--- title: "️️️重视低位【联影医疗】的重大半导体零部件业务预期差：高端射频电源的国产替代，集团资产存在注入预期，半导体零部件业务目标1000e市值增量； 1. 板块：近期" topic_id: 45544282842152818 created_at: 2026-07-15T13:38:13.718+0800 source: zsxq type: topic cssclasses: zsxq-vault --- # ️️️重视低位【联影医疗】的重大半导体零部件业务预期差：高端射频电源的国产替代，集团资产存在注入预期，半导体零部件业务目标1000e市值增量； 1. 板块：近期 - 序号：201 - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544282842152818) - 附件：图片 0，音频 0，文档 0 - 音频文件：_无音频_ ## 图片 _无图片_ ## 正文 ️️️重视低位【联影医疗】的重大半导体零部件业务预期差：高端射频电源的国产替代，集团资产存在注入预期，半导体零部件业务目标1000e市值增量； 1. 板块：近期市场硬科技资金高低切，挖掘了医药板块（唯一低位有科技属性且筹码出清的板块）多个牛股（海泰新光、奕瑞科技、力诺药包、美好医疗、昂利康等），大多集中在医疗设备板块，究其原因是高端医疗设备行业技术密集&底层光电磁技术与工业、电子、半导体、光互联等行业相通，高端医学影像/新型生物材料/手术机器人/脑机接口等领域的国产头部厂商已在多个细分领域展现出全球领先的竞争力。 2. 联影的射频电源业务具备高端进口替代能力： - 联影的射频电源能力来自医疗设备的明珠核磁共振，核磁共振设备的核心部件就是磁场和射频电源，且核磁共振设备的射频电源需要的频率更高，凭借其全球领先的核磁技术，有望“降维打击”现有玩家，从而加速国产替代和全球化布局。 - 近期联影的射频电源在国内头部厂商【BFHC】的测试结果显示其各项指标显著优于其他国产厂商，相比友商替代中低端射频电源，联影具备替代进口高端射频电源的能力，极有可能成为一供。 - 市场空间&估值：国内半导体行业5000e市场，射频电源300-400e市场，假设联影获得20-30%市占率对应100e收入，给10xPS对应1000e市值增量，作为bfhc供应链对标恒运昌（【TJKJ】供应链，目标600e）、英杰电气（【ZWGS】供应链，目标300e射频电源+100e光伏）并不夸张。 3. 资产注入预期：海泰新光、昂利康最近炒作的资产都不在上市公司体内但都存在注入预期，联影集团包含【半导体零部件、手术机器人、AI】等新兴产业，联影医疗作为集团唯一上市平台，存在强烈的注入预期。 4. 筹码极其干净：长期下跌是因为医疗设备在疫情三年中配满，全球医疗设备增速不快，医药主题基金长期从医药的各个子行业调仓向创新药及其产业链，与公司能力无关。另外两个全球顶级医疗设备玩家西门子和GE也是靠燃机带动。目前基本没有主动基金持仓，只有大股东和ETF。 ## 总体总结 主题正文 1. ️️️重视低位【联影医疗】的重大半导体零部件业务预期差：高端射频电源的国产替代，集团资产存在注入预期，半导体零部件业务目标1000e市值增量； 2. 1. 板块：近期市场硬科技资金高低切，挖掘了医药板块（唯一低位有科技属性且筹码出清的板块）多个牛股（海泰新光、奕瑞科技、力诺药包、美好医疗、昂利康等），大多集中在医疗设备板块，究其原因是高端医疗设备行业技术密集&底层光电磁技术与工业、电子、半导体、光互联等行业相通，高端医学影像/新型生物材料/手术机器人/脑机接口等领域的国产头部厂商已在多个细分领域展现出全球领先的竞争力。 3. 2. 联影的射频电源业务具备高端进口替代能力： 4. - 联影的射频电源能力来自医疗设备的明珠核磁共振，核磁共振设备的核心部件就是磁场和射频电源，且核磁共振设备的射频电源需要的频率更高，凭借其全球领先的核磁技术，有望“降维打击”现有玩家，从而加速国产替代和全球化布局。 5. - 近期联影的射频电源在国内头部厂商【BFHC】的测试结果显示其各项指标显著优于其他国产厂商，相比友商替代中低端射频电源，联影具备替代进口高端射频电源的能力，极有可能成为一供。 6. - 市场空间&估值：国内半导体行业5000e市场，射频电源300-400e市场，假设联影获得20-30%市占率对应100e收入，给10xPS对应1000e市值增量，作为bfhc供应链对标恒运昌（【TJKJ】供应链，目标600e）、英杰电气（【ZWGS】供应链，目标300e射频电源+100e光伏）并不夸张。 7. 3. 资产注入预期：海泰新光、昂利康最近炒作的资产都不在上市公司体内但都存在注入预期，联影集团包含【半导体零部件、手术机器人、AI】等新兴产业，联影医疗作为集团唯一上市平台，存在强烈的注入预期。 8. 4. 筹码极其干净：长期下跌是因为医疗设备在疫情三年中配满，全球医疗设备增速不快，医药主题基金长期从医药的各个子行业调仓向创新药及其产业链，与公司能力无关。