---
title: "【浙商轻工史凡可】周更新：把握中报绩优，再call箱板涨价和出海优质制造/跨境电商；回调坚定推荐裕同 [太阳]观点：持续推荐箱板纸淡季提涨 vs 出海超跌资产"
topic_id: 45544288148128258
created_at: 2026-07-12T19:50:02.105+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 【浙商轻工史凡可】周更新：把握中报绩优，再call箱板涨价和出海优质制造/跨境电商；回调坚定推荐裕同 [太阳]观点：持续推荐箱板纸淡季提涨 vs 出海超跌资产

- 序号：207
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544288148128258)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

【浙商轻工史凡可】周更新：把握中报绩优，再call箱板涨价和出海优质制造/跨境电商；回调坚定推荐裕同

[太阳]观点：持续推荐箱板纸淡季提涨 vs 出海超跌资产 玖龙 太阳 俩英科 致欧 西锐； AI+回调坚定推荐 裕同 仙鹤 等。

[玫瑰]造纸：本周箱板纸价持续上行，预期高端牛卡盈利扩张显著（成本纤维价格稳定），推荐 玖龙 太阳；特种纸Q2提价后盈利释放，本周 五洲 业绩预告Q2靓丽，推荐关注 仙鹤 华旺。 [玫瑰]包装：金属罐 奥瑞金 底部持续回购，重视Q2提价与中期出海盈利改善； 永新 海外&薄膜兼顾成长&分红，盈利韧性强。
[玫瑰]潮玩： 泡泡 久谦跟踪6月国内电商高基数同比略弱，中期期待多元IP、多元业态突破； 布鲁可 中报预期收入靓丽，出海和积木车等良好，盈利能力Q2环比Q1回升； 晨光 传统韧性、累计回购2.4亿。
[玫瑰]个护： 乐舒适 收入继续强势，新区域拓展顺利； 百亚 线上略超预期，关注线下修复； 登康 Q2表现稳健，环比强势； 益生菌 政策扰动边际趋缓，线上销售温和修复。
[玫瑰]宠物：6月久谦跟踪赛道+6%，其中乖宝/中宠分别-13%/+59%，中期关注国产龙头精细喂养趋势下的产品推新，低位建议关注。
[玫瑰]家居：1)18城二手房成交面积7.3-7.9周度同比+6%（上周为+8%）。2）根据久谦，6月住宅家具电商三平台合计销售额108亿元（-4.5%），其中源氏20.2亿（+28%）、林氏5.9亿（-15%）、顾家4.6亿（+33%）。3）板块股息率整体较高，防守配置价值较高，首选 顾家。 [玫瑰]烟草：海外非法产品打击力度不断提高：1）德国26H1非法电子烟查获量已达25年全年70%；2）美国阿拉巴马州限制非美国制造和未获FDA授权电子烟产品在当地销售。关注 思摩尔 等雾化烟修复。
[玫瑰]出海：坚定推荐超跌。其中 西锐 订单&盈利预期强势，本周发布教练机新机补充服务建设。 英科医疗 8月订单饱满，中期新产线效率释放、底部利润抬升。 英科再生 7月延续靓丽兑现，成长低估。本周跟踪 致欧 softtime数据6月表现创新高。低位关注 草坪 等表现。
[玫瑰]AI+：1）液冷板块rubin推迟传闻扰动，但业绩&订单扎实，下周7.13谷歌北美供应商大会形成催化，持续推荐 裕同，关注 金富。2）力量钻石发布业绩预告培育钻量价提升，关注金刚石散热新材料；3） 天安 参股烁光，Q4量产在即；4）3D打印：拓竹、创想三维南京门店开业；5）康耐特：预计26H1收入稳健、利润更优，关注26Q4 Meta带显产品发布。

风险提示：宏观波动、价格竞争等。

## 总体总结

主题正文
1. [玫瑰]造纸：本周箱板纸价持续上行，预期高端牛卡盈利扩张显著（成本纤维价格稳定），推荐 玖龙 太阳；
2. 特种纸Q2提价后盈利释放，本周 五洲 业绩预告Q2靓丽，推荐关注 仙鹤 华旺。
3. [玫瑰]包装：金属罐 奥瑞金 底部持续回购，重视Q2提价与中期出海盈利改善；
4. [玫瑰]宠物：6月久谦跟踪赛道+6%，其中乖宝/中宠分别-13%/+59%，中期关注国产龙头精细喂养趋势下的产品推新，低位建议关注。
5. 2）根据久谦，6月住宅家具电商三平台合计销售额108亿元（-4.5%），其中源氏20.2亿（+28%）、林氏5.9亿（-15%）、顾家4.6亿（+33%）。
6. 英科医疗 8月订单饱满，中期新产线效率释放、底部利润抬升。
7. [玫瑰]AI+：1）液冷板块rubin推迟传闻扰动，但业绩&订单扎实，下周7.13谷歌北美供应商大会形成催化，持续推荐 裕同，关注 金富。
8. 5）康耐特：预计26H1收入稳健、利润更优，关注26Q4 Meta带显产品发布。