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date: 2026-07-10
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# 思维纪要社 2026-07-10 总体信息

> 这里按知识星球的方式展示：左边放主题信息，右边单独放研报；没抓到的字段不显示。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 14:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422155441524212)
> - 主题笔记：[[topics/001|打开完整笔记]]

【长征十号系列火箭计划年底完成一子级火箭复用飞行】后续，长征十号乙运载火箭研制团队将持续优化火箭性能，加快重复使用火箭技术的迭代升级，预计将在今年年底前完成一子级火箭复用飞行。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 14:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522411554121824)
> - 主题笔记：[[topics/002|打开完整笔记]]

【商业航天、卫星导航板块持续大涨，航天环宇等50余股涨停】商业航天、卫星导航板块持续大涨，航天环宇、海兰信、高华科技、航天长峰、中国卫星、中天火箭等50余股涨停。消息面上，7月10日12时15分，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，火箭一二级分离约6分钟后，一子级垂直返回，在海上回收平台成功回收。这是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 14:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544288552848518)
> - 主题笔记：[[topics/003|打开完整笔记]]

富士达，长十乙唯一北交所

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 14:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255488224855281)
> - 主题笔记：[[topics/004|打开完整笔记]]

【长征十号乙运载火箭预计年底前完成一子级火箭复用飞行】长征十号乙运载火箭7月10日成功实现一子级可控回收。后续，长征十号乙运载火箭研制团队将持续优化火箭性能，加快重复使用火箭技术的迭代升级，预计将在今年年底前完成一子级火箭复用飞行。长征十号乙运载火箭由中国航天科技集团有限公司所属中国运载火箭技术研究院抓总研制，为5米直径两级串联构型大型液体运载火箭，芯一级沿用长征十号甲运载火箭一子级状态，采用液氧煤油推进剂，芯二级采用液氧甲烷推进剂，全箭起飞推力约890吨，起飞重量约760吨，首飞箭全箭长度约63米，重复使用状态下近地轨道运载能力16吨，可满足低轨卫星…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 14:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544288552844848)
> - 主题笔记：[[topics/005|打开完整笔记]]

【国泰海通电新徐强团队】热烈祝贺中国长十乙火箭可控回收，SpaceX时刻来临！ 今日长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，火箭一二级分离约6分钟后，一子级垂直返回，在海上回收平台成功回收。这是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，同时也是全球首次运载火箭网系回收。 此外朱雀三号作为国内民营可回收先行者，已完成静态点火，预计将于 7 月择机发射，与长征十号乙形成"国家队+民营"双轮验证，共同宣告国内可回收火箭商业化拐点。 核心运力瓶颈突破、受压制卫星需求释放、可预期商业航天板块空间彻底打开！

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 14:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422155441288852)
> - 主题笔记：[[topics/006|打开完整笔记]]

【中金医药】CXO：把握外需韧性兑现与内需触底复苏 [玫瑰]1）海外需求驱动的CDMO公司订单、业绩与产能投放延续良好经营态势，2026年收入普遍指引双位数增长，彰显管理层信心；2）内需导向的临床CRO、安评CRO显现“订单量价齐修复”的复苏信号，从“订单修复”向“业绩兑现”阶段过渡，2026年有望在订单执行带动下逐步传导至利润表。 🔷【海外需求端：全球供应链的不可替代性，商业化放量与新分子动能充沛】

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 14:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522411554288544)
> - 主题笔记：[[topics/007|打开完整笔记]]

【东财策略】主题投资——长十乙可回收成功，重视商业航天配置 [太阳] 火箭复用中国路线实现从0到1的跨越式突破。区别于SpaceX猎鹰9依靠着陆腿垂直硬着陆路线，长十乙通过栅格舵进行姿态控制，发动机反推减速后，由部署在着陆海域的柔性网系进行捕获回收。这一技术方案的核心优势在于：1）着陆精度要求更低，受海浪影响小，可在较大范围内捕获；2）发射风险更小，避免陆上回收失败砸人砸建筑；3）周转效率更高，一子级回收后可在72小时内完成检修和重新发射；4）可复用次数更多，设计复用次数超过10次。 我国正式成为全球第二个掌握大运力可回收火箭完整工程能力的国家，补齐商…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 14:15
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422155441281542)
> - 主题笔记：[[topics/008|打开完整笔记]]

【华泰电新】长十乙运载火箭成功实现一子级可控回收，太空光伏主题迎来新催化 ➡可回收火箭突破，发射成本瓶颈有望消解 ◆7月10日， 长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，一子级垂直返回并在海上回收平台成功回收。这是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，同时也是全球首次运载火箭网系回收。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:57
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422155444114112)
> - 主题笔记：[[topics/009|打开完整笔记]]

【华源前瞻科技 孟爽】 华润微：功率器件涨价落地顺利，代工制造业务受益于成熟制程高景气 功率器件第二次涨价客户接受度明显提升，IDM景气度上行深度受益。华润微年内第二次提价落地顺利，较第一次涨价客户接受范围更广。目前公司订单可见度明显拉长，预计下半年盈利能力提升逐渐反映到报表端。华润微作为国内功率IDM领先企业，更大程度受益于功率器件景气度上行。 代工制造业务受益于成熟制程高景气。AI服务器对模拟芯片的需求较大程度上挤占成熟制程产能，功率器件厂商经历过前期行业长达2年的去库存，本轮扩产均较为克制，供需矛盾日渐积累。华润微成熟制程代工业务扩产持续推进，润…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:56
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422155444114512)
> - 主题笔记：[[topics/010|打开完整笔记]]

🔥【GX军工】智明达— 顺势破茧向新而生， 重视商业航天新标的 💎点评： ❗️1. 稀缺的“箭-星-终端”全链条覆盖标的。公司产品覆盖火箭控制系统、卫星路由和星载计算机、地面站和卫星终端， 2026年一季度公司收入发生结构性变化，该部分全年营收预计翻倍。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:56
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255488222448581)
> - 主题笔记：[[topics/011|打开完整笔记]]

商业航天可回收火箭落地。今日是里程碑。7月10日，国家队长征十号乙，全球首创海上网系回收落地。 卫星ETF鹏华563790[玫瑰][玫瑰]

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:56
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255488222445412)
> - 主题笔记：[[topics/012|打开完整笔记]]

📈📈📈 成功！长十乙史诗级加强！ 周一提示：商业航天，强多头 🛰 意味着产业从试验，进入到实质落地，未来运力大规模放量可期

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:55
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544288555224528)
> - 主题笔记：[[topics/013|打开完整笔记]]

浙商大制造：继续强推【 大族数控A+H】 ：2026年 深南、 广合、 鹏鼎 持续超预期扩产！PCB设备【 大族数控】 受益确定性最高！港股估值洼地600%空间绝佳品种！ 半年报业绩预增大超预期 ！归母利润yoy预计242-280% 单Q2归母净利润yoy预计294-362%，同时 净利率大幅提升。强现实强预期最佳布局方向！持续强CALL！ 🔥第一， mSAP迎猛烈扩产潮， 超快激光钻孔即将实现10到100商用放量！2026年以来，全市场关注度最高的mSAP迎来全行业扩产爆发，大族数控主导了最核心的钻孔环节。随着制程要求的极限提高，高端超快激光钻孔设备…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:55
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255488222424112)
> - 主题笔记：[[topics/014|打开完整笔记]]

[拳头]📈【招商电子】大族激光：Q2大超市场预期，重申金股推荐！ 💥预告H1归母12.5～13.5亿同比+156～177%，扣非归母13.5～14.5亿同比+417～455%，非经常来自持股灵鹤科技股价下降导致公允价值变动有-1.7亿同比-4.2亿。 Q2大超市场预期（7亿），经测算，单Q2归母中值9.5亿同比+191%，扣非归母9.9亿同比+424%，值得重视的是，我们估算 Q2利润率环比进一步明显提升，如果再考虑今年有汇兑损益， 剔除汇兑影响后实则经营业绩更优。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:55
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255488222424222)
> - 主题笔记：[[topics/015|打开完整笔记]]

[烟花]【中信电子】大族数控业绩预告点评：高端设备加速放量，Q2/H1业绩超预期 [礼物]7月9日大族数控发布26H1业绩预告，预计实现归母净利润9~10亿元，同比+242~280%，扣非净利润9~10亿元，同比+260~300%，其中26Q2预计实现归母净利润5.8~6.8亿元，同比+294~362%，环比+79~110%，扣非净利润5.8~6.8亿元，同比+308~378%，环比+79~109%。 [礼物]中短期PCB新产能进入密集释放阶段，需求景气延续。公司26H1及Q2业绩超预期，公司指引H1营收同比增长超100%，基本符合预期，我们认为超预期…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:54
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522411555455214)
> - 主题笔记：[[topics/016|打开完整笔记]]

【华西计算机刘泽晶团队】长十乙发射成功 🚀 发射节奏前移，国内民营可回收火箭进入集中兑现阶段 可回收火箭技术的突破标志着商业航天的技术路径完全打通，商业航天将从叙事进入落地，产业链大规模兑现正式启动。国内可回收火箭就会从“密集首飞阶段”进一步过渡到“复用验证阶段”。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:54
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544288555258248)
> - 主题笔记：[[topics/017|打开完整笔记]]

[礼物]【国海军工】观点重申：长十乙一子级网系回收成功！重视火箭技术突破下的商业航天机遇 [太阳]今天长征10号乙火箭成功发射并完成一子级海上回收，＃这也是全球首次运载火箭网系回收。当前看好商业航天板块机遇，尤其重视＃火箭产业链、卫星激光通信、抗辐照芯片及应用方向。 -------------------------

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:54
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544288555258848)
> - 主题笔记：[[topics/018|打开完整笔记]]

🔥【国泰海通军工】长十乙首次实现回收，商业航天行业迎来重大拐点 🚀 产业迎来重大拐点 长征十号乙成功实现海上回收平台回收，这是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，同时也是全球首次运载火箭网系回收；朱雀三遥二成功静态点火，后续择机发射验证陆上回收。国内多型可回收火箭同步冲刺，有望实现产业拐点突破。 明星火箭发射是重要事件驱动。 🚀 IPO加速提振情绪 蓝箭航天、中科宇航同日更新招股说明书，竞速科创板“商业航天第一股”。蓝箭押注朱雀三规模化复用，中科宇航布局多元发射能力及太空业态。微纳星空和银河航天两家卫星头部公司也在稳步推进上市工作。 核心资产上市将…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:54
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255488222481152)
> - 主题笔记：[[topics/019|打开完整笔记]]

【财通军工】长十乙顺利完成可回收验证，全面看好卫星链 [太阳]7月10日，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，火箭一二级分离约6分钟后，一子级垂直返回，在海上回收平台成功回收。 [太阳]这是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，同时也是全球首次运载火箭网系回收。我们认为，长十B火箭实现一子级可控回收，是我国商业航天发展史上的重要里程碑，火箭、卫星制造环节有望全面进入通胀阶段。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:53
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544288555281858)
> - 主题笔记：[[topics/020|打开完整笔记]]

【东吴电新】长征十号乙火箭成功实现一子级可控回收！朱雀三等待后续发射，持续推荐太空光伏！ 事件： 1） 财联社7月10日电，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，火箭一二级分离约6分钟后，一子级垂直返回，在海上回收平台成功回收。 这是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收、同时也是全球首次运载火箭网系回收。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:53
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255488222484182)
> - 主题笔记：[[topics/021|打开完整笔记]]

【中邮医药】CXO反攻强势，资金与基本面向上共振，持续推荐龙头➕安评 CXO已验证是A股科技松动带来的资金再平衡首选方向之一，近期表现强势但核心标的仍具性价比，行业基本面向上趋势明确，看好后续中报数据催化行情持续演绎。 龙头公司业绩确定性与性价比双高，配置价值凸显。龙头业绩指引普遍乐观，兼具短期业绩释放与中长期成长确定性。叠加药明康德为首的公司开启大额回购彰显产业信心以及目前的估值性价比，龙头公司配置价值凸显，建议重点关注。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:53
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255488222482452)
> - 主题笔记：[[topics/022|打开完整笔记]]

【长江社服】酒店行业周度数据更新 2026年第27周（06.28-07.04），STR口径 中国大陆整体：RevPAR同比-5.3%，OCC和ADR分别同比-4.0%/-1.4%

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:53
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255488222482851)
> - 主题笔记：[[topics/023|打开完整笔记]]

❗【天风电新】再CALL一体化CCL ：板块性超预期预告有望来袭，当前对应27年仅10X不到0710 —————————— 随着海外链的企稳，叠加宝鼎业绩超预期 想看更多请加V：xian20210130 （连拉两个板），我们判断涨价链有望提前启动，故再CALL一体化CCL。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:52
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544288555288148)
> - 主题笔记：[[topics/024|打开完整笔记]]

浙商机械 邱世梁|王华君【人形机器人】Optimus V3初步定型，量产在即！ 据LatePost，马斯克于六月底的高管会评审通过Optimus最新版本，特斯拉近期下发零部件采购指引。 产能要求：9月1000台/周，年底2000-2500台/周（合10-12.5万台年产能）。目前已见8月的数百台订单。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:52
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422155444152142)
> - 主题笔记：[[topics/025|打开完整笔记]]

浙商机械 邱世梁|王华君 【金刚石散热】有望快速迎来产业化！ 7月9日，华为联合产业伙伴发起OPEN NPO项目，共建国内首个NPO光互连MSA。NPO方案加速应用将推高热流密度，带来更大散热挑战，金刚石散热技术有望加速渗透。 一、金刚石散热：AI芯片热管理高效解决方案，金刚石铜有望率先规模化应用

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:52
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422155444152542)
> - 主题笔记：[[topics/026|打开完整笔记]]

天风通信| 长10乙海上回收成功，卫星产业迈出关键一步！ 7月10日中午，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，火箭一二级分离后，一子级垂直返回，在海上回收平台成功回收。这是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，也是全球首次运载火箭网系回收。 我国首次实现火箭一子级回收，向低成本、高频率发射实现重大跨越！目前星网&千帆星座均已完成超200颗卫星发射，组网节奏有望进一步加速，火箭、卫星、地面运营等环节需求有望释放。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:52
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522411555412224)
> - 主题笔记：[[topics/027|打开完整笔记]]

【3CJG】商业航天快评：火箭技术关键性突破，奠定巨型星座规模化组网基础-20260710 🔥中午CZ-10B在海南完成发射，一子级垂直返回，全球首次实现海上网系回收平台成功回收。 ————————————

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:52
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255488222454121)
> - 主题笔记：[[topics/028|打开完整笔记]]

【zx航空航天】首飞回收成功，行业天花板打开20260710 —————— 7月10日午间，中国火箭研制的长征十号乙可回收火箭首飞，一级成功在“领航者”号上实现回收，我国火箭回收实现里程碑式突破，也创下了首飞即回收的世界纪录！

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:51
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422155444121412)
> - 主题笔记：[[topics/029|打开完整笔记]]

大模型各领风骚一百天 （0710）@华泰计算机 0）Meta老哥先打消你的疑虑：明年将把算力容量翻倍至14GW、建设加拿大首个数据中心，等等。 1）模型竞争远未结束，牌桌上玩家“各领风骚一百天 ”。最头部的GPT 5.6正式发布，超越Fable 5，token、时延、成本均更有优势。Anthropic 企业采用率持续上升（42%，Ramp数据），OpenAI 持平。准一线的META Muse Spark 1.1（水平与 Opus 4.8/GLM 5.2 相当，定价极低，是 Meta 首个 API 发布，终于能靠API赚钱了）、SPCX Grok 4.5…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:51
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422155444121282)
> - 主题笔记：[[topics/030|打开完整笔记]]

