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title: "地平线--走出智驾通缩才是唯一出路 投资节奏和拐点辨析 ❓ 为何会有通缩螺旋--就是因为你还没足够好 持续的价格战，核心是没有足够的差异化能力，智驾领域也无法避"
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# 地平线--走出智驾通缩才是唯一出路 投资节奏和拐点辨析 ❓ 为何会有通缩螺旋--就是因为你还没足够好 持续的价格战，核心是没有足够的差异化能力，智驾领域也无法避

- 序号：302
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## 正文

地平线--走出智驾通缩才是唯一出路 投资节奏和拐点辨析

❓ 为何会有通缩螺旋--就是因为你还没足够好
持续的价格战，核心是没有足够的差异化能力，智驾领域也无法避免。 略好一些的能力不足以让用户产生足够的付费意愿，反过来让60%的价格买80%能力的商业套路屡试不爽。
FSD V14目前看，已经在全球范围建立了这样的认知壁垒。即使是友商，也大方承认了差距便是例证。
智驾板企业的核心上涨逻辑是走出通缩螺旋的能力！你只有10倍优于对手，才有可能讲通商业故事。

❓ 何时有可能走出螺旋--来自客户的认可
客户自研，XX入局是萦绕在大家耳畔最长听到的话题，这也从体感上大幅降低了“门槛”的可信度。似乎谁投10-50e都能把这事干的非常好？
但实际，可能并非如此。这话从卖方，从供应商嘴里说出来，都没有太强的说服力。如果哪天 客户真的开始重回供应商为主的路线时，一切都会发生转变。
而种种迹象告诉我，这一天一定迟早回来。

❓ 如果是真的，节奏呢
公告，是我们能想到的最直接的公开信息。当我们看到越来越多的客户的车用了dpx的产品，这个疑虑或许就可以逐步消散。
公开评测，也是方式之一。既然公司有信心，后续的媒体发酵也值得期待。
客户站台，有点苛刻，但也未必不可。

❓ 还 更多加公众号：思维纪要社 能期待啥--全球化+舱驾一体
从大众开始，全球份额将逐步打开。不可思议， 今年海外需求超预期，公司J2/J3甚至开始有点供不上了。26H2大众J6H芯片有7款车型上车，中高阶的故事又一次翻开篇章。
我们反复说舱驾一体，这是公司 第二曲线的一颗重磅炸弹，明年将看到这颗炸弹泛起的涟漪。

## 总体总结

主题正文
1. 地平线--走出智驾通缩才是唯一出路 投资节奏和拐点辨析
2. 持续的价格战，核心是没有足够的差异化能力，智驾领域也无法避免。
3. 略好一些的能力不足以让用户产生足够的付费意愿，反过来让60%的价格买80%能力的商业套路屡试不爽。
4. FSD V14目前看，已经在全球范围建立了这样的认知壁垒。
5. 智驾板企业的核心上涨逻辑是走出通缩螺旋的能力！
6. 客户自研，XX入局是萦绕在大家耳畔最长听到的话题，这也从体感上大幅降低了“门槛”的可信度。
7. 不可思议， 今年海外需求超预期，公司J2/J3甚至开始有点供不上了。
8. 26H2大众J6H芯片有7款车型上车，中高阶的故事又一次翻开篇章。