---
title: "恒力石化今日股价调整系资金面影响，我们认为公司基本面保持强劲，当下时点继续重点推荐！ 2026H1经营业绩超预期： 根据公司业绩预告披露，恒力重工26年上半年业"
topic_id: 45544288414255548
created_at: 2026-07-10T08:04:33.019+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 恒力石化今日股价调整系资金面影响，我们认为公司基本面保持强劲，当下时点继续重点推荐！ 2026H1经营业绩超预期： 根据公司业绩预告披露，恒力重工26年上半年业

- 序号：358
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544288414255548)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

恒力石化今日股价调整系资金面影响，我们认为公司基本面保持强劲，当下时点继续重点推荐！

2026H1经营业绩超预期： 根据公司业绩预告披露，恒力重工26年上半年业绩超预期，实现36亿元利润，其中Q1约11亿元，Q2约25亿元（环比翻倍以上增长），根据Clarksons交付船舶数据，我们推测其单Q2净利率达18%左右。

近期公司边际变化： 三期造船产能26年6月正式投产，同时大三期预计再扩120台发动机产能，预计年底前扩产完成，扩张后公司拥有约300台发动机产能，预计100台外售，对应100亿元收入。同时根据龙的传人公众号相关信息披露，公司四期产能第一步扩张预计建设2个大型船坞，每个船坞大概145m×1298m，每个船坞可同时建造6艘超大型集装箱船，我们假设每年出坞3.5次，测算两个船坞对应年收入预计达84亿美金。我们测算公司目前1-4期产能完全投产产值有望超过200亿美金，参考扬子江假设20%以上净利率，其满产后高点利润有望超过300亿元。

看好逻辑： 恒力重工是本轮造船景气周期发展速度最快、产能扩张最大以及最具成长性的重启民营船企，目前公司产品全面覆盖集、油、散、气等高端船型，同时可自产发动机满足自身船舶建造需求。公司二期产能于2025年8月底投产，预计三期产能2026年底前全部投产，公司三期产能建成后总产能将超过1000万DWT，发动机年产能达300台套。四期产能预计2027年有望投产。随着公司二期、三期、四期产能陆续投产叠加高价船订单大量交付，未来盈利弹性可期，我们看好公司长期成长潜力。

[玫瑰]欢迎交流恒力重工最新情况，并联系获取公司最新估值模型及深度报告！

## 总体总结

主题正文
1. 恒力石化今日股价调整系资金面影响，我们认为公司基本面保持强劲，当下时点继续重点推荐！
2. 2026H1经营业绩超预期： 根据公司业绩预告披露，恒力重工26年上半年业绩超预期，实现36亿元利润，其中Q1约11亿元，Q2约25亿元（环比翻倍以上增长），根据Clarksons交付船舶数据，我们推测其单Q2净利率达18%左右。
3. 近期公司边际变化： 三期造船产能26年6月正式投产，同时大三期预计再扩120台发动机产能，预计年底前扩产完成，扩张后公司拥有约300台发动机产能，预计100台外售，对应100亿元收入。
4. 同时根据龙的传人公众号相关信息披露，公司四期产能第一步扩张预计建设2个大型船坞，每个船坞大概145m×1298m，每个船坞可同时建造6艘超大型集装箱船，我们假设每年出坞3.5次，测算两个船坞对应年收入预计达84亿美金。
5. 我们测算公司目前1-4期产能完全投产产值有望超过200亿美金，参考扬子江假设20%以上净利率，其满产后高点利润有望超过300亿元。
6. 看好逻辑： 恒力重工是本轮造船景气周期发展速度最快、产能扩张最大以及最具成长性的重启民营船企，目前公司产品全面覆盖集、油、散、气等高端船型，同时可自产发动机满足自身船舶建造需求。
7. 公司二期产能于2025年8月底投产，预计三期产能2026年底前全部投产，公司三期产能建成后总产能将超过1000万DWT，发动机年产能达300台套。
8. 随着公司二期、三期、四期产能陆续投产叠加高价船订单大量交付，未来盈利弹性可期，我们看好公司长期成长潜力。