【国信机械|重点推荐】乔锋智能：数控机床领先企业，积极承接液冷、机器人等新兴行业需求，当前位置建议重点布局！ AI发展带动液冷机床需求爆发，立加有望显著受益。 AI液冷零部件主要为中小型机加件，对机床的需求以中小型机床为主，主力机型为钻攻机、立式数控机床、走心机等，中小机床业务占比高的机床公司受益程度更高。随着液冷技术迭代，部分液冷机床也需要持续升级更换。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:51
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544288555245188)
> - 主题笔记：[[topics/031|打开完整笔记]]

【阿里巴巴】云业务收入增速及利润率改善超预期，闪购亏损超预期收窄 云：Agent驱动收入增速加快，MaaS占比提升及自研平头哥芯片推动利润率提升。FY2027Q1（2026Q2）预计云收入同比增速为45%，显著超出市场40%以上预期，且未来季度增速仍具备上行空间。公司在2026年6月底前达成100亿MaaS ARR的目标已基本实现，年底MaaS ARR有望突破300亿；FY27Q1阿里云经调整EBITA利润率11%-12%，环比提升约1pct，高于市场预期的10+，维持长期20%的利润率目标；目前平头哥已并入阿里云，截至2026年2月已累计交付47万片。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:51
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255488222458442)
> - 主题笔记：[[topics/032|打开完整笔记]]

大族数控业绩预告点评：高端设备加速放量，Q2/H1业绩超预期 7月9日大族数控发布26H1业绩预告，预计实现归母净利润9~10亿元，同比+242~280%，扣非净利润9~10亿元，同比+260~300%，其中26Q2预计实现归母净利润5.8~6.8亿元，同比+294~362%，环比+79~110%，扣非净利润5.8~6.8亿元，同比+308~378%，环比+79~109%。 中短期PCB新产能进入密集释放阶段，需求景气延续。公司26H1及Q2业绩超预期，公司指引H1营收同比增长超100%，基本符合预期，我们认为超预期主要来自CCD机械钻孔设备放量、占比…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:50
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> - 主题笔记：[[topics/033|打开完整笔记]]

丰元股份：Q2磷酸铁锂单吨盈利超预期，总体业绩略超市场预期 事件：预计2026年上半年实现归母净利润1.4亿元-2亿元，同比大幅扭亏。按照中位数，Q2单季度实现归母净利润9300多万。 1）Q2 出货4万吨左右，环比Q1提升1000吨-2000吨左右；Q2单吨归母净利润2000元+/吨，环比Q1提升500元-600元/吨，合计贡献归母净利润8000万元。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:50
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飞龙股份26H1业绩预告：预计实现归母净利润6800~8000万元，同比下降67.7%~62.0%。 按中值计算，26Q2实现归母净利润1617万元，同比下降81.6%/环比下降72.0%。 业绩承压主要受到汇兑损失、汽车行业竞争加剧，以及原材料涨价影响。汇兑损失影响利润5000+万元；汽车行业竞争激烈，压缩盈利空间，影响利润近7000万元；原材料价格上涨，影响利润2000+万元。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:50
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中鼎股份——具身智能、AIDC双轮驱动，加速布局新兴产业 以人形机器人为核心战略目标，业务进展顺利。核心零部件方面，公司重点布局谐波减速器、行星减速器、力觉传感器、轻量化骨骼、空心杯电机等产品，其中谐波减速器已取得众擎、傅利叶以及国内某头部机器人企业定点，其他多类产品也已实现业务突破。公司也与逐际动力签订项目意向合作协议，推进机器人本体制造及代工业务发展。此外，公司拟自建数据中心用于具身智能训练，并考虑对外租赁。我们认为，公司有望借助完善的全球布局与广泛的合作伙伴积累，持续完善产业布局。 加速布局数据中心液冷，热管理系统业务打开成长空间。在超算中心热管…

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> - 时间：2026-07-10 13:50
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我们自板块底部持续推荐洁净室主线，近期回调后估值已极具性价比，当前位置继续重点推荐： 核心逻辑回顾： 1️⃣洁净室系AI扩产最前端环节（占新建项目总投约15%），率先受益下游CAPEX上修。今年以来美光多次上调CAPEX预期、三星/海力士发布3.5万亿投资规划、两存扩产持续上修，下游扩产全面提速，将拉动上游洁净室步入数年维度的需求扩张周期，今年-明年龙头签单景气预计显著上行，支撑其业绩高增至少延续至2028年后。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:49
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【鲟龙科技】调研要点更新 1.行业龙头地位稳固：公司为全球最大鱼子酱企业，25年全球市占率达36.1%，已连续11年保持全球第一。国内鱼子酱出口市占率也高达72%左右。 2.盈利优异且分红提升：25年收入7.69亿、净利润3.65亿，预期26年收入9亿、利润4.5亿。整体毛利率维持在65%-70%高位，且享受12-15%的低税率。未来分红率计划由目前的30-40%提升至50-60%。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:49
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【众生药业】MASH出海叙事推动公司价值重估，关注公司仿转创进程中的持续催化 Resmetirom推动MASH治疗从“概念化”到“商业化”的时代切换 首款口服THR‑β Resmetirom作为Madrigal首个商业化产品、25年首个完整年大成9.6亿美金销售额，26Q1在治患者已达42,250人，而对照已确诊F2/F3人群整体渗透率未达到10%，MASH领域高度错配的供需结构得到商业化落地证实。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:49
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洁净室：美光上修北美投资计划，看好存储大周期下洁净室高景气延续 今日亚翔集成10cm涨停、柏诚+5%、圣晖+4%，主要系美光上修北美投资+存储板块β修复带动。当前时点我们依旧看好存储芯片紧缺为洁净室板块带来的高景气延续，半导体厂商资本开支背景下洁净室长期需求有所支撑，建议关注上周股价回调带来的上车机会。 存储高景气延续、洁净室业绩表现优异：①昨晚美光科技宣布计划2035年前在美国投资超过2500亿美元，比该公司去年6月公布的2000亿美元大幅提升。②SK海力士本周在美国进行的ADR发行获得机构投资者七倍超额认购。③长鑫科技已披露招股意向书，7月16日开…

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> - 时间：2026-07-10 13:49
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【申万宏源家电/机械】民爆光电收购厦芝精密进展更新：取消募集配套资金，股份稀释比例下降，回调即买入机会，持续强烈推荐 取消募集配套资金，厦芝精密收购照常推进。公司拟取消募集配套资金安排，即不再向谢祖华先生（民爆光电实控人）发行股份募集配套资金。原募集配套资金拟投入的资金将由公司以自有资金及自筹资金相结合的方式予以解决。发行股份购买厦芝精密资产部分不受影响（发行价格36.05元/股，股份对价2.35亿元），股份稀释比例预计将从12%下降至6%。 厦芝扩产节奏：6月扩产至2000+万支，后续扩产速度逐月提升，年底月产能有望突破5000万支，27年底超1亿支…

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> - 时间：2026-07-10 13:48
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【九丰能源 | 长十乙主供】长十乙回收成功，商业航天发射降本频次提升，重视商业航天可回收路径稀缺耗材【东吴环保公用】 [太阳]事件：中国航天科技集团消息：长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，火箭一二级分离约6分钟后，一子级垂直返回，在海上回收平台成功回收。这是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，同时也是全球首次运载火箭网系回收。 [太阳]观点重申：

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> - 时间：2026-07-10 13:48
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🚀🚀【中泰机械|东方电热】人形机器人步入量产时代， 液冷散热第一股扬帆起航，强call！ 行业层面： 人形机器人投资逻辑已经从“主题投资”步入“赛道投资”，特斯拉下半年真正起量，硬信号包括弗里蒙特量产从“26 年底''提前到7月底/8月初、马斯克7月1日产线合照（是产线而非demo）、核心传动件已下正式PO。马斯克给团队划下了一条量产红线：年底前必须实现产能目标，否则他会开掉整个Optimus采购团队。信号极其明显，人形机器人量产时代到来！ 液冷散热： 过去3年，机器人谈论的是怎么做出来，怎么定型，散热是最被忽视的环节。但步入量产时代，高功率密度+长时…

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> - 时间：2026-07-10 13:48
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🇨🇳【广发军工｜行业点评】中美商业航天基建从“节点建设”向“系统吞吐”转型 🔥 海南商业航天发射场实现一子级垂直返回并在海上平台成功回收。核心意义不是一次单点试验成功，而是我国商业火箭开始跨越“能发射”向“可复用、可周转、可规模化运营”的关键门槛。复盘海外经验，一级复用是过去十年显著降低发射成本、提高发射频次的核心技术路径；随着国内回收链路逐步跑通，商业火箭的估值逻辑有望由首飞成功率，进一步转向复用次数、周转周期和年度发射量。 🔥 重视可回收火箭突破对全产业链的放大效应。发射成本下降和频次提升，将加快卫星互联网组网，并进一步拉动卫星制造、地面终端、测运…

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> - 时间：2026-07-10 13:48
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【国金电新_太空光伏】重视2026年最强电新主线之一！！！ [太阳]事件：今日商业航天板块继续强势，太空光伏方向我们首推标的钧达股份、参股蓝箭航天的金风科技 强势涨停。 [爆竹]星河动力航天将于近期择机实施“谷神星一号海射型（遥七）”商业运载火箭发射任务。

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> - 时间：2026-07-10 13:47
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【申万轻工&机械】长十乙火箭成功实现一子级可控回收，重视飞亚达，减速器黑马，产品广泛应用于卫星 长征十号乙实现我国首次运载火箭一子级可控回收，标志着我国商业航天进入“可重复使用”新阶段，卫星互联网低成本、高频次发射成为现实。受益链上，精密传动部件（减速器&齿轮）迎来确定性增量。 飞亚达3.2亿元收购陕西长空齿轮，长空齿轮为国内小模数精密齿轮头部，J品技术壁垒深厚，主要产品涵盖精密齿轮及精密减速器，核心优势在于：①J品积累的高精度加工标准，处于国内第一梯队；②具备从技术研发端对接客户的能力；③灵活承接小批量定制订单。

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> - 时间：2026-07-10 13:47
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超节点OEM：被低估的中国AI核心资产 ＃浪潮信息/紫光股份/中科曙光/锐捷网络/华勤技术/联想集团/中兴通讯 为什么本轮大涨？我们此前浪潮点评的观点其实已经给出：

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:47
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[红包]晶合集成基本面超预期0710 1️⃣目前开到16-17万片，一季度发了涨价函，6月份把低毛利提，结构更好 我们测算Q2利润较大增长，Q3毛利率有机会25%以上，净利润继续环比大增，开始fab向上大周期

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> - 时间：2026-07-10 13:43
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【申万商业航天】商业航天最新观点20260710：重磅催化落地，看好持续上行 核心观点：长十乙成功实现全球首次海上网系回收，国内火箭发射效率有望极大提升，发射成本有望快速下降，带动星座组网加速，行业迎来质变奇点。 持续看好各环节龙头标的及具备价值通胀的相控阵天线、太空光伏、3D打印等环节。 商业航天迎来重磅催化，后续多重催化叠加有望带动板块向上。长十乙首次回收意义重大，标志着国内回收技术0-1突破，此外国内多种回收路线并行推进，后续蓝箭朱雀三等有望实现垂直降落技术突破，可回收技术对于行业降本增效意义重大，后续有望加速我国组网进度及商业落地。板块前期涨幅…

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> - 时间：2026-07-10 13:13
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【东吴计算机王紫敬】长十乙回收成功，把握商业航天deepseek时刻 🚀来自中国航天科技集团消息：刚刚，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，火箭一二级分离约6分钟后，一子级垂直返回，在海上回收平台成功回收。这是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，同时也是全球首次运载火箭网系回收。 ❗️重点推荐：飞沃科技、云南锗业、电科蓝天

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> - 时间：2026-07-10 13:13
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12:25:37【长征十号乙运载火箭成功实现一子级可控回收】财联社7月10日电，来自中国航天科技集团消息：刚刚，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，火箭一二级分离约6分钟后，一子级垂直返回，在海上回收平台成功回收。这是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，同时也是全球首次运载火箭网系回收。(来自财联社APP)

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> - 时间：2026-07-10 13:12
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255488881144422)
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[红包] 长征十号乙运载火箭实现一子级可控回收 产业从0到1实现重大突破 [庆祝] Spacex产业链： 信维通信、蓝思科技、西部材料、通宇通讯等。 [庆祝] 国内映射——太空光伏： 电科蓝天、上海港湾、钧达股份、乾照光电等。

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> - 时间：2026-07-10 13:12
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12:51【胜宏科技回应英伟达传闻：核心客户合作平稳，产品正常推进，未现重大不利变化】 财联社7月10日电，胜宏科技（300476）7月10日在互动平台回应投资者关切。近期外媒传闻英伟达Rubin服务器架构延迟推出。对此，公司表示与核心客户合作平稳有序，产能建设、产品交付均按计划推进。受商业政策限制，不便讨论具体客户及业务细节。（小财注：今年一季度胜宏科技营收55.19亿元，同比增长27.99%，净利润12.88亿元，同比增长39.95%。）（财联社）

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> - 时间：2026-07-10 13:12
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255488881148112)
> - 主题笔记：[[topics/053|打开完整笔记]]

🍁🍁🍁拉普拉斯：光伏市值摸底，半导体业务弹性 🍁太空光伏预期回落公司已经跌到过去两年的摸底市值，向下安全，半导体方面，聚焦先进封装，目标实现半导体核心装备国产替代，主要产品可比盛美。 🍁盛美相关产品在传统制程毛利率就达到60%，先进制程会更高，占公司毛利比例25-30%，到先进制程lpls目前看来是很有机会，属于小时候盛美。

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> - 时间：2026-07-10 13:11
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> - 时间：2026-07-10 13:10
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> - 主题笔记：[[topics/055|打开完整笔记]]

马斯克“画饼”宇树填坑？全球首例人形机器人手术登上Nature “AI+Optimus将实现全民优质医疗服务，让所有人都能享优于当下的医疗体验。”就在日前，马斯克再度分享其AI医疗愿景。今年1月，其曾预测Optimus将在三 更多加公众号：思维纪要社 至四年内，在手术操作领域全面超越人类外科医生。而在半年后，宇树机器人真正走进了手术室，并顺利完成两例活体手术。 天智航，主营业务：骨科手术导航定位机器人的研发、生产、销售和服务。

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> - 时间：2026-07-10 13:10
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> - 时间：2026-07-10 13:09
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> - 主题笔记：[[topics/057|打开完整笔记]]

【盘中0710】PH解盘追踪 日韩还在走强，昨天是海外链跟国产链一起共振反弹大阳K的第一天，指数上已经确认止跌，那走反弹趋势是有共识的，资金也愿意主动点干。中午都在等火箭发射，希望成功，那下午卫星ETF鹏华 563790 就能起飞。机器人ETF鹏华 159278 我们也说今天或者周一是一个技术上买点，主要还是根据温度来的，催化那个一般吧。 创新药的催化相对实在一点，国家基本药物目录时隔八年纳入生物药创新药，政策上变化肉眼可见，港股通创新药ETF鹏华 159286 昨天也没有被科技吸血，就可见韧性。云计算ETF鹏华 159739 的大涨，还是有早上WAI…

