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title: "[太阳]【国金计算机&科技】海光信息：符合预期，继续高增，国产芯片全栈龙头高景气 26H1业绩符合预期_收入持续高增_扣除股份支付后利润保持快速增长 ——公司发"
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# [太阳]【国金计算机&科技】海光信息：符合预期，继续高增，国产芯片全栈龙头高景气 26H1业绩符合预期_收入持续高增_扣除股份支付后利润保持快速增长 ——公司发

- 序号：032
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## 正文

[太阳]【国金计算机&科技】海光信息：符合预期，继续高增，国产芯片全栈龙头高景气

26H1业绩符合预期_收入持续高增_扣除股份支付后利润保持快速增长
——公司发布2026年半年度业绩预告，预计26H1实现营业收入85.00-93.00亿元，同比增长55.56%-70.20%。扣除股份支付影响后，预计26H1实现归母净利润约21.70-23.00亿元，同比增长74.27%-84.71%；实现扣非归母净利润约19.80-21.70亿元，同比增长74.64%-91.40%。
——据我们测算，公司26Q2单季度预计实现营业收入44.66-52.66亿元，同比增长约45.8%-71.9%；实现归母净利润10.13-11.43亿元，同比增长约45.5%-64.2%；实现扣非归母净利润9.13-11.03亿元，同比增长约40.9%-70.2%。

CPU持续突破高端商用市场_Agent时代CPU价值有望持续重估
——近期，国内头部公有云平台正式上线搭载海光最新一代C86处理器的ECS云服务器，标志着海光CPU正式进入国内头部公有云核心算力资源池。新一代C86处理器支持向量计算与AI加速指令集，搭载12通道高速内存，并支持RDMA网络、IPv4/IPv6双栈、国密算法及可信计算等能力，可覆盖数据库、大数据分析、AI训练与推理等核心场景。
——我们认为，随着Agent推动任务调度、工具调用、KV Cache管理等CPU负载持续提升，海光有望充分受益于国产替代与AI推理需求共振。

DCU生态持续成熟_国产AI算力进入规模化落地阶段
——海光DCU持续推进主流大模型适配及互联网、运营商等客户导入，海光CPU与DCU已应用于国内首个全国产十万卡AI超集群“曙光8000（登峰）”，并同步接入国家超算互联网。我们认为，这意味着海光产品竞争力已从单芯片性能验证迈向大规模集群、模型迁移及产业生态验证，CPU+DCU双轮驱动逻辑有望持续兑现。

## 总体总结

主题正文
1. ——公司发布2026年半年度业绩预告，预计26H1实现营业收入85.00-93.00亿元，同比增长55.56%-70.20%。
2. 扣除股份支付影响后，预计26H1实现归母净利润约21.70-23.00亿元，同比增长74.27%-84.71%；
3. 实现扣非归母净利润约19.80-21.70亿元，同比增长74.64%-91.40%。
4. ——据我们测算，公司26Q2单季度预计实现营业收入44.66-52.66亿元，同比增长约45.8%-71.9%；
5. 实现归母净利润10.13-11.43亿元，同比增长约45.5%-64.2%；
6. 实现扣非归母净利润9.13-11.03亿元，同比增长约40.9%-70.2%。
7. ——近期，国内头部公有云平台正式上线搭载海光最新一代C86处理器的ECS云服务器，标志着海光CPU正式进入国内头部公有云核心算力资源池。
8. 新一代C86处理器支持向量计算与AI加速指令集，搭载12通道高速内存，并支持RDMA网络、IPv4/IPv6双栈、国密算法及可信计算等能力，可覆盖数据库、大数据分析、AI训练与推理等核心场景。