国内业务持续实现收入和利润双增长，品牌势能持续提升，法国业务减亏趋势明确。Q2收入增长有所放缓但仍维持较好正增长，毛利率改善、费用率下行趋势延续，利润增速好于收入，预计实现约5000万利润，年化估值约13X，剔除国外减值、国内经营性利润对应估值约10X，对应27年估值不到10X。 ## 总体总结 主题正文 1. 中证2000代表的微盘股在前期风格挤压下回调非常极致，目前市场风格再平衡、有望回归合理定价，我们筛选一批经营质地优异、业绩增长扎实，当前估值已经回调至10X左右及以下的个股。 2. Q2经营1.2亿利润，Q3预计实现1.5亿元以上、同比接近翻倍，Q4进一步环比改善、同比翻倍以上，Q3业绩年化估值10X左右，对应27年估值8-9X。 3. 哈尔斯： 下半年代工订单增长旺盛，预计H2收入增长30%以上，伴随泰国基地产能爬坡、盈利能力环比继续改善（Q2 6%净利率，显著低于历史稳定水平）， 预计Q3实现8000万左右经营利润。 4. Q2收入双位数以上增长，经营利润表现突出，还原汇兑和社保影响，利润增长预计高于收入，下半年提价对冲原材料预计利润表现进一步改善。 5. 预计下半年收入有望延续稳定增长，Q3有望实现近1亿元经营利润，年化估值不足10X，对应27年估值8X左右，且公司分红积极，股息率超6%。 6. Q2订单/出货均边际改善，收入增长有望达20%，经营利润率环比继续提升（Q1还原汇兑后利润率达9%目标值）； 7. 歌力思： self-portrait、Laurèl、IRO三大国际品牌卡位轻奢赛道，国内业务持续实现收入和利润双增长，品牌势能持续提升，法国业务减亏趋势明确。 8. Q2收入增长有所放缓但仍维持较好正增长，毛利率改善、费用率下行趋势延续，利润增速好于收入，预计实现约5000万利润，年化估值约13X，剔除国外减值、国内经营性利润对应估值约10X，对应27年估值不到10X。