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> - 时间：2026-07-10 13:09
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🤖人形机器人Optimus V3初步定型，量产在即 机器人ETF鹏华159278 人形机器人含量领先同类 1、特斯拉内部评审已通过 Optimus V3 新版本，企业同步对外下发零部件采购指引，行业正式从样机研发阶段转向批量备货周期，量产落地信号明确。

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> - 时间：2026-07-10 13:09
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花旗观点 锂价及锂电股在过去两天出现崩盘，原因包括： (1) JXW矿复产； (2) 此前有关磷酸铁锂（LFP）正极产能控制的潜在提案。 我们的解读如下—— (1) 我们预计宁德时代将在即将到来的业绩电话会议上向投资者提供更多关于JXW矿复产、新电池产能时间表以及全年电池产量/出货量目标的信息，我们估计这对锂基本面的影响偏向正面； (2) 我们认为此前有关LFP正极产能控制的潜在提案影响甚微，因为这与我们之前反对内卷的观点相呼应（参见相关笔记），且时间表仍不确定； (3) 我们等待更多关于JXW复产的细节（即规模、成本等），但我们认为市场在过去几周已消…

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> - 时间：2026-07-10 13:08
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255488881182252)
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【胜宏科技回应英伟达传闻：核心客户合作平稳，产品正常推进】 7月10日｜胜宏科技在互动平台回应投资者关切。近期外媒传闻英伟达Rubin服务器架构延迟推出。对此，公司表示与核心客户合作平稳有序，产能建设、产品交付均按计划推进。受商业政策限制，不便讨论具体客户及业务细节。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:08
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转，关于存储芯片解读： 存货减值与转回的博弈：前两年行业低谷时，不少A股存储企业计提了巨额的存货跌价准备，今年随着价格回升，部分利润增长来自于存货跌价准备的“转回”（财务游戏）。但这属于不可持续的利润。 金融资产公允价值波动：不少半导体企业通过产业基金或直接投资了上下游的证券。由于过去半导体板块股价波动剧烈，这些投资的公允价值变动（非经常性损益）往往会成为干扰公司最终净利润的“双刃剑”。

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> - 时间：2026-07-10 13:07
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剑桥科技：关注Meta以外的其他客户进展情况和NPO带来的弹性，按物料备货情况向上可看到明年千万只级别量对应1900e市值（截至27H1在永鼎已锁2-3kw只cw光源）

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> - 时间：2026-07-10 13:07
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🔥【招商航空航天&国防】铂力特：国内唯一全产业链3D打印龙头，3C等领域渗透率快速提升 ✅【基本盘稳固：军工+航空航天底盘扎实】 拥有全套航空航天AS9100资质，深度配套军机、C919大飞机、长征系列火箭；全面覆盖蓝箭、星际荣耀等头部民营商业航天企业，火箭推力室、发动机复杂构件持续批量落地。军工客户认证周期长达3-5年，护城河极深，订单具备强持续性。

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> - 时间：2026-07-10 13:07
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【长江通信】苹果全新一代AI端侧大模型发布，关注物联网左侧良机 苹果发布了第三代Foundation Models，包括 AFM 3 Core 和 AFM 3 Core Advanced：前者是约 30 亿参数的端侧稠密模型，后者是约 200 亿参数的稀疏模型，但每次推理只激活约 10-40 亿参数，从而在端侧设备有限的算力、内存和功耗条件下，实现更复杂的文本、语音、图像和多模态任务，解决端侧 AI “ 能不能稳定、低延迟、低成本地用起来”的问题。 物联网过去的核心逻辑主要是连接数量增长、蜂窝模组升级、海外拓展和车载/工业场景渗透；端侧 AI 若加速落…

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> - 时间：2026-07-10 13:06
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【电子分销+AI端侧复苏】重视低位AI预期差！雅创电子大涨突破新高，但板块仍然低位+尚未引起重视！ 近期电子元器件分销板块业绩密集兑现、经从单一个股超预期，演变为板块景气度验证。 雅创电子 预计2026H1归母净利润2.20亿～2.70亿元，同比+439%～561%； 云汉芯城 预计H1归母净利润1.58亿～1.74亿元，同比+192%～223%； 中电港 预计H1归母净利润5.00亿～5.30亿元，同比+176%～193%。多家公司同时高增，说明分销渠道不是简单库存周期，而是AI算力、存储涨价、汽车电子国产替代、被动元件紧平衡共同驱动。 资金担心存储…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:06
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光伏设备大涨点评 上午拉普拉斯大涨16%，板块也有所表现，可能有以下几个原因： 1）早盘多晶硅的

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:06
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📌 📊上证指数上涨 0.76%，上证 50 上涨 0.43% 📉深证综指下跌 0.35%，创业板指上涨 0.13%

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:06
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上午两则传闻，一个中际，一个胜宏，前段时间这个上游物料问题导致整个q2没能完全释放，基本上个月就大部分人知道了，胜宏那个一眼假，欣兴也没那么多新产能承接，目前正交在三轮验证，有问题的打回去重新送样很正常，今天主要还是全市场轮动，就像早上说的科技昨天fomo太厉害，机器人，药，商业航天都参与轮动，流动性就撑不住，反弹修复不是一簇而就的，有个过程。

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> - 时间：2026-07-10 13:05
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奕东电子更新 0710： 1、液冷cage产能预计年内扩张3-4倍，Q2已经出样品给下游几大客户； 2、公司已经在给npo/cpo厂商海外龙头供应socket部件；

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> - 时间：2026-07-10 13:05
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🔥【GX军工】长十乙发射成功：中国的“猎鹰9时刻”，“大航天”时代到来❗️ 💎 事件： 7月10日12点13分，长十乙于海南商发二号位成功发射，本次发射成功验证海上网系回收技术，我国可回收火箭技术的验证成功。

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> - 时间：2026-07-10 13:05
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【Mstech】字节系努比亚AI手机，AI+产品百花齐放 火山引擎公众号专门宣传过努比亚手机，《牵手火山引擎，努比亚把AI玩出了新花样 》字节的AI手机就是努比亚手机，携手火山引擎、引入豆包大模型，中兴通讯端侧AI入口。 端侧AI的逻辑： AI应用+消费电子+政策支持/消费补贴

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:05
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【东财机械-华盛昌】业绩高增，坚定强CALL‼️ 目标市值500亿+，当前210亿，翻倍空间起📈 业绩高增❗️ 26年1-5月伽蓝特实现业绩4924万元（25年全年仅3267万元），26Q1实现净利润2292万元，4-5月实现2632万元，环比大幅提升

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:05
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【HY·AI LZ】 为什么天孚是当下海外链最简 首发公众号：思维纪要社 单的题目？ 极致下跌之后，当下领导们最关心的肯定是选股锐度问题，而锐度的构成要素里面天孚都完美契合。当下买入赚的是什么钱？ 🌟位置低的钱：这个看图都能看得很明白，这波跌的最多的核心大光，距离高点空间最大

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:04
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【国金电子】长征十号乙回收成功！迈向低成本、高频次、工程化复用拐点📈 1️⃣【事件】7月10日，来自中国航天科技集团消息:刚刚，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，火箭一二级分离约6分钟后，一子级垂直返回，在海上回收平台成功回收。这是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，同时也是全球首次运载火箭网系回收。 2️⃣【我们认为，产业逻辑将由主题催化切换为运力扩张驱动的中期景气】

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:04
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【招商航空航天及国防研究】长十乙运载火箭回收成功，新旧动能转换，商业航天或将进入加速发展 事件： 航天科技集团官微公告，2026年7月10日12时15分，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，火箭一二级分离约6分钟后，一子级垂直返回，在海上回收平台成功回收。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:04
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522411118418854)
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🍁🍁🍁hcdx 创造历史！长十乙运载火箭成功实现可回收，为祖国鼓掌🚀 🚀 国家队成功实现可回收！ 央视新闻，刚刚，中国航天科技集团宣布，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，火箭一二级分离约6分钟后，一子级垂直返回，在海上回收平台成功回收。 这是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收， 同时也是全球首次运载火箭网系回收。 🚀投资建议：火箭成功了，关注卫星！火箭链关注核心卡位的标的。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:04
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【兴证商业航天】260710商业航天迎来DS时刻！长10B回收成功，卫星及终端加速放量可期！ 🌟核心观点： 长10B网系回收成功，我国成为全球唯二实现火箭回收技术的国家，火箭回收对于发射成本下降具有重大意义，运载成本显著下降从而加速卫星互联网甚至太空算力的产业链进展，市场交易的重心预计会更加偏向于【卫星】【终端】【测运控】方向。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:03
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📉 💥锂价与锂电板块个股在过去两个交易日出现大幅下跌，下跌诱因分为两点： 枧下窝（JXW）锂矿正式复产；

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:03
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【东吴电新】阳光电源：首款全自研SST发布，AIDC供电开启第二增长曲线 事件 7月9日，阳光电源“算力新基 为AI而生”AIDC新品发布会在合肥总部举行，首款全自研固态变压器EnerNeo发布，即发即售，现场与东阳光、中联数据签署战略合作暨框架采购协议，并携手阿里云成立“绿色Token联合创新中心”，实现首批订单落地。 SST重构AIDC供电架构、差异化优势显著。EnerNeo采用全碳化硅高频拓扑+中压直连设计，实现中压交流到800V直流单级变换，系统效率达98.5%，功率密度312kW/㎡，支持1.5MW~4.5MW灵活组合，可用性99.999%。…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 13:03
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544288881285128)
> - 主题笔记：[[topics/080|打开完整笔记]]

【国金电新】 钧达股份 ：被严重忽视的商业航天国内链标的！ [太阳]2026年7月10日，长征十号乙运载火箭一子级在海上回收平台成功回收。这是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，同时也是全球首次运载火箭网系回收。 近期公司已储备3颗卫星待发射

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 12:57
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255488881218481)
> - 主题笔记：[[topics/081|打开完整笔记]]

🔥 中信主题策略刘易团队-“高密度服务器”主题之【奕东电子 301123】 业绩拐点将至、AI高速连接与液冷双轮驱动 👊 📈 26Q2收入有望环比增长，期待迎来业绩重要拐点。公司经营趋势全面向好，二季度收入有望实现环比增长，基本面迎来重要拐点。随着AI服务器需求持续高增，公司核心板块协同发力，下半年高成长动能明确。 💧 依靠冠鼎深化布局，液冷订单逐步释放。随着行业液冷方案加速渗透，深圳冠鼎的液冷订单正逐步释放。公司正充分利用自身产能与客户协同优势，积极在客户端争取更大份额，并加速拓展至以谷歌为代表的ASIC联盟。冠鼎2026年扩产顺利，承接英维克等大客…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 11:09
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255488885448552)
> - 主题笔记：[[topics/082|打开完整笔记]]

【人形机器人概念股活跃，步科股份、三瑞智能涨超10%】人形机器人概念股活跃，步科股份、三瑞智能涨超10%，晋拓股份、美格智能、奋达科技等股涨停。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 11:09
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🍁🍁🍁N托伦斯：北方华创、中微、Lumentum 范琳半导体的共同上游 🍁1. 对北方华创 + 中微（半导体设备上游） 托伦斯主营半导体设备高洁净精密金属结构件，是两家设备龙头核心一级供应商：

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 11:09
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422155552148422)
> - 主题笔记：[[topics/084|打开完整笔记]]

【腾讯正洽谈成为Manus的最大股东，腾讯预计将持有少数股权。】

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 11:09
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544288884252118)
> - 主题笔记：[[topics/085|打开完整笔记]]

【中科曙光宣布国内首个全国产十万卡AI超集群曙光8000（登峰）落成投用】中科曙光在光合组织2026智能计算应用大会上，正式宣布我国首个全国产十万卡AI超集群——曙光8000（登峰）落成投用，并启动第二套全国产十万卡超智融合算力系统研制与建设。据介绍，曙光8000针对大模型、科学智能对全精度、大规模算力需求，采用“超智融合”技术路线，支持FP64到INT8全精度覆盖，打造覆盖科学计算、大模型训练、AI推理、工业仿真等多类科研和产业场景的算力集群样本。目前，曙光8000已依托国家超算互联网接入全国一体化算网，在十万卡核心节点上已完成300余项超智融合应用…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 11:08
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522411112454584)
> - 主题笔记：[[topics/086|打开完整笔记]]

中际旭创Q2业绩传闻点评：短期传闻为情绪噪音，中长期景气逻辑持续强化 市场流传公司Q2净利润不足75亿、业绩不及预期，实为情绪扰动，基本面与长期成长逻辑无任何破坏 1.保守指引为公司常态化沟通口径，历史持续超预期兑现。26Q1前期公司引导市场降低预期，区间50-55亿，最终业绩落地超指引上限；本次“不宜过高预期”仅为常规风险提示，不代表基本面走弱。退一步说，即便Q2业绩75亿，环比增速超30%，高基数下依旧维持高增长，不存在基本面miss之说

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 11:08
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255488885424851)
> - 主题笔记：[[topics/087|打开完整笔记]]

英唐智控 董事长最新交流纪要，如需请联系 1.股权激励落地，压制因素解除，开启新一轮交流；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 11:08
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522411112455214)
> - 主题笔记：[[topics/088|打开完整笔记]]

Meta CTO 的访谈 Q&A Q1.鉴于Meta拥有强大的算力、顶尖的研究人员和丰富的数据资源，为何至今尚未推出领先的AI模型?这是否挑战了''这三要素足以打造顶级模型''的核心假设?

