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title: "亚洲股市午盘普遍下跌，半导体抛售加剧导致该地区录得数月来最差交易日，人工智能交易退潮加速。日本和台湾股市跌幅最大——台积电第二季度财报及资本开支指引未能满足市场"
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# 亚洲股市午盘普遍下跌，半导体抛售加剧导致该地区录得数月来最差交易日，人工智能交易退潮加速。日本和台湾股市跌幅最大——台积电第二季度财报及资本开支指引未能满足市场

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## 正文

亚洲股市午盘普遍下跌，半导体抛售加剧导致该地区录得数月来最差交易日，人工智能交易退潮加速。日本和台湾股市跌幅最大——台积电第二季度财报及资本开支指引未能满足市场的高预期，反而为抛售添柴加火，拖累东京电子、铠侠及整个芯片供应链大幅下挫。韩国因公共假期休市，但市场普遍预期KOSPI指数复市后将面临进一步压力。中国股市连续第三个交易日下跌，科创50指数本周料将创下史上最差周度表现，芯片股在CXMT上市前回落——即便多家公司预告利润暴增逾100%，但高预期令其涨势难以为继。香港股市同样走弱，智谱AI在月之暗面发布竞品模型后暴跌。
澳大利亚受科技股拖累小幅下跌，印度成为当日相对亮点——IT板块反弹且银行股提供支撑，新加坡则回吐近期涨幅，与整体避险情绪一致。
区域动态更新：
澳大利亚：S&P/ASX 200指数下跌0.77%，正迈向连续第二个交易日下跌，材料板块成为主要拖累——必和必拓连续第二日走低，工人在昨日季度产量报告低于预期后开始罢工；而Regis Resources在披露黄金库存报告有误需重述后，股价一度最跌12%。当日最大亮点是Coles，在放弃以高达40亿澳元收购Greencross Pet Wellness的谈判后，股价一度涨升5%，市场对其回归资本纪律表示欢迎。整体基调反映出市场正夹在全球芯片抛售、伊朗紧张局势升级以及税收驱动的从成长股转向价值股的轮动之中，这使得科技相关股票在周线收盘前持续承压。
韩国：KOSPI指数——休市（公共假日）
日本：日经225指数下跌5.19%，承受巨大压力，其中Advantest、东京电子、软银和铠侠四只股票合计贡献了该指数近四分之三的跌幅——这一集中抛售既反映了全球人工智能热潮的退潮，也体现了日本特有的市场动态。在韩国因公共假日休市的情况下，日本正吸收额外的对冲资金流，投资者将日经指数作为做空替代利器，这加剧了日本长周末前本已混乱的平仓潮。铠侠尤为引人关注——国内传闻称某知名散户投资者已完成空头回补，但结构性隐忧更为显著：铠侠约占日本保证金多头头寸的15%，随着该股近期下跌超10%，长周末后强制追加保证金引发的平仓预计将持续。
因子信号普遍疲弱——长期动量指标遭遇大量抛售，贝塔值和波动率均表现不佳，所有迹象均指向极度负面的投资者情绪。
资金流向数据进一步印证了这一格局：市场买卖比约为2:1，偏向卖方，对冲基金倾向于卖出，并在近期AI热门股上加仓空头头寸，而纯多头账户同样呈现净卖出状态；仅有的双向交易活跃领域集中在半导体和工业板块，其中硬件被抛售，而消费周期股则被买入以对冲汽车板块——虽然单笔订单规模并不突出，但交易活跃度与客户咨询量显著上升。
香港：恒生指数-2.24%开盘上涨后持续扩大跌幅，恒生科技指数-4.71%成为最大拖累，昨日苹果智能概念带来的利好完全逆转——智谱AI和MiniMax领跌科技指数，因月之暗面发布竞品模型后，市场对国内AI代理主题的情绪转淡。澳门博彩股在第二季度贵宾博彩收入降至2025年第一季度以来最低后进一步承压，贵宾收入环比下降19%。中芯国际同样面临压力，下跌8.6%，三个月隐含波动率处于过去一年第94百分位，反映出市场对芯片供应链的广泛担忧。
香港市场相对于内地上市股票的估值折让已扩大至逾十个月最大，受流动性紧张和资本外流担忧影响——尽管恒生指数7月累计上涨约7.5%。

## 总体总结

主题正文
1. 中国股市连续第三个交易日下跌，科创50指数本周料将创下史上最差周度表现，芯片股在CXMT上市前回落——即便多家公司预告利润暴增逾100%，但高预期令其涨势难以为继。
2. 澳大利亚：S&P/ASX 200指数下跌0.77%，正迈向连续第二个交易日下跌，材料板块成为主要拖累——必和必拓连续第二日走低，工人在昨日季度产量报告低于预期后开始罢工；
3. 日本：日经225指数下跌5.19%，承受巨大压力，其中Advantest、东京电子、软银和铠侠四只股票合计贡献了该指数近四分之三的跌幅——这一集中抛售既反映了全球人工智能热潮的退潮，也体现了日本特有的市场动态。
4. 在韩国因公共假日休市的情况下，日本正吸收额外的对冲资金流，投资者将日经指数作为做空替代利器，这加剧了日本长周末前本已混乱的平仓潮。
5. 铠侠尤为引人关注——国内传闻称某知名散户投资者已完成空头回补，但结构性隐忧更为显著：铠侠约占日本保证金多头头寸的15%，随着该股近期下跌超10%，长周末后强制追加保证金引发的平仓预计将持续。
6. 仅有的双向交易活跃领域集中在半导体和工业板块，其中硬件被抛售，而消费周期股则被买入以对冲汽车板块——虽然单笔订单规模并不突出，但交易活跃度与客户咨询量显著上升。
7. 香港：恒生指数-2.24%开盘上涨后持续扩大跌幅，恒生科技指数-4.71%成为最大拖累，昨日苹果智能概念带来的利好完全逆转——智谱AI和MiniMax领跌科技指数，因月之暗面发布竞品模型后，市场对国内AI代理主题的情绪转淡。
8. 香港市场相对于内地上市股票的估值折让已扩大至逾十个月最大，受流动性紧张和资本外流担忧影响——尽管恒生指数7月累计上涨约7.5%。