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title: "陈果：全球AI行情后面有利因素： 1. Anthropic还没锁定融资，报的最新ARR只可能超预期，不太可能低预期。 2. 韩存储杠杆熊跌得越快，那暴力反弹也会"
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# 陈果：全球AI行情后面有利因素： 1. Anthropic还没锁定融资，报的最新ARR只可能超预期，不太可能低预期。 2. 韩存储杠杆熊跌得越快，那暴力反弹也会

- 序号：017
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## 正文

陈果：全球AI行情后面有利因素：
1. Anthropic还没锁定融资，报的最新ARR只可能超预期，不太可能低预期。
2. 韩存储杠杆熊跌得越快，那暴力反弹也会来得越快 ，理论上目前基本面好于15年创业板。
3. 美国宏观目前尚可，CSP利润率及指引仍存超预期可能，CAPEX上修也合理，现在就直接下修概率偏低。

不利因素：
1. 全球半导体交易拥挤度都较高，这个释放过程有量化杠杆止盈止损赎回等流动性问题需要消化。
2. 伊朗问题未解，依然可能冲击美债利率和构成宏观风险。且越是美股走弱时，伊朗进攻性可能越强。 另外中东财政— 软银— OpenAI 资金链存在软肋。

## 总体总结

主题正文
1. 陈果：全球AI行情后面有利因素：
2. 1. Anthropic还没锁定融资，报的最新ARR只可能超预期，不太可能低预期。
3. 2. 韩存储杠杆熊跌得越快，那暴力反弹也会来得越快 ，理论上目前基本面好于15年创业板。
4. 3. 美国宏观目前尚可，CSP利润率及指引仍存超预期可能，CAPEX上修也合理，现在就直接下修概率偏低。
5. 1. 全球半导体交易拥挤度都较高，这个释放过程有量化杠杆止盈止损赎回等流动性问题需要消化。
6. 2. 伊朗问题未解，依然可能冲击美债利率和构成宏观风险。
7. 且越是美股走弱时，伊朗进攻性可能越强。
8. 另外中东财政— 软银— OpenAI 资金链存在软肋。