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 11:08
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> - 主题笔记：[[topics/089|打开完整笔记]]

📌业绩反响板块相关说明 💪强化我们此前给出的研判结论：本次业绩印证了原有研究逻辑的有效性 📈业绩相较市场一致预期存在可观上浮幅度：财报实际表现优于市场普遍预测

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 11:07
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> - 主题笔记：[[topics/090|打开完整笔记]]

[玫瑰][玫瑰][玫瑰]新增重点强call 屹唐股份：出海逻辑最硬+板块估值最便宜，现价强call【华西机械】 1、公司是板块出海逻辑最硬的标的！公司是干法去胶设备、快速热处理设备全球龙头，相关产品全球市占率第二，已经具备出海逻辑， 25年公司海外收入占比30%，26年海外收入占比继续提升， 其中海力士、三星、台积电等均为其核心客户， 板块最受益海外存储、先进逻辑大扩产！ 2、公司是板块估值最便宜标的！ 26年公司国内订单存储敞口超过50%，叠加海外大扩产，未来两年公司新接订单将实现高增！26保守订单增速50%以上，考虑存储扩产不断上修，27年有望加速…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 11:07
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255488885425882)
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【6月能繁母猪存栏环比更新】 涌益咨询 4-6月环比：

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 11:07
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255488885481482)
> - 主题笔记：[[topics/092|打开完整笔记]]

天风通信｜【天安新材】董事长交流更新： 对标炬光、OCS&CPO新星 1️⃣V型槽进度： 主打36以上通道（聚焦CPO/NPO路线），已通过内地、台湾省、海外FAU厂商验证，客户主动催货。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 10:42
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> - 主题笔记：[[topics/093|打开完整笔记]]

0710 抄底光，Chasing the next light wave！ ■经历长达两周轮番鬼故事，建议优先抄底大光+被错杀的光纤板块，继续布局光芯片，[合十]/48525215512228" class="hashtag" hid="48525215512228"> 头部光有加单信息欢迎私信交流[合十] ■光模块：头部厂商明年仅10x出头；推荐中际旭创、立讯精密、新易盛、东山精密 ，汇绿生态，华工科技

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 10:42
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> - 主题笔记：[[topics/094|打开完整笔记]]

❗️重视26H2国产算力新方向，华为Atlas 950带来服务器+交换机机遇 云计算ETF鹏华·159739 科创创业人工智能ETF鹏华·588410

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 10:42
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> - 主题笔记：[[topics/095|打开完整笔记]]

1）字节AI手机合作伙伴： 中兴通讯、传音控股等； 2）存储： 佰维存储； 3）散热： 道明光学、苏州天脉、中石科技等；

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 10:42
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> - 主题笔记：[[topics/096|打开完整笔记]]

💊时隔八年！2026年国家基药品目录发布，多款化药生物药创新药纳入其中 《国家基本药物目录（2026版）》于2026年7月发布，将于2026年9月1日起正式实施。本次目录调整共新增药品165种，其中化学药品和生物制品68种，中成药48种，儿童适宜药品31种，目录最终共收录药品794种。其中化学药品和生物制品476种，中成药318种。新增儿科专用药栏目，包含化药5种，中药17种。 2019年10月，国务院办公厅发布了“986政策”，即逐步实现政府办基层医疗卫生机构、二级公立医院、三级公立医院基本药物配备品种数量占比原则上分别不低于90%、80%、60%，…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 10:40
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> - 主题笔记：[[topics/097|打开完整笔记]]

胜宏第一批Rubin板子交付失败，目前是欣兴承接份额。且传闻是检测数据造假，如果为真，可能会永久丢份额，同时影响Rubin整体交付节奏。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 10:39
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522411128842414)
> - 主题笔记：[[topics/098|打开完整笔记]]

创新药调整结束，双鹭药业涨停，常山药业 美迪西 舒泰神 广生堂 药明康德 石药景峰 石药创新 海思科等

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 10:39
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255488851145551)
> - 主题笔记：[[topics/099|打开完整笔记]]

【天风医药杨松团队】创新药产业链更新：行业趋势好，二季度业绩确定性增强（20260710） 事件：近期创新药产业链股价表现强势，从我们近期调研情况看，各家2季度整体订单趋势均向好，CRO、CDMO、科研服务等不同板块业绩均有望超预期。 国内： 整体需求强劲，国内早研、安评等不同细分赛道产能均较饱和，产业处于明显扩张阶段，订单价格企稳回升；

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 10:39
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> - 主题笔记：[[topics/100|打开完整笔记]]

【新里程 002219】北大-新里程脑机接口联合实验室揭牌，新里程（002219）正式布局脑机接口赛道 002219-新里程 rd

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 10:38
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> - 主题笔记：[[topics/101|打开完整笔记]]

昨天AI科技大涨，今天颠簸是预期内的，而且今天开盘最活跃的时候，是开盘往上的，整个AI科技开盘还有很强的进攻姿态。 板块阵型和结构都是良好的。 昨天大长腿的绝对中军，中/芯/国/际，昨天15%涨幅，今天基本在零轴附近震荡，这本身就是一种强势维持震荡，交换浮动筹码的表现。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 10:38
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> - 主题笔记：[[topics/102|打开完整笔记]]
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【MiniMax闫俊杰称不再领取薪酬，名下5%谷份将用于团队激励和开源支持】7月10日，MiniMax（）完成新一轮160亿港币融资。根据公告，公司拟将募集资金净额的80%用于继续加强AI基础设施及模型研究与开发。同日，MiniMax创始人兼CEO闫俊杰发布内部全员信宣布，从即日起，直到公司实现AGI的那一天，他将不再从公司领取任何薪酬。未来四年，他将拿出个人名下相当于公司总谷本4%的谷份，用于激励长期与公司并肩作战、共同创造价值的团队成员；同时拿出1%的谷份设立专项ji金，持续支持相关开源社区的发展。（第一财经）


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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 10:38
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🌊近期核心跟踪的两个方向，模块化、液冷一次侧 [烟花]算力基建系统性工程本身的问题，海外算力建设不是简单的发电、变压器、制冷、供应链简单的配套问题，更需要的是完成安装、测试和调试的工程，这些是算力部署上线的硬瓶颈，以北美为例，电工、水管工等荏原紧缺，数据中心建设的存在瓶颈，目前项目存在延期情况。目前，数据中心更多的是采用【模块化】方式，把建筑安装工作更多放在前端工厂去解决，大幅节省人员和工人 看好模块化核心标的【杰瑞股份】（从燃机到液冷/配电模块化）【冰轮环境】（从冷水机组到液冷方舱）【中集集团】（从集装箱到模块化数据中心）

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 10:37
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📊 📌台光 2026 年 6 月营收 177.33 亿元新台币，同比增长 120.7%，环比增长 13.5% 📌联茂 2026 年 6 月营收 42.14 亿元新台币，同比增长 47.9%，环比增长 10.8%

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聚辰董事长交流纪要: 公司经过多年培育，到了公司经营业绩爆发时点：原有产品大幅放量，叠加新的高价质量产品持续落地，业绩释放拐点出现。 1，spd芯片：7月spd芯片订单2700w只，较4月环比增长约150%，按照最新月度出货量年化，明年3.24亿颗SPD，按照3元/颗，约10亿收入，约8e利润，鉴于行业发展趋势，ai服务器cpu总数增长带动内存条总数提升，spd必然进一步放量。

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💡 📌1. 📈1）液冷 cage 市场规模将翻 20 倍，市场份额基本由这两家公司平分；

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> - 时间：2026-07-10 10:37
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【天风医药杨松团队】重大医药政策点评：2026版基药目录落地，创新药纳入机制迎历史性突破 [玫瑰]事件 2026年7月9日，国家卫健委等三部门联合发布《国家基本药物目录（2026年版）》，9月1日起正式实施。新版目录共收载药品794种（化药生药476种、中成药318种），较上版净增116种。本次调整最大亮点在于创新药纳入实现制度性突破，基药目录定位从单一“保基本”向“保基本+促创新”升级。

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> - 时间：2026-07-10 10:36
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转：液冷板块2季度业绩全部MISS,原因门槛太低订单被非上市公司抢走

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> - 时间：2026-07-10 10:36
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[红包]【方正机械】华为联合产业伙伴共建国内首个npo光互连msa，技术创新叠加标准协同推npo商业化加速 [玫瑰]近日，华为联合中移研究院、京东云、新华三、 光迅科技、华工正源 等20余家产业链伙伴启动OPEN_NPO项目，共建国内首个NPO光互连MSA（多源协议），推动构建统一标准体系，加速下一代高速光互连技术商用，夯实AI算力基础设施底座。 [玫瑰]npo架构下，光引擎从交换机前面板到靠近ASIC的PCB上，通过焊接固定。一方面，随着模块传输速率的持续提升，对材料的插损更敏感。另一方面， 光引擎距ASIC的走线距离缩短、对线宽的要求从传统可插拔的…

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【长征十号乙已经开始燃料加注 今日中午有望首飞】 人民财讯7月10日电，证券时报·e公司记者获悉，长征十号乙遥一火箭已开始燃料加注，有望在12点10分左右发射升空，挑战全球首次火箭一子级海上网系回收验证。如果本次验证成功，我国将成为全球第二个掌握大运力可回收火箭技术的国家。 (e公司-聚合724.guzhang.com)

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> - 时间：2026-07-10 10:14
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字节昨天发的兆瓦级算力系统：AI Rack 3.0，液冷用的是 曙光数创SLiquid，现场照片实锤了！！

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> - 时间：2026-07-10 10:14
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【国盛计算机】海光信息：坚定国产算力主旋律，“双芯驱动”增长动能强劲 🔥 CPU价值重估：国产x86架构关键生态位，产品端性能持续提升。海光CPU系列产品兼容x86指令集以及国际上主流操作系统和应用软件，软硬件生态丰富，性能优异，安全可靠。 🔥 DCU供需两旺：单卡迭代+生态互联+工程化落地，订单加速突破中。国产替代逻辑持续兑现，收入持续保持高增速，产品x86授权具备稀缺性，DCU产品迭代正常推进中。生态侧兼容全球主流生态，构建从芯片到应用的全栈工程化能力。

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> - 时间：2026-07-10 10:13
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【东吴通信&海外团队张良卫/欧子兴】光互连全面走强@260710 [烟花]昨晚美股光互联走强，Lumentum涨超11%，Coherent涨超3%，Marvell涨超4%，康宁涨超4%。 事件：Meta CEO扎克伯格表示需要获得尽可能多的计算能力。Meta持续加码数据中心基建，新增130亿加元投资于加拿大阿尔伯塔省建设1GW数据中心。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 10:13
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📈 💡 我们已将2026年至2030年累计人工智能资本开支上调23%，至1万亿美元，并将电力需求上调31%，至340GW。我们假设：1）中国将在2026年购买30万颗H200，2027年购买10万颗，作为应对英伟达供应短缺的权宜之计；2）中国人工智能芯片出货量将增长18%，因华为在缩小芯片尺寸的同时提高了芯片主频，但性能表现基本持平；3）2027年之后，未经官方统计的芯片进口量将略有增加。首选标的：AMEC、SMIC和VNET。 💡 （媒体报道称，中国或将允许部分关键人工智能参与者购买更多H200以支持人工智能发展。）我们认为，这看似是一个合理的短期解…

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> - 时间：2026-07-10 10:13
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❗️海力士本周五美股上市加码 HBM 扩产，香农芯创Q1增7835.06%继续看好Q2业绩再创新高 ＃事件：SK 海力士本周五登陆纳斯达克完成 280 亿美元募资，资金全部投向清州 M15X 晶圆厂、P&T7 HBM 先进封装基地，26 下半年 M15X 工厂正式产能爬坡，现有 HBM 产线月产能直接翻倍至 8 万片。 香农芯创子公司联合创泰为海力士大陆云业务 HBM 全系独家一级代理，锁定国内 52%-70% HBM 长期配额，阿里、腾讯、字节、浪潮、华为等头部算力厂商采购海力士 HBM 原厂合规渠道仅香农，当前公司全年 HBM 产能已售罄，订单排至…

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> - 时间：2026-07-10 10:13
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【华康洁净】重大更新: 当前市值仅68亿，7月9日晚调研称Q1末在手订单已高达36.5亿元，订单市值比仅0.54倍，价值极度错配。 保守给予3倍PS，合理估值看110亿元，目标价104元，较现价具备60%上行空间。

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> - 时间：2026-07-10 10:12
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新易盛：进入新增长加速期 市场因其Q1的miss，仍担心公司的供应链及增速问题。但实际上公司的扩产非常坚决，成都+泰国产能同步拉升，为28-29年的需求做准备。供应链上，其预付款Q1已跳升至6.8亿，预计还将持续提升；泰国二期产能渐满，还将大幅扩张。 后续巨大的交付需求不光来自客户获取，更需要员工数、capex、厂区面积增长作为保障。新易盛依旧在增长快车道上，call！

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 10:12
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【国盛计算机臻选】旭光电子：高压电力装备筑底，核聚变与氮化铝打开业绩弹性 [玫瑰]电子材料：氮化铝为AI时代散热基座，公司已实现全产业链量产。 成为国内极少数实现“粉体—基板—结构件—HTCC”全链条自主量产的供应商，产品涵盖氮化铝粉体(原粉，造粒粉，填料粉)、氮化铝基板、氮化铝结构件、氮化铝高温共烧陶瓷(HTCC)及高端功能器件(陶瓷管壳、加热器、光通信器件、TR组件)

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 10:12
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今天全A和药都有补涨，不是坏事。一个持续的主升，最好是全市场都有联动跟随。 对于AI科技而言，早上冲高回落了，也是弱分歧。而且这里主升结构核心+情绪核心载体都有了，问题不大。

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> - 时间：2026-07-10 10:12
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【0710盘面】盘面有些反复，但从成交量上看，放量明显。正常情况，继续前行。

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> - 时间：2026-07-10 10:11
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> - 时间：2026-07-10 10:10
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> - 时间：2026-07-10 10:10
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🔥🔥🔥【中恒电气】持续推荐：字节明确新一代算力系统搭载800V HVDC 昨日上午OCP大会上，字节正式发布新一代兆瓦级算力系统AI Rack 3.0，首次公开确认搭载800V HVDC。年初字节明确开始小批量应用HVDC（主要是传统240V），3月在招标物料中列入800V HVDC，本次明确下一代标配，此前字节主要使用传统UPS方案，技术路线偏保守，26年以来新技术接受度快速提升。 中恒电气是目前A股唯一批量供货字节HVDC柜外电源的企业，已形成面向国内和海外市场的完整800V HVDC柜外电源系列产品，国内HVDC市场份额30%-40%，与台达形成…

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> - 时间：2026-07-10 09:59
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【0710 个股】亚翔集成涨停，估计很多人买不到。 其实还有两个票，圣晖集成；业务纯度是很高的； 两外一个弹性票，小市值，华康洁净。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:59
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> - 时间：2026-07-10 09:59
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> - 时间：2026-07-10 09:59
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> - 时间：2026-07-10 09:58
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【国海农业】6月生猪产能去化加速 6月，样本能繁母猪存栏量环比-0.91%（5月-0.85%），同比-2.11%；淘汰母猪屠宰量环比+1.44%（数据来源：涌益咨询）。 国海农业 程一胜/熊子兴


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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:58
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【0710 道法】各位，作为普通人，你们一定要坚定一个信仰：a股，本质已经是价值投资为主。你们去看那些5倍股、10倍股，基本都是有很强大的基本面支撑。 只不过，人是万物的尺度，对于价值的理解，要有灵活性。 在目前，记住我的概括，价值分“外皮和内骨”，外皮就是行业景气度；内骨就是业绩兑现。简单点，要记住哦。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:57
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各条线都在涨，这就是主升的魅力 封测：华/天/科/技2b，深/科/技2板，长/电/科/技接近2板（分支中军），是最强的分支，果然是情绪核心载体所在的，强度更高。 国产算力芯片：海/光历史新高，寒/武/纪/不弱。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:57
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[礼物]【重发下我们的观点】 坚定看好光通信 核心观点： 1️⃣ 通信是有α的： 网络成为AI硬件瓶颈，各环节需求百花齐放；通信增速高于整体AI硬件

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:57
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【半导体设备板块观点更新】【机械组】 美股半导体设备大幅反弹，截至北京时间24点AMAT、LAM、KLA涨幅均超6%。 AMAT CEO今日采访表示 未来2年的需求已非常明朗，部分fab对于2030年也给出方向性展望。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:57
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> - 主题笔记：[[topics/135|打开完整笔记]]

大反转，Meta: “小谷歌” 算力资本开支持续上修：Meta今明两年各落地7GW算力，单位投入350-500亿美元/GW；26年Capex指引1400亿美元中枢，27年预期突破2000亿，AI硬件采购持续加码，直接利好光模块、高速芯片产业链。 模型预期反转：此前市场担忧Meta放缓自研大模型，外媒机构预判未来6个月前沿模型能力有望反超谷歌，算力投放+模型迭代双驱动。

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> - 时间：2026-07-10 09:56
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> - 主题笔记：[[topics/136|打开完整笔记]]

7⃣️月金股【杰普特】MPO/FAU加单，业绩预期大幅上修 围绕激光+技术延伸、构建“光+AI”创新生态。公司坚持“以激光器为核心，为客户提供激光器+核心模块解决方案，并在策略性选择的赛道上提供关键设备”的发展战略，形成“核心器件 + 制造装备 + 工艺能力”的协同发展格局 光通信MPO加速放量，FAU北美大客户突破。1）MPO/MMC：向高密度发展高芯数发展，ASP同步提升；2）FAU向高精度发展（通过控股矩阵光电切入传统FAU/FA-MT赛道），北美大客户验证顺利，明年有望取得规模突破

