---
title: "❗【天风电新】见底标的更新：盛弘股份、潍柴动力-0719 —————————— 【盛弘股份】 主业业绩扎实，预计26Q2净利润约1.1亿元，yoy+30%，增长"
topic_id: 82255481284241182
created_at: 2026-07-19T16:36:12.894+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# ❗【天风电新】见底标的更新：盛弘股份、潍柴动力-0719 —————————— 【盛弘股份】 主业业绩扎实，预计26Q2净利润约1.1亿元，yoy+30%，增长

- 序号：208
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255481284241182)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

❗【天风电新】见底标的更新：盛弘股份、潍柴动力-0719
——————————
【盛弘股份】
主业业绩扎实，预计26Q2净利润约1.1亿元，yoy+30%，增长驱动包括电能质量设备（AIDC相关）、海外工商储、充电桩出海等。

仅看主业26年PE已低于过往中枢，预计26、27年主业净利润5.8、7.1亿元，PE 18、15X。

27年重要增量：AIDC中压UPS 27年市场空间有望达150亿元（1元/W），公司北美首个大客户订单近期有望落地，27年出货量预计达2GW+（约20亿元收入），对应4亿利润。HVDC、SST均在开拓中，HVDC同样年内有望看到年内看到订单落地。

即叠加高确定性的中压UPS利润增量，预计27年公司净利润11亿+，当前不到10X PE。

【潍柴动力】
当前市值仅定价已有主业+柴发、当前26年15X，主业预计26年约120亿，参考估值中枢10-15X，1500亿；柴发预计26年出货3500-4000台，贡献利润约22亿，30X对应660亿。

即仅看26年，公司已有稳定出货业务可支撑2160亿，当前市值已跌破，主电源气发、SOFC已无任何定价。

继续看好北美AIDC缺电，保守假设27、28年AIDC服务器功耗30、50GW，我们测算电力净缺口将有19、26GW，需要中国主电源作为补充供给。

公司气发预计Q3将完成UL认证、Q4有望出货200台。假设公司27年气发出货量1000台、2.5GW，对应利润增量25亿元，考虑电力缺口、上修空间大。SOFC方面，看好公司-CERES金属支撑方案27H1欧洲示范项目落地后、在北美推广放量可能性。

中性预计公司27年净利润190亿+（AIDC电力相关77亿），11X。给予AIDC电力相关30X+主业1500亿，当前位置翻倍空间。

## 总体总结

主题正文
1. 主业业绩扎实，预计26Q2净利润约1.1亿元，yoy+30%，增长驱动包括电能质量设备（AIDC相关）、海外工商储、充电桩出海等。
2. 仅看主业26年PE已低于过往中枢，预计26、27年主业净利润5.8、7.1亿元，PE 18、15X。
3. 27年重要增量：AIDC中压UPS 27年市场空间有望达150亿元（1元/W），公司北美首个大客户订单近期有望落地，27年出货量预计达2GW+（约20亿元收入），对应4亿利润。
4. 即叠加高确定性的中压UPS利润增量，预计27年公司净利润11亿+，当前不到10X PE。
5. 当前市值仅定价已有主业+柴发、当前26年15X，主业预计26年约120亿，参考估值中枢10-15X，1500亿；
6. 柴发预计26年出货3500-4000台，贡献利润约22亿，30X对应660亿。
7. 假设公司27年气发出货量1000台、2.5GW，对应利润增量25亿元，考虑电力缺口、上修空间大。
8. 中性预计公司27年净利润190亿+（AIDC电力相关77亿），11X。