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# 【申万计算机】中科曙光发行80亿可转债，国产算力再加码 更多信息欢迎联系王开元、黄忠煌 ✨ 发行80亿曙26转债 7月12日公司公告发布曙26转债，规模为80亿

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## 正文

【申万计算机】中科曙光发行80亿可转债，国产算力再加码

更多信息欢迎联系王开元、黄忠煌

✨ 发行80亿曙26转债
7月12日公司公告发布曙26转债，规模为80亿元，评级AAAsti。
下修条款为“15/30，85%”，赎回条款为“15/30，130%”、回售条款为“30/30，70%”，均正常。
按转股价格108.89元/股、2026年7月13日正股收盘价格106.13元计算，转债对应平价97.47元。

✨ 募投资金用于AI计算及存储
1）35亿用于面向AI的先进算力集群系统项目（智算项目拓展）；
2）25亿用于下一代高性能AI训推一体机项目（超节点、软件平台等迭代）；
3）20亿用于国产化先进存储项目（国产存储软硬件系统）。

曙光迎来业绩拐点
通算：互联网相关出货加速，信创稳健增长；
高端算力：1）成都、山东、芜湖等多个智算项目启动建设，全国算力互联互通节点加速；2）ScaleX40下半年开始出货。
海光β：1）海光出货加速，曙光业绩将跟进；2）持股28%直接贡献投资收益。

## 总体总结

主题正文
1. 7月12日公司公告发布曙26转债，规模为80亿元，评级AAAsti。
2. 下修条款为“15/30，85%”，赎回条款为“15/30，130%”、回售条款为“30/30，70%”，均正常。
3. 按转股价格108.89元/股、2026年7月13日正股收盘价格106.13元计算，转债对应平价97.47元。
4. 1）35亿用于面向AI的先进算力集群系统项目（智算项目拓展）；
5. 2）25亿用于下一代高性能AI训推一体机项目（超节点、软件平台等迭代）；
6. 通算：互联网相关出货加速，信创稳健增长；
7. 高端算力：1）成都、山东、芜湖等多个智算项目启动建设，全国算力互联互通节点加速；
8. 2）持股28%直接贡献投资收益。