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:56
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【中泰电子|民德电子】A股最小市值Fab，涨价+扩产带来高弹性！ 事件：7.9日广微集成（公司控股80%+）发布涨价函，涨价15%-20%，民德“硅片-代工-设计”实现全面涨价。 ➠广微集成为功率器件设计厂商（TMBS/SBD/高压二极管/SGT等），目前有10万片+库存，涨价有望带来库存增值。

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> - 时间：2026-07-10 09:56
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封装环节设备价值洼地——划片机设备怎么看？ 怎么计算划片机的用量？ 单片晶圆晶粒数 DPW → 单片切割工时 CT → 单台设备小时 / 日理论产能 → 实际有效产能（稼动 / 良率修正）

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:56
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【国投机械】AI设备及耗材43：买高锐度和确定性 科技板块调整探底、快速反攻，不少投资者关注标的选择，我们总结了几条细分线索，兼具高锐度和确定性，供参考： 1、耗材链：一钻针，26Q3行业预计进入量、价均大幅提升的共振阶段，利润斜率有望大幅上扬，带动明后年业绩预期上调， 重点公司：欧科亿/鼎泰/民爆/中钨华锐等； 二锡膏，同属通胀逻辑，首推唯特偶，建议关注华光新材、有研粉材。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:47
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【0710 题材】旭光电子底部两根涨停线，非常有力。那么另外两个陶瓷的，也能一步一步走好。 国瓷材料和中瓷电子。 【0710 老组合】十全十美组合，读中国巨石我不担心。有基本面，有产业新闻，热度会持续的，下跌就是机会，我今天盘前也明确了，让你们可以重新做了。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:47
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:46
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:46
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> - 时间：2026-07-10 09:46
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开盘十分钟，科技很健康： 半导体： 封测：华/天一字，奠定了情绪核心载体，深/科/技2板，长/电/科/技强势

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:45
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> - 时间：2026-07-10 09:45
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:45
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### 研报

#### placeholder1.png

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:44
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【国金计算机&电子】底部强推 胜宏科技 Q3开始整个PCB中游进入黄金时间。根据我们产业跟踪，Q2面临着VERA RUBIN、GOOG V8导入期，Msap产能爬坡期等诸多原因有所压制，从7月开开始VR、V8需求全面爆发，Msap产能在Q2末也在快速爬坡，NV外其他芯片客户需求也在爆发，可能提前进入产能为王阶段。 前期大家担心上游涨价挤压，目前我们观测AI领域影响微乎其微。上游涨价主要集中于非AI领域（产能转去做高价AI），AI领域价格空间本来就高，上游利润很丰厚但不会形成上游挤占中游。前期过度担心，目前预期即将扭转。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:43
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:43
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:43
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:42
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7月金股长川科技强 call & 最新更新 - 国产算力进展超预期，长川科技有望充分受益

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:42
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【长江电新】20260709-锂电推荐更新：当前锂电白马的安全边际探讨 锂电板块近两日大幅调整，短期景气其实并没有边际恶化，更多是资金面影响，但客观讲中期维度，市场对需求增速和盈利趋势是存在分歧的，但既然预期分歧已经在股价中开始交易，探讨预期的合理性和股价的安全边际更为重要： 1、#需求存在分歧、但20%以上在托底支撑依然坚定，与上一轮周期景气高度集中于国内乘用车不同，本轮锂电需求是多元化的，我们认为欧洲动力、国内商用车、海外储能均已处于产品力、经济性的拐点，渗透率仅25%-30%，维持25%-30%的增速并无压力。新兴市场动力、轻型动力、工程机械船舶…


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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:42
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台湾月度跟踪已更新台湾CCL月度跟踪: 台光 2026-06 17,733百万元，同比+120.7%，环比+13.5%联茂 2026-06 4,214百万元，同比+47.9%，环比+10.8%台耀 2026-06 4,895百万元，同比+107.7%，环比+2.1%台湾PCB月度跟踪: 臻鼎-KY 2026-06 17.033日万元，同比+32.8%，环比+5.1%欣兴电子 2026-06 14,897百万元，同比+36.3%，环比+5.9%金像电 2026-06 8,255百万元，同比+78.2%，环比-5.9%6台湾服务器月度跟踪:

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:42
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Jefferies:我们已将2026E-2030E累计AI资本开支上调23%至1万亿美元，同时将电力需求上调31%至34GW. 我们的假设包括:1)鉴于AI推理需求激增，中国将在2026年采购30万块H200芯片，2027年采购10万块H200芯片作为临时解决方案;2)华为调整Ascend 950设计，缩小芯片尺寸、提高时钟频率(功耗更高)，在保持性能的同时提升良率，因此中国AI芯片产量将增长18%;3)2027年之后非官方进口规模略有提升。首选标的:AMEC、SMIC、VNET


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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:42
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光模块液冷双雄跟踪更新：鼎通Q2继续出货高增，奕东明年算利润比旭创都便宜 1、奕东和鼎通两家公司机构认为未来2年会站上千亿市值，核心逻辑： 1）市场规模翻20倍，基本为两家平分；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:42
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255488858225452)
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:41
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:41
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:41
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522411121518824)
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:41
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多晶硅传: 1、月底多晶硅会定政策 市场监管局下场 让各家多晶硅厂报价 然后核定出一个限价 敢低于这个价格销售的 强制减产。 2、工信部、能源局同市监局于7月启动针对多晶硅企业实际能耗水平的查验（税务局检查进销项税目，电力局查实际电力发生量，产销规模通过企业生产系统现场调验）。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:35
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:35
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:35
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:35
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> - 主题笔记：[[topics/165|打开完整笔记]]

【7月10日盘前策略思路】 市场情绪周期定位：情绪主升初期 昨天下午国产链带来市场共振修复到尾盘，市场情绪否极泰来，迎来情绪拐点。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:34
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255488858854581)
> - 主题笔记：[[topics/166|打开完整笔记]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:34
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> - 主题笔记：[[topics/167|打开完整笔记]]

【0710 盘前】周五啦，早上太阳很烈，但有风，整个城市都在部署防台风的准备措施。夏日灾害性天气较多，大家多注意安全。 盘前没多的话啦，就是昨天的观点。大家逐渐加强对科技股的信心吧，我从24号开始清仓开始，一直观点偏空，今天是7月10日。看空结束，接下来我转偏多。 两条线：1 扩存储，韬定律，算力自主； 2 紧贴业绩，力争上游。 第二条线调整了15天，基本到底，许多业绩好的票会开始反弹。大家可以逐渐出手了。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:25
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422155522111452)
> - 主题笔记：[[topics/168|打开完整笔记]]

Meta否认算力过剩：有时候出租比自用更具价值。Meta Platforms CEO扎克伯格表示，该公司需要获得尽可能多的计算能力，但在一个运行和开发AI产品所需资源短缺的市场中，他也正在考虑，如果将Meta的部分AI基础设施出租给外部企业，是否能带来更高的价值。扎克伯格表示，某些情况下，出租算力资源或者考虑此类交易可能比内部使用具有合理性。据本月早些时候报道，Meta正在制定云业务计划——这将有助于公司通过其数据中心及其他算力合作项目直接创造收入。扎克伯格表示，只要我们想要，肯定存在建立云业务的潜力。扎克伯格表示，这并不意味着Meta已经过度建设或拥…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:24
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255488855442121)
> - 主题笔记：[[topics/169|打开完整笔记]]

[新闻]据报道，SK 海力士将于 2026 年下半年重启大连工厂二期扩建，新增 V8 NAND产能

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:24
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544288844228518)
> - 主题笔记：[[topics/170|打开完整笔记]]

昨天A股市场热点： 硅片、先进封装、长鑫IPO、半导体设备、六氟化钨、CPU、电子布等 今天新增热点：

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:24
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> - 主题笔记：[[topics/171|打开完整笔记]]

【国金通信】再call仕佳光子：FAU与光芯片仍未被充分定价 - 260710 1️⃣ 康宁重要供应商，MPO+FAU 双线合作推进。2Q MPO环比高增；同时公司也是康宁DFAU重要供应商，预计3Q起逐步放量，27 年需求有望实现 2-3x 增长。MPO 想看更多请加V：xian20210130 贡献当期业绩，FAU 打开 CPO/NPO 新增量，公司在康宁体系中的卡位有望持续强化。 2️⃣ 光芯片： 公司近2月cw光源产能环比翻倍释放ing，已顺利出货。同时计划再采购mocvd设备，明年产能有望翻倍至上亿颗。对比长光华芯等光芯片公司，公司定价仍然偏…

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:24
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> - 主题笔记：[[topics/172|打开完整笔记]]

爱克股份反路演takeaway IDC液冷业务进展顺利，7月已小批量供货，Q4有望快速放量： 7月已获台湾二梯队液冷工厂订单，主要涉及快接头、分水器、模组等产品；

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:23
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> - 主题笔记：[[topics/173|打开完整笔记]]

【TF】传统军工受人事与订单延迟影响，中报预计15-20%下滑。红外板块中报超预期，睿创微纳二季度收入25亿+、利润6.5亿+（超市场预期），维持全年1000亿市值目标。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422155522144142)
> - 主题笔记：[[topics/174|打开完整笔记]]

前方消息：长10B 预计 12点15发射，有载荷入轨，10分钟后回收

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522411122455224)
> - 主题笔记：[[topics/175|打开完整笔记]]

花旗认为工业富联是符合买方预期，但还是上调了利润预测 工业富联披露 2026 年二季度净利润 / 调整后净利润指引中枢为 133 亿元 / 129 亿元，环比增长 26%/26%。与花旗此前预测 129 亿元基本持平，小幅低于同业一致预期 139 亿元；结合机构与投资者交流反馈，该指引落在市场 130-140 亿元的预期区间内，整体符合市场预期。 下半年增长预判：受益 Rubin 平台、共封装光学（CPO）交换机等产品产能持续爬坡，预计公司 2026 年下半年业绩将延续环比增长态势。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:22
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昨天盘前大家说：“在变好了” 今天继续说：又反转了 1、meta今年明年分别部署7GW，按照350-500亿/GW算，2000多3000亿capex，今年的的指引是1400e左右，明年的预期是2000e出头，这就是上修

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> - 时间：2026-07-10 09:22
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大胜达： 7/9 燧原科技IPO注册生效，国产GPU四小龙齐聚，牛市估值锚确立。 大胜达通过基金参股的芯瞳半导体，稀缺GPU标的，当前一级估值折价显著。

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长十乙有望突破可回收技术，打开板块空间 📈长征十号乙火箭有望7月10日首飞，将验证全球首创海上网系回收技术 🔥可回收技术突破迫在眉睫，是国产链核心卡点。目前国内火箭产能、运力受限， 可回收火箭突破才能打开行业天花板。1️⃣成本断崖式下降：重复分摊高昂箭体、发动机制造成本，单次发射总成本下降 60%–80%；2️⃣产能实现指数级释放：复用模式下，仅需少量全新一子级即可支撑高频发射；3️⃣发射周转效率质变：发射工位周转间隔压缩至数天，实现 “航班化发射。

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🔥 ​ 💡 1）国际标准：Open CPX MSA成立，第一目标就是“插座+电连接器系统”

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🔍我们测算得出，；参照这家公司披露的相关数据，该指标在 2026 年 5 月末的预估数值约为 540 亿美元，而在 5 月上旬，对应的预估年化营收仅有 470 亿美元。

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商业航天日报260709 🚀本日发射任务汇总 Starlink 10-42（成功，发射时间北京时间今日17:25，猎鹰9号Block 5火箭，29颗星链宽带互联网卫星，SLC-40发射场，美国佛罗里达州卡纳维拉尔角太空军基地）

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这里我跟大家说一下： 大盘今天的上涨，可能与长鑫上市，很多人认为不会跌，以及后续陆续的催化有关，因此非常偏离我们的预期； 对于大盘，我依然维持“震荡结构”的判断，因为上证指数是明显的走衰了，除非上证的结构彻底走向均线趋势粘合朝上或者三天不新低，才能够判断市场走好。

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说白了 更多加公众号：思维纪要社 ，这个位置一点都不用着急； 完全有时间等上证走好； 因为像功率器件这些都调整下来了，假如上证能走好，大盘同步均线朝上，功率器件/MLCC/锡膏这些都是低吸机会；

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> - 时间：2026-07-10 09:07
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半导体实际上也是走国产的逻辑； 因为国产AI业绩开始释放，证明国内的高端制程的良率和产能都上来了； 另外就是长鑫的上市，有很多人认为长鑫上市前科技不会跌；

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【盘前0710】 1、昨晚美股普涨，纳指在芯片龙头带动下走强，美光加大投资点燃了AI热潮，海力士ADR询价结束，也没理由再继续打压股价，超7倍认购也显示出热情，凌晨Meta也改邪归正了，好像一夜之间都变了。而且道琼斯ETF 也拉了回来，其他板块也没有马上弱很多，这是风险偏好整体提升的结果。而且美伊冲突没有进一步升级，谈判仍在继续，黄金也站稳4100，油价回落。昨天中国的通胀数据还是不太好，下周二看美国6月的CPI和PPI数据，美联储现在比较关注通胀，尤其是AI驱动的部分。 2、这两天盘中情绪冰点的时候，一直在给大家打气，午后大阳K也算是验证了我们的观点…

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> - 时间：2026-07-10 09:06
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瑞浦兰钧26H1业绩预告点评-20260709 Q2业绩超预期、今年估值仅11x、强烈推荐！ 公司预告26H1实现收入145-152亿元，同比+52.8%-60.1%，净利润7-8.5亿元，同比扭亏。按照中值计算，预计26H1净利润约7.8e，我们预估单Q2实现利润约4.3e，环比+23%，超预期

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📢 👋 我代表我们团队，与大家分享我们对长川科技的推荐逻辑。首先想跟大家重申，长川是我们非常看好的标的。自今年3月我们将其列为金股以来，股价表现有目共睹。我们团队也倾注了大量精力研究整个半导体设备板块，特别是测试赛道。 🚀

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探路者近期经营更新 [太阳]双主业战略达成 2026年预计户外板块业绩修复，芯片板块业绩爆发，全年看芯片利润有望赶超户外。芯片板块先后收购5家芯片企业（北京芯能、韩国G2、苏州鼎茂、上海通途、深圳贝特莱），其中通途的视频压缩IP价值超预期。户外板块公司设定未来2-3年积极的发展目标，配套公司近期的人才引进、产品升级、渠道转换等，我们认为公司目标达成率高。

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> - 时间：2026-07-10 09:05
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📊 📅下周财报季即将开启，投资者的关注点已经不再局限单纯的基本面层面（近些年来基本面实际产生的影响已经十分微弱），转而将目光投向技术指标以及持仓布局状态，具体考察对冲基金、散户资金扎堆热门个股形成的持仓拥挤情况。正如高盛最新发布的报告（仅面向专业订阅用户开放查阅）作出的判断：。 💬高盛交易员卡尔蒂克・辛哈尔指出，本周能源板块、医疗保健设备板块出现幅度靠前的方向性持仓轮换，两大板块资金都明确转向市场共识看好的多头仓位；半导体板块则呈现多头、空头两端的持仓拥挤程度同步走高的特征。

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AI/光模块随笔：AI的飞轮不会停下，行情继续ing [太阳]在市场质疑Meta投入持续性后：1、Meta被报道在加拿大投资100e美元，建设数据中心，装机容量达1GW；2、路透社消息，Meta计划在 2027年将其计算能力翻倍至14GW，并于9月开始生产自研的 Iris Al芯片；3、Meta发布muse spark 1.1聚焦agent与coding的模型；此外SpaceXAI发布Grok4.5在coding方面表现优异， Meta和SpaceXAI仍在加码AI模型从未出局。 [太阳]结合SA对Anthropic的拆分（需要报告私戳）， Fable…

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20260709恩捷股份26Q2业绩大超预期，前两天错杀现在正是买点 26Q2业绩大超预期，单平净利0.15，环增2分钱 公司2026Q2归母净利润4.76~6.40亿元，同比扭亏，环比+82.8%~146%，大超预期。如以中枢水平5.58亿元，考虑部分亏损业务和库存减值估计在1e左右，我们预计经营性利润超6.5亿元，实际出货预计41+亿平，经营性单平净利超0.15元，环比增加2分钱+，主要系Q1部分客户涨价逐步落在Q2，叠加技改提升A品率改善成本

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### 研报

#### 【个股-0285】【英】GS-存储成本趋稳支撑2026H2复苏；估值合理下调至卖出-20260706 18_37_00+08_00.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0902__外资研报__【个股-0285】【英】GS-存储成本趋稳支撑2026H2复苏；估值合理下调至卖出-20260706 18_37_00+08_00.pdf|打开文档]]
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#### 【个股-285A】【英】MS-铠侠启动BiCS-10量产-20260706 02_13_00+08_00.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0902__外资研报__【个股-285A】【英】MS-铠侠启动BiCS-10量产-20260706 02_13_00+08_00.pdf|打开文档]]
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> - 时间：2026-07-10 09:02
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> - 主题笔记：[[topics/193|打开完整笔记]]
> - 附件：文档 9

### 研报

#### 【个股-000660】【英】UBS-SK海力士：三大关键催化剂即将到来-20260703.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0902__外资研报__【个股-000660】【英】UBS-SK海力士：三大关键催化剂即将到来-20260703.pdf|打开文档]]
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#### 【个股-000977】【英】CITI-2Q26业绩指引或大幅超预期-受益于内存涨价-20260707.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0902__外资研报__【个股-000977】【英】CITI-2Q26业绩指引或大幅超预期-受益于内存涨价-20260707.pdf|打开文档]]
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#### 【个股-005930.KS】【英】GS-三星电子2Q26核心OP超预期-重申买入-20260707 22_29_00+08_00.pdf

#### 【个股-005930】【英】CITI-三星电子：内存业务强劲增长-业绩表现稳健-20260707.pdf

#### 【个股-1024】【英】GS-可灵融资30亿美元-释放资产价值-快手维持控制权-20260705 22_06_00+08_00.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0902__外资研报__【个股-1024】【英】GS-可灵融资30亿美元-释放资产价值-快手维持控制权-20260705 22_06_00+08_00.pdf|打开文档]]
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#### 【个股-2330】【英】CITI-通过技术、封装和产能扩张推动增长-20260705.pdf

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#### 【个股-2330】【英】JPM-台积电2Q26预览：毛利率创新高-AI驱动产能扩张提速-20260706.pdf

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#### 【个股-285A】【英】UBS-铠侠控股：再次上调盈利预测——价格展望上调-20260703.pdf

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#### 【个股-688017】【英】CITI-绿的谐波：从工业机器人转向人形机器人；买入-20260708.pdf

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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:01
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255488514551411)
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#### 【个股-AAPL】【英】JPM-苹果：价格弹性分析；盈利展望优于预期-20260707.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__【个股-AAPL】【英】JPM-苹果：价格弹性分析；盈利展望优于预期-20260707.pdf|打开文档]]
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#### 【个股-AAPL】【英】UBS-6月App Store报告口径增长约2%-美国市场持续拖累-20260707.pdf

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#### 【个股-AMZN】【英】GS-亚马逊Q2'26业绩预览：聚焦核心运营主题与投资争议-20260708 11_03_00+08_00.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__【个股-AMZN】【英】GS-亚马逊Q2'26业绩预览：聚焦核心运营主题与投资争议-20260708 11_03_00+08_00.pdf|打开文档]]
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#### 【个股-ASML】【英】JPM-ASML 2Q26预览：产能与需求指引决定股价突破-20260706.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__【个股-ASML】【英】JPM-ASML 2Q26预览：产能与需求指引决定股价突破-20260706.pdf|打开文档]]
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#### 【个股-BABA】【英】CITI-阿里巴巴FY1Q27预览：云收入高增速利润率改善-CMR走软-20260708.pdf

#### 【个股-BABA】【英】MS-阿里巴巴：1QF27业绩预览——云超预期-EBITA好于预期-20260708 18_33_00+08_00.pdf

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#### 【个股-BABA】【英】UBS-阿里巴巴1QFY27预览：盈利触底-重新聚焦AI-20260708.pdf

#### 【个股-BA】【英】CITI-波音交付：2Q26超预期但3Q26需警惕-20260707.pdf

#### 【个股-LLY】【英】JPM-礼来：2Q26财报预览——Mounjaro海外业务及美国肥胖症市场带来潜在上行空...-20260707.pdf

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> - 作者：思想者
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#### Anthropic 3Q26 Profit Over $1B_ The Anthropic IPO Financials Sneak Peak.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Anthropic 3Q26 Profit Over $1B_ The Anthropic IPO Financials Sneak Peak.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/lkYnvFzIYZilt8HeX8f6RsVgsGQM?attname=Anthropic%203Q26%20Profit%20Over%20%241B_%20The%20Anthropic%20IPO%20Financials%20Sneak%20Peak.pdf&e=1783710883&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:RxaLnBsiMYZPD6PpcBFfUoFjkNY=)
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#### Barclays-中国：温和改善伴随行业分化——6月PMI透视.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Barclays-中国：温和改善伴随行业分化——6月PMI透视.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/FnijJs24DmiYXiro-ri6tBlrBd72?attname=Barclays-%E4%B8%AD%E5%9B%BD%EF%BC%9A%E6%B8%A9%E5%92%8C%E6%94%B9%E5%96%84%E4%BC%B4%E9%9A%8F%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E5%88%86%E5%8C%96%E2%80%94%E2%80%946%E6%9C%88PMI%E9%80%8F%E8%A7%86.pdf&e=1783711014&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:q8WEsu3cQF4qwFI3PNapPcDwcgI=)
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#### Barclays-美国宏观展望：静待政策转向信号.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Barclays-美国宏观展望：静待政策转向信号.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/lmsLOxLj978FZBu71tL7TK_C4uwX?attname=Barclays-%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E5%AE%8F%E8%A7%82%E5%B1%95%E6%9C%9B%EF%BC%9A%E9%9D%99%E5%BE%85%E6%94%BF%E7%AD%96%E8%BD%AC%E5%90%91%E4%BF%A1%E5%8F%B7.pdf&e=1783710931&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:R_Dkjtqxxz3rc6c83anZwnlhYsI=)
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#### Barclays-美国经济、通胀挂钩与信用研究：通胀也有“记忆难题”——AI短期推升核心PCE，中期或转通缩.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Barclays-美国经济、通胀挂钩与信用研究：通胀也有“记忆难题”——AI短期推升核心PCE，中期或转通缩.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/FnoZwLv3lSwZd1mjbID0nntvvI-L?attname=Barclays-%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E3%80%81%E9%80%9A%E8%83%80%E6%8C%82%E9%92%A9%E4%B8%8E%E4%BF%A1%E7%94%A8%E7%A0%94%E7%A9%B6%EF%BC%9A%E9%80%9A%E8%83%80%E4%B9%9F%E6%9C%89%E2%80%9C%E8%AE%B0%E5%BF%86%E9%9A%BE%E9%A2%98%E2%80%9D%E2%80%94%E2%80%94AI%E7%9F%AD%E6%9C%9F%E6%8E%A8%E5%8D%87%E6%A0%B8%E5%BF%83PCE%EF%BC%8C%E4%B8%AD%E6%9C%9F%E6%88%96%E8%BD%AC%E9%80%9A%E7%BC%A9.pdf&e=1783710985&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:02zYjegwX_6cAg8zIKWSHfTuC04=)
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#### Barclays-能源大宗商品图册：强劲复苏.pdf

#### 【个股-LLY】【英】MS-Elora+Tirz联合疗法初步数据展现竞争力-20260706 06_30_00+08_00.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__【个股-LLY】【英】MS-Elora+Tirz联合疗法初步数据展现竞争力-20260706 06_30_00+08_00.pdf|打开文档]]
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#### 【个股-MU】【英】CITI-美光科技：新增90天上行催化剂观察-20260706.pdf

#### 【个股-SPCX】【英】CITI-每日图表：聚焦太空-20260708.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__【个股-SPCX】【英】CITI-每日图表：聚焦太空-20260708.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/FhGlm_Kbynd0YfrgRzi0P9mzJhfI?attname=%E3%80%90%E4%B8%AA%E8%82%A1-SPCX%E3%80%91%E3%80%90%E8%8B%B1%E3%80%91CITI-%E6%AF%8F%E6%97%A5%E5%9B%BE%E8%A1%A8%EF%BC%9A%E8%81%9A%E7%84%A6%E5%A4%AA%E7%A9%BA-20260708.pdf&e=1783710837&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:Qv9awmjq_EEtlorjU95zkE2GgTE=)
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#### 【个股-SPCX】【英】JPM-SpaceX：下一个前沿——首次覆盖给予增持评级-20260707.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__【个股-SPCX】【英】JPM-SpaceX：下一个前沿——首次覆盖给予增持评级-20260707.pdf|打开文档]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:01
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522411284224144)
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> - 附件：文档 9

### 研报

#### Barclays-中国宏观展望：复苏步调不均.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Barclays-中国宏观展望：复苏步调不均.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-Circle Internet Group：140家机构联盟推出Open USD，稳定币竞争格局生变.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Bernstein-Circle Internet Group：140家机构联盟推出Open USD，稳定币竞争格局生变.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/FrWxgSKWxqtg3A3LL-LtjJzrvOUQ?attname=Bernstein-Circle%20Internet%20Group%EF%BC%9A140%E5%AE%B6%E6%9C%BA%E6%9E%84%E8%81%94%E7%9B%9F%E6%8E%A8%E5%87%BAOpen%20USD%EF%BC%8C%E7%A8%B3%E5%AE%9A%E5%B8%81%E7%AB%9E%E4%BA%89%E6%A0%BC%E5%B1%80%E7%94%9F%E5%8F%98.pdf&e=1783710815&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:0yYYcQfoxSTnr0xLnmgzJtMAqTA=)
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#### Bernstein-CoreWeave (CRWV) —— Meta 的“新云”野心悬而未决（这种暧昧关系通常难有善终）.pdf

#### Bernstein-Meta 速评：Meta 新型云业务布局进退两难（模糊合作关系通常难有好结局） Quick Take Meta's will theywon't they neocloud ambitions (situationships don't usually end well).pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Bernstein-Meta 速评：Meta 新型云业务布局进退两难（模糊合作关系通常难有好结局） Quick Take Meta's will theywon't they neocloud ambitions (situationships don't usually end well).pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/FuxtSgCKmKYj2CDPBYPEaqsNSmVp?attname=Bernstein-Meta%20%E9%80%9F%E8%AF%84%EF%BC%9AMeta%20%E6%96%B0%E5%9E%8B%E4%BA%91%E4%B8%9A%E5%8A%A1%E5%B8%83%E5%B1%80%E8%BF%9B%E9%80%80%E4%B8%A4%E9%9A%BE%EF%BC%88%E6%A8%A1%E7%B3%8A%E5%90%88%E4%BD%9C%E5%85%B3%E7%B3%BB%E9%80%9A%E5%B8%B8%E9%9A%BE%E6%9C%89%E5%A5%BD%E7%BB%93%E5%B1%80%EF%BC%89%20Quick%20Take%20Meta%27s%20will%20theywon%27t%20they%20neocloud%20ambitions%20%28situationships%20don%27t%20usually%20end%20well%29.pdf&e=1783710620&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:UF3REpMifDYb5Xh2sOF-jNyw0mQ=)
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#### Bernstein-OVHcloud（OVH.FP）——CEO的底气从何而来？库存红利与AI算力缺口构筑双重护城河.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Bernstein-OVHcloud（OVH.FP）——CEO的底气从何而来？库存红利与AI算力缺口构筑双重护城河.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/FpP1srCorIi97bVUGO3xoEI0fTlL?attname=Bernstein-OVHcloud%EF%BC%88OVH.FP%EF%BC%89%E2%80%94%E2%80%94CEO%E7%9A%84%E5%BA%95%E6%B0%94%E4%BB%8E%E4%BD%95%E8%80%8C%E6%9D%A5%EF%BC%9F%E5%BA%93%E5%AD%98%E7%BA%A2%E5%88%A9%E4%B8%8EAI%E7%AE%97%E5%8A%9B%E7%BC%BA%E5%8F%A3%E6%9E%84%E7%AD%91%E5%8F%8C%E9%87%8D%E6%8A%A4%E5%9F%8E%E6%B2%B3.pdf&e=1783710649&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:eIO_6GUFfatc1WCydjMON1HJK_k=)
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#### Bernstein-泛欧制药行业入门——心脏“蛋白绞杀”（ATTR）赛道，为何阿斯利康（AZN）将领跑这个峰值达200亿美元的心血管市场？.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Bernstein-泛欧制药行业入门——心脏“蛋白绞杀”（ATTR）赛道，为何阿斯利康（AZN）将领跑这个峰值达200亿美元的心血管市场？.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-爱马仕（RMS.FP）：向上延伸产品线，打开顶级客群增长空间.pdf

#### Bernstein-美国多元工业与电气设备——数据中心+暖通空调（HVAC）覆盖股路演反馈：维谛技术（VRT）、nVent（NVT）、特灵科技（TT）、江森自控（JCI）、开利全球（CARR）.pdf

#### Bernstein-阿斯利康（AZN）——非肿瘤业务意外走强，为何我们的核心判断如今更加笃定？.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Bernstein-阿斯利康（AZN）——非肿瘤业务意外走强，为何我们的核心判断如今更加笃定？.pdf|打开文档]]
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:01
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> - 附件：文档 9

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#### Bernstein-全球半导体｜阿斯麦：高数值孔径极紫外光刻机成本深度解析，光刻需求景气度上行，上调目标价至 2300 欧元 Global Semis ASML High-NA EUV cost deep dive - lifting PT to €2300 on rising litho intensity.pdf

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#### Bernstein-普拉达（1913.HK）——2026年上半年业绩前瞻：主线品牌回暖，缪缪受中东冲突拖累，范思哲并表稀释利润.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Bernstein-普拉达（1913.HK）——2026年上半年业绩前瞻：主线品牌回暖，缪缪受中东冲突拖累，范思哲并表稀释利润.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-欧洲科技软件×全球油田服务：油气行业AI应用——渗透率提速，但盈利兑现尚需时日.pdf

#### Bernstein-欧洲科技软件与IT服务业：Persistent收购Nagarro——溢价背后是产业资本的乐观，而非行业逻辑的突变.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Bernstein-欧洲科技软件与IT服务业：Persistent收购Nagarro——溢价背后是产业资本的乐观，而非行业逻辑的突变.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/lomtmVpO_W5mMpolmQS7Ep3llhWh?attname=Bernstein-%E6%AC%A7%E6%B4%B2%E7%A7%91%E6%8A%80%E8%BD%AF%E4%BB%B6%E4%B8%8EIT%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E4%B8%9A%EF%BC%9APersistent%E6%94%B6%E8%B4%ADNagarro%E2%80%94%E2%80%94%E6%BA%A2%E4%BB%B7%E8%83%8C%E5%90%8E%E6%98%AF%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E8%B5%84%E6%9C%AC%E7%9A%84%E4%B9%90%E8%A7%82%EF%BC%8C%E8%80%8C%E9%9D%9E%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E9%80%BB%E8%BE%91%E7%9A%84%E7%AA%81%E5%8F%98.pdf&e=1783710400&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:LytC1F4E0IbpqDgijqZh5hgBUOw=)
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#### Bernstein-美国商业服务行业——2026年中期回顾与下半年展望.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Bernstein-美国商业服务行业——2026年中期回顾与下半年展望.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/Fh9TaD7uYvpLFX4kEW4vuT0Uy289?attname=Bernstein-%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E5%95%86%E4%B8%9A%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E2%80%94%E2%80%942026%E5%B9%B4%E4%B8%AD%E6%9C%9F%E5%9B%9E%E9%A1%BE%E4%B8%8E%E4%B8%8B%E5%8D%8A%E5%B9%B4%E5%B1%95%E6%9C%9B.pdf&e=1783710255&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:VzTriE59SzRC2k779lnFtP_Q7Ok=)
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#### Bernstein-美国综合工业与电气设备行业——覆盖艾默生、罗克韦尔、霍尼韦尔、派克汉尼汾、3M及奥的斯的最新反馈.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Bernstein-美国综合工业与电气设备行业——覆盖艾默生、罗克韦尔、霍尼韦尔、派克汉尼汾、3M及奥的斯的最新反馈.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-美国能源与转型——看不见的调峰电源：虚拟电厂能否成为美国市场的“最有价值球员”？.pdf

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#### Bernstein-美国零售业——K型经济下的冰火两重天.pdf

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#### Bernstein-耐克（NKE.US）：2026年第四季度业绩点评——“质量为先”的阵痛与拐点.pdf

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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:01
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422155281225852)
> - 主题笔记：[[topics/198|打开完整笔记]]
> - 附件：文档 9

### 研报

#### Bernstein-味之素（2802.JP）：ABF业务增量空间打开，事业部研讨会核心要点.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Bernstein-味之素（2802.JP）：ABF业务增量空间打开，事业部研讨会核心要点.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-全球半导体行业——WSTS追踪：存储芯片强势驱动，月度销售额环比激增16.1%，大幅跑赢季节性均值.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Bernstein-全球半导体行业——WSTS追踪：存储芯片强势驱动，月度销售额环比激增16.1%，大幅跑赢季节性均值.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-全球半导体设备跟踪——日本设备销售额同比增11%，爱德万测试业绩有望超预期.pdf

#### Bernstein-全球奢侈品：最好的时代，最坏的时代——奢侈品消费者的两极分化图景.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Bernstein-全球奢侈品：最好的时代，最坏的时代——奢侈品消费者的两极分化图景.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-全球数字资产与美国通信基础设施：数据中心与新型云厂商——利润率与单位经济效益深度对比.pdf

#### Bernstein-全球能源存储：2026年7月6日电池周报.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Bernstein-全球能源存储：2026年7月6日电池周报.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-全球酒店与休闲业——冰火两重天：住宿与邮轮市场的分化格局（若需求持续旺盛，供给能否及时跟上？.pdf

#### Bernstein-全球酒店与休闲行业——在线旅游深度研究：流量入口变迁与谷歌酒店业务终局分析.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Bernstein-全球酒店与休闲行业——在线旅游深度研究：流量入口变迁与谷歌酒店业务终局分析.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-数字资产备忘录——比特币何时迎来生机？.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Bernstein-数字资产备忘录——比特币何时迎来生机？.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/Fsh2pHd8asWpeaeifUziAMSNy67M?attname=Bernstein-%E6%95%B0%E5%AD%97%E8%B5%84%E4%BA%A7%E5%A4%87%E5%BF%98%E5%BD%95%E2%80%94%E2%80%94%E6%AF%94%E7%89%B9%E5%B8%81%E4%BD%95%E6%97%B6%E8%BF%8E%E6%9D%A5%E7%94%9F%E6%9C%BA%EF%BC%9F.pdf&e=1783710129&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:CDVups9ItMOy-P9OBJ3EG532_rM=)
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:01
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255488514558551)
> - 主题笔记：[[topics/199|打开完整笔记]]
> - 附件：文档 9

### 研报

#### BofA-全球存储科技｜本周主题：元平台_长鑫存储_韩国产业相关风险、日本调研要点、三星二季度运营利润 Global Memory Tech Weekly theme Meta_CXMT_Korea risks, Japan trip takeaways, Samsung 2Q OP.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__BofA-全球存储科技｜本周主题：元平台_长鑫存储_韩国产业相关风险、日本调研要点、三星二季度运营利润 Global Memory Tech Weekly theme Meta_CXMT_Korea risks, Japan trip takeaways, Samsung 2Q OP.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/Fp1Vz-JRJ155d_HxlVr-X6gDqXc1?attname=BofA-%E5%85%A8%E7%90%83%E5%AD%98%E5%82%A8%E7%A7%91%E6%8A%80%EF%BD%9C%E6%9C%AC%E5%91%A8%E4%B8%BB%E9%A2%98%EF%BC%9A%E5%85%83%E5%B9%B3%E5%8F%B0_%E9%95%BF%E9%91%AB%E5%AD%98%E5%82%A8_%E9%9F%A9%E5%9B%BD%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E7%9B%B8%E5%85%B3%E9%A3%8E%E9%99%A9%E3%80%81%E6%97%A5%E6%9C%AC%E8%B0%83%E7%A0%94%E8%A6%81%E7%82%B9%E3%80%81%E4%B8%89%E6%98%9F%E4%BA%8C%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E8%BF%90%E8%90%A5%E5%88%A9%E6%B6%A6%20Global%20Memory%20Tech%20Weekly%20theme%20Meta_CXMT_Korea%20risks%2C%20Japan%20trip%20takeaways%2C%20Samsung%202Q%20OP.pdf&e=1783709452&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:mlNL5ROaOvm-vIIl_IKMvBNGXWQ=)
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#### Bernstein-中国半导体行业——海光信息：中国CPU复兴浪潮下的核心受益者.pdf

#### Bernstein-中国燃气（0384.HK）——2026财年业绩观点：宏观承压下股息遭砍，维持“跑输大市”评级.pdf

#### Bernstein-亚洲工业科技晴雨表：2026年5-6月数据印证周期韧性，中国高端制造领跑.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Bernstein-亚洲工业科技晴雨表：2026年5-6月数据印证周期韧性，中国高端制造领跑.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-亚洲新兴机器人行业晴雨表：2026年5-6月——政策加码落地，情绪短期回调，产业链数据分化.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Bernstein-亚洲新兴机器人行业晴雨表：2026年5-6月——政策加码落地，情绪短期回调，产业链数据分化.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/litVebtatov_nfVubKWm4bDCBwGD?attname=Bernstein-%E4%BA%9A%E6%B4%B2%E6%96%B0%E5%85%B4%E6%9C%BA%E5%99%A8%E4%BA%BA%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E6%99%B4%E9%9B%A8%E8%A1%A8%EF%BC%9A2026%E5%B9%B45-6%E6%9C%88%E2%80%94%E2%80%94%E6%94%BF%E7%AD%96%E5%8A%A0%E7%A0%81%E8%90%BD%E5%9C%B0%EF%BC%8C%E6%83%85%E7%BB%AA%E7%9F%AD%E6%9C%9F%E5%9B%9E%E8%B0%83%EF%BC%8C%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E9%93%BE%E6%95%B0%E6%8D%AE%E5%88%86%E5%8C%96.pdf&e=1783709516&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:50W6UameyekVVqM8opQY7in8uic=)
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#### BofA-The Flow Show_Red, White, and Boom-20260703.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__BofA-The Flow Show_Red, White, and Boom-20260703.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/FpyG7wIaZtv2ZsvOXSDJcqKgmEH3?attname=BofA-The%20Flow%20Show_Red%2C%20White%2C%20and%20Boom-20260703.pdf&e=1783709398&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:nBoJ0oQFRQ6aLfIY8WJOZgRCSPc=)
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#### BofA-互联网_电商：上调互联网资本开支预期，深度解析互联网资本开支、算力容量与商业化变现逻辑 Internet_e-Commerce Raising Internet capex ests A look into Internet capex, capacity and monetization.pdf

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#### BofA-全球存储科技：本周核心主题：美光业绩对亚洲存储芯片厂商的影响 Global Memory Tech Weekly theme Micron results implications for Asian memory chipmakers.pdf

#### BofA-空客（AIR.FP）——纳入2026年第三季度首选标的，重申“买入”评级，目标价258欧元.pdf


> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:01
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255488512122221)
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### 研报

#### BofA-全球存储科技｜周度主题：美光业绩对亚洲存储芯片厂商的影响 Global Memory Tech Weekly theme：Micron results implications for Asian memory chipmakers.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__BofA-全球存储科技｜周度主题：美光业绩对亚洲存储芯片厂商的影响 Global Memory Tech Weekly theme：Micron results implications for Asian memory chipmakers.pdf|打开文档]]
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#### BofA-希捷科技（STX.US）2026财年第四季度预览——定价能力将驱动上行空间，目标价上调至1150美元.pdf

#### BofA-胜宏科技（300476.SZ）：业绩动能蓄势待发，三季度起迎新客户放量，重申“买入”.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__BofA-胜宏科技（300476.SZ）：业绩动能蓄势待发，三季度起迎新客户放量，重申“买入”.pdf|打开文档]]
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#### BofA-西部数据（WDC.US）——2026财年第四季度业绩前瞻：预计财报与指引稳健，目标价上调至732美元.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__BofA-西部数据（WDC.US）——2026财年第四季度业绩前瞻：预计财报与指引稳健，目标价上调至732美元.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/Fghpi-Bc9CW8VdycQm4K-RIcB-sk?attname=BofA-%E8%A5%BF%E9%83%A8%E6%95%B0%E6%8D%AE%EF%BC%88WDC.US%EF%BC%89%E2%80%94%E2%80%942026%E8%B4%A2%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E5%9B%9B%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E5%89%8D%E7%9E%BB%EF%BC%9A%E9%A2%84%E8%AE%A1%E8%B4%A2%E6%8A%A5%E4%B8%8E%E6%8C%87%E5%BC%95%E7%A8%B3%E5%81%A5%EF%BC%8C%E7%9B%AE%E6%A0%87%E4%BB%B7%E4%B8%8A%E8%B0%83%E8%87%B3732%E7%BE%8E%E5%85%83.pdf&e=1783709374&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:ArUmFxIfQJxOVjMxt7bdec4OsUY=)
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#### CITI-UBTECH Robotics -9880-HK- Removed from P...-20260705.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__CITI-UBTECH Robotics -9880-HK- Removed from P...-20260705.pdf|打开文档]]
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#### Citi-TDK（6762.T）：维持“买入”评级——AI服务器相关业务增长亦为核心催化.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Citi-TDK（6762.T）：维持“买入”评级——AI服务器相关业务增长亦为核心催化.pdf|打开文档]]
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#### Citi-德业股份（605117.SH）——欧盟工商业储能部署承诺的核心受益者.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Citi-德业股份（605117.SH）——欧盟工商业储能部署承诺的核心受益者.pdf|打开文档]]
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#### Citi-村田制作所（6981.T）：上调至“买入”——AI服务器驱动MLCC盈利增长加速.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0901__外资研报__Citi-村田制作所（6981.T）：上调至“买入”——AI服务器驱动MLCC盈利增长加速.pdf|打开文档]]
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#### Citi-美国半导体行业——算力半导体新排名：DRAM供应成核心指标，英伟达与AMD居首，高通垫底.pdf


> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:00
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### 研报

#### CITI-中国房地产：投资者持仓及行业估值概览-20260707.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0900__外资研报__CITI-中国房地产：投资者持仓及行业估值概览-20260707.pdf|打开文档]]
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#### CITI-物理AI规模化瓶颈犹存-商业化持续推进-20260708.pdf

#### Citi-先导机电（600641.SS）：更新模型，目标价上调至25元.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0900__外资研报__Citi-先导机电（600641.SS）：更新模型，目标价上调至25元.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/FvLfWdXGQhffmJPMWYTskd8dl5Eb?attname=Citi-%E5%85%88%E5%AF%BC%E6%9C%BA%E7%94%B5%EF%BC%88600641.SS%EF%BC%89%EF%BC%9A%E6%9B%B4%E6%96%B0%E6%A8%A1%E5%9E%8B%EF%BC%8C%E7%9B%AE%E6%A0%87%E4%BB%B7%E4%B8%8A%E8%B0%83%E8%87%B325%E5%85%83.pdf&e=1783708871&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:cAM4ytf-SmP8gjglj0etzWOb9do=)
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#### Citi-南亚电路板（8046.TW）：5月未经财报显示毛利率环比显著扩张.pdf

#### Citi-南亚电路板（NYPCB 8046.TW）：加入30日上行催化剂观察——ABF载板涨价周期开启，目标价上调至1550新台币.pdf

#### Citi-味之素（2802.T）：ABF载板需求强劲、竞争壁垒深厚与产能体系稳健.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0900__外资研报__Citi-味之素（2802.T）：ABF载板需求强劲、竞争壁垒深厚与产能体系稳健.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](https://files.zsxq.com/lrp0WRF9xd9xLQIcTJoR6ZnGPmRb?attname=Citi-%E5%91%B3%E4%B9%8B%E7%B4%A0%EF%BC%882802.T%EF%BC%89%EF%BC%9AABF%E8%BD%BD%E6%9D%BF%E9%9C%80%E6%B1%82%E5%BC%BA%E5%8A%B2%E3%80%81%E7%AB%9E%E4%BA%89%E5%A3%81%E5%9E%92%E6%B7%B1%E5%8E%9A%E4%B8%8E%E4%BA%A7%E8%83%BD%E4%BD%93%E7%B3%BB%E7%A8%B3%E5%81%A5.pdf&e=1783709125&token=q6iZ0sQtf9U7s1qz0r4yMawNq3-u2w6lbnai6y2J:be0PrUbRofK_a3nsRxJQVW4zpxc=)
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#### Citi-阳光电源（300274.SZ）：美国拟禁外国逆变器风波大概率为“茶杯里的风暴”.pdf

#### 伯恩斯坦-存储追踪：6月价格续涨，但涨势放缓并将延续至2026年三季度+20260708.pdf

#### 大摩-ABF载板：涨价周期正在加速+20260706.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0900__外资研报__大摩-ABF载板：涨价周期正在加速+20260706.pdf|打开文档]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 09:00
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422155284845482)
> - 主题笔记：[[topics/202|打开完整笔记]]
> - 附件：文档 9

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#### 大摩-存储芯片：行业浪潮迎来转折+20260706.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0900__外资研报__大摩-存储芯片：行业浪潮迎来转折+20260706.pdf|打开文档]]
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#### 摩根大通-中资银行：风格切换引发抛售，招行成收益避风港+20260705.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0900__外资研报__摩根大通-中资银行：风格切换引发抛售，招行成收益避风港+20260705.pdf|打开文档]]
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#### 瑞银-存储7月刊：长期供货协议谈判进行时，价格仍有进一步上行空间+20260703.pdf

#### 美银-上调互联网资本开支预期：透视互联网公司的资本开支、算力容量与变现能力+20260707.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0900__外资研报__美银-上调互联网资本开支预期：透视互联网公司的资本开支、算力容量与变现能力+20260707.pdf|打开文档]]
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#### 野村-Moonshot AI专家交流反馈+20260706.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0900__外资研报__野村-Moonshot AI专家交流反馈+20260706.pdf|打开文档]]
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#### 高盛-中国白酒行业追踪：股东大会聚焦组织效能与差异化，飞天茅台原箱批价依旧坚挺+20260706.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0900__外资研报__高盛-中国白酒行业追踪：股东大会聚焦组织效能与差异化，飞天茅台原箱批价依旧坚挺+20260706.pdf|打开文档]]
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#### 高盛-亚洲汽车交流：2Q 利润见底、9 月行业拐点将至+20260706(1).pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0900__外资研报__高盛-亚洲汽车交流：2Q 利润见底、9 月行业拐点将至+20260706(1).pdf|打开文档]]
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#### 高盛-亚洲汽车交流：2Q 利润见底、9 月行业拐点将至+20260706.pdf

- 文档：[[assets/docs/260710_0900__外资研报__高盛-亚洲汽车交流：2Q 利润见底、9 月行业拐点将至+20260706.pdf|打开文档]]
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#### 高盛-韩国科技硬件：MLCC与ABF迎AI顺风；上调SEMCO与LG Innotek盈利预测及目标价+20260705.pdf

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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:59
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422155284854442)
> - 主题笔记：[[topics/203|打开完整笔记]]

2026年5月中国PC出货量同比下降14%至289万台，平板出货量同比下降7%至281万台，整体市场持续承压。年初至今PC累计出货量1360万台，同比下降8%；平板累计出货量1320万台，同比下降6%。分品牌来看，Apple表现亮眼，PC出货量同比大增45%，YTD增长48%，是少数实现正增长的品牌；联想保持PC市场龙头地位但同比下滑6%；华为平板继续保持领先但同比下滑4%。小米平板出货量大幅下滑46%，YTD下降41%，表现最弱。行业整体维持'与大市同步'（In-Line）观点。 摩根士丹利于2026年7月9日发布的中国科技硬件行业追踪报告指出，，两…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:59
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> - 主题笔记：[[topics/204|打开完整笔记]]

摩根大通认为SpaceX（SPCX）与特斯拉（TSLA）的合并在战略层面具有内在逻辑性，Musk可以统一AI、机器人、能源、交通和航天领域的愿景。但实际推进面临多重障碍：一是多司法管辖区的监管审批（尤其是中国，涉及国家安全、Starlink未获批准、TSLA在华拥有庞大制造产能）；二是治理与投票权不对称（Musk持有SPCX约85%投票权但仅持有TSLA约20%）；三是SPCX市值（约2.2万亿美元）已超过TSLA（约1.4万亿美元），合并更可能被视为SPCX主导的收购而非对等合并。报告提出四种潜在交易结构：全股票SPCX主导收购（最可能）、NewCo…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:59
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> - 主题笔记：[[topics/205|打开完整笔记]]

JPMorgan重申博通(AVGO) Overweight评级。核心观点包括：1) 推理需求加速定制XPU采用曲线，前沿模型厂商XPU/GPU出货比例明年或接近50/50；2) 与苹果的合作扩展至2031年，涵盖AI/数据中心ASIC及RF供应，延长长期ASIC特许经营权；3) 下一代TPU v9路线图如期推进至2028年量产，400G SerDes硅片已开发运行；4) OpenAI首代XPU芯片Jalapeño仅用9个月完成设计到tape-out，验证博通ASIC执行能力，下一代芯片即将tape-out；5) Tomahawk 6需求远超供应，基本售…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:59
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> - 主题笔记：[[topics/206|打开完整笔记]]

UBS主持Credo管理层亚洲路演，确认AI基础设施需求强劲：FY26收入同比增长超200%至13亿美元，FY27指引同比增长超80%。AEC（主动电缆）受益于AI数据中心密度提升、代理商AI驱动前端连接、垂直堆叠交换架增长等多重驱动，具备多年增长前景。铜缆连接速率逐步从100G/200G向400G/800G/1.6T升级，预计可覆盖90%数据中心连接场景。同时Credo高端光模块业务（DSP/光子芯片/零翻转光模块）预计FY27增长2-3倍至6亿美元。30米主动LED电缆（ALC）和Omni Connect推理解决方案进一步打开成长空间。供应链层面：…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:58
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> - 主题笔记：[[topics/207|打开完整笔记]]

英伟达正从芯片供应商演变为"AI中央银行"，通过6年期GPU租金担保计划解决Neocloud的融资瓶颈。该计划旨在打破5年期超大规模厂商承购模板的局限，让更多不同租期的客户（尤其是1年以下短租和推理提供商）获得算力。预计到2029年AI债务市场规模将超过7万亿美元，成为仅次于美国抵押贷款的第二大资产支持债务市场。英伟达担保的IRR虽然较低（25.4%），但无担保的Neocloud融资IRR可达40.7%，且激活担保时接近零收益。AMD也在采用类似策略。SharonAI和Firmus等亚太地区Neocloud已率先签约，英伟达将进一步通过数据中心租约担保…

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> - 时间：2026-07-10 08:58
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> - 主题笔记：[[topics/208|打开完整笔记]]

中国6月CPI同比增速从5月的+1.2%降至+1.0%，主要受能源和黄金价格回落拖累；核心CPI同比降至+1.0%。6月PPI同比从+3.9%升至+4.1%，主要由下游行业（如电子设备制造）价格上涨推动，上游贡献基本持平。Q2 PPI数据强于预期，表明能源驱动的再通胀冲击比此前预期更为前置。基于高盛大宗商品团队下调油价预测，GS下调了H2序列性PPI通胀预测，维持2026年全年PPI通胀预测2.0%不变，但将2027年全年预测从0.6%下调至0%。 高盛发布的这份中国宏观经济报告显示，2026年6月中国通胀数据呈现的分化格局。具体来看： ：6月CPI同…

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> - 时间：2026-07-10 08:57
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> - 主题笔记：[[topics/209|打开完整笔记]]

高盛一次性取消对6只中国房地产相关股票的研究覆盖，包括2家开发商（金地集团600383.SS - 卖出；华侨城000069.SZ - 卖出）、3家物业管理公司（雅生活智慧城市服务3319.HK - 中性；融创服务1516.HK - 卖出；世茂服务0873.HK - 卖出）以及1家建材企业（坚朗五金002791.SZ - 买入）。覆盖取消后，目标价及评级不再生效。多数股票获卖出评级，核心原因是房地产市场下行、民营企业再融资环境严峻、母公司流动性压力以及盈利可见性不足。仅坚朗五金维持买入评级，因其行业龙头地位、估值折价及有望受益于房地产企稳政策。 本报告为…

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> - 时间：2026-07-10 08:57
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> - 主题笔记：[[topics/210|打开完整笔记]]

【基药目录】卫健委中医药局疾控局发布2026版基药目录，净增109个品种、9月1日执行 [红包]2026年版基药目录品种上全面扩容，增加至794个（净增109个），其中化学药品和生物制品476个（净增59个）、中成药318个（净增50个）。中西药占比保持相对均衡。 [红包]2026年版基药目录疾病覆盖向慢性病、重大疾病（如肿瘤）、精神神经系统疾病以及儿童用药等临床急需领域倾斜。如恩格列净、司美格鲁肽、奥希替尼、贝伐珠单抗、奥拉帕利、芍麻止痉颗粒等。2026版剂型更丰富和现代化，哮喘药物孟鲁司特新增口溶膜剂型；祛痰药乙酰半胱氨酸新增泡腾片和吸入用溶液。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:57
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> - 主题笔记：[[topics/211|打开完整笔记]]

【长江社服赵刚】2026-7-9社会服务每日速递 💡今日行情 7月9日，今日长江社会服务指数-0.73%，跑输上证指数 2.39 pct，跑输沪深300 3.27 pct。（1）餐饮旅游前三：北京文化（+4.18%）、盈新发展（+4.10%）、三湘印象（+2.42%）；后三：宋城演艺（-4.46%）、西藏旅游（-4.44%）、三峡旅游（-4.22%）（2）教育养老体育及社服其他板块前三：视源股份（+10.00%）、创业黑马（+4.75%）、勤上股份（+3.78%）；后三：中公教育（-7.84%）、ST中路（-4.99%）、天府文旅（-3.64%）（3）…

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> - 时间：2026-07-10 08:57
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> - 主题笔记：[[topics/212|打开完整笔记]]

中国移动启动2026-27年度光缆招标，总量为6920万纤芯公里覆盖9个月，年化需求量为9230万纤芯公里，较2025年6月招标小幅下降7%。渠道调研显示，光缆最高投标限价(ASP cap)约为每纤芯公里100元人民币，远高于此前的57.4元（最终中标价47.5元），表明行业定价环境显著改善，光纤光缆行业盈利能力有望大幅提升。 中国移动启动2026-27年度光缆招标，总量为6920万纤芯公里覆盖9个月，年化需求量为9230万纤芯公里，较2025年6月招标小幅下降7%。渠道调研显示，光缆最高投标限价(ASP cap)约为每纤芯公里100元人民币，远高于此…

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> - 主题笔记：[[topics/213|打开完整笔记]]

🔥🔥盘前再call 【联讯仪器、优利德】：光模块测试大势所趋，超级成长赛道来临！！ [礼物]我们团队一直旗帜鲜明认为：【光模块测试仪器】是一个极速通胀的板块，受光模块技术迭代助推，需求爆发性不亚于PCB设备， 是下一个超级成长的赛道！逻辑和核心推荐标的如下： 三重逻辑：

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> - 时间：2026-07-10 08:57
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> - 主题笔记：[[topics/214|打开完整笔记]]

5月半导体整体收入同比增长118%，连续9个月加速，创1994年以来最高纪录。逻辑芯片增长34%，存储芯片激增321%。AI计算需求、结构性存储供需偏紧及成熟制程涨价是核心驱动力。前沿制程产能紧张预计将持续至2027-2028年初。TSMC 2026/27/28年资本支出预计达580/780/840亿美元，N3/N2产能持续扩张。存储TAM预计从2025年2000亿美元跃升至2027年1.3万亿美元。重申AI受益核心标的：TSMC、联发科、日月光、Alchip、ASMPT、Vanguard、Tokyo Electron、南亚塑胶、EMC、SEC。 J.…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:57
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> - 主题笔记：[[topics/215|打开完整笔记]]

2026年版基本药物目录发布，关注中药品种调增机会 [玫瑰]7月9日国家卫健委发布《关于印发国家基本药物目录（2026年版）的通知》，公布新版基本药物目录，2026年版收录中成药318种，较2018年版新增50种，新增品种含盘龙七片、解郁除烦胶囊、荆花胃康胶丸、芍麻止痉颗粒、小儿豉翘清热颗粒、马应龙八宝眼膏等。 [玫瑰]“986”原则有望推动基药目录品种快速放量，即逐步实现政府办基层医疗卫生机构、二级公立医院、三级公立医院基本药物配备品种数量占比原则上分别不低于90%、80%、60%。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:56
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霍尔木兹海峡通行情况每日跟踪-20260709 [玫瑰]根据船视宝数据，7月4日-7月8日每日通行量如下： 1）原油轮：10/5/15/8/5（2月27日通行量为16艘）

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:56
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摩根大通基于一周美国路演反馈指出：投资者已普遍认可中国互联网估值便宜，但并未出现大规模资金回流，核心障碍在于机会成本——AI硬件、内存、半导体及私募/新上市AI资产仍提供更清晰的盈利上修路径或稀缺性叙事。市场进入"选择性、催化驱动"阶段，投资者更关注可量化的近期催化剂，而非单纯估值。报告核心建议：（1）阿里云利润率是最清晰的大盘战术催化点；（2）百度因昆仑芯和资本回报路径具备事件驱动催化；（3）腾讯保持"耐心核心"仓位，等待AI KPI披露；（4）智谱优于MiniMax的相对偏好获得验证，但商业可持续性仍需证明；（5）美团受监管利好但非最佳标的，JD是…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:56
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长川科技核心逻辑推演+基本面更新会议要点： 长川科技核心投资逻辑总览 公司是当前半导体设备领域稀缺的业绩已进入快速释放阶段的标的，核心受益于SOC测试机需求爆发、供应链自主可控需求、先进封装扩产、HBM测试需求增长四大行业逻辑，且是国内目前唯一实现GPU SOC测试机量产的厂商，深度绑定昇腾产业链，是国产算力产业链的核心受益标的。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:56
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阳光电源在合肥发布全球首款商用10kV固态变压器（SST），专为800V高压直流AI数据中心设计，峰值转换效率达98.5%，体积仅为传统变压器的1/3，可节省数据中心70%占地。NVIDIA、亚马逊、微软代表出席发布会，显示美国AIDC客户浓厚兴趣。公司目标2026年底获美国UL认证，2H26E送样并有望获得新订单，2027E交付。该产品未来还可拓展至风光储电站、海上风电、直流微网及氢能电解等场景。Citi维持买入评级，目标价185元（DCF），预期总回报50.6%；当前2027E PE仅13.6x，2025-28E EPS CAGR 17%，估值具吸…

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> - 时间：2026-07-10 08:55
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长川科技更新：华为昇腾大客户进展超预期。公司GPU测试机深度绑定头部国产算力厂商，有望拿下昇腾最新一代GPU系列相关测试设备所有份额，未来将全面受益于TAO定律。同时下游先进制程与存储扩产共振，公司存储26年全面放量

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:55
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摩根大通维持老铺黄金"增持"评级，目标价1,296港元（对应19倍2027E P/E）。报告指出，尽管4月至今股价回调22%（主因金价波动及增发担忧），但终端需求表现强劲（上海豫园店排队10-30分钟，转化率超70%，约50%为新客），近期无融资需求（内部现金即可覆盖库存准备），且渠道升级（8-12家国内门店升级+4-6家海外新店）有望增强增长能见度。预计2026年销售/净利润同比增长58%/71%，2025-28年销售/净利润CAGR达36%/41%。当前估值仅10.7x/8.7x 26E/27E P/E，风险回报具吸引力。 摩根大通于2026年4月…

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> - 时间：2026-07-10 08:55
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盛科通信交换机+超节点史诗级beta共振会议要点： 公司业务板块及传统信创业务情况 公司业务主要分为三大板块：传统信创业务、柜外scale out交换机芯片业务、超节点柜内scale up交换机芯片业务。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:55
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Citi发布台积电、三星、英特尔三大晶圆厂二季度业绩前的资本支出预览。报告认为半导体设备行业正处于第二阶段上行周期，2026/27/28年WFE支出有望达到其牛市情景下的1450亿/2000亿/2500亿美元。由于设备交付周期较长，预计三大厂2026年资本支出将有温和上调，投资者关注焦点正转向2027/2028年更大上行空间以及定价/销量驱动的毛利率改善。买入评级推荐AMAT、LRCX、TER、AEIS进入业绩期。 Citi于2026年7月9日发布美国半导体设备行业"三大晶圆厂资本支出预览"报告，主要观点如下： ：半导体设备行业仍处于，2026/202…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:55
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重视超节点时代交换芯片国产化大机遇会议要点： 超节点行业基本情况 行业阶段与发货节奏：2026年是超节点元年，当前处于小批量发货阶段，受限供应商产能与超节点良率，BAT规划2026年9月进入批量发货阶段，要求供应商月出货至少200柜以上。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:55
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拆解杰华特核心卡位优势会议要点： DrMOS行业景气度与供需格局 行业紧缺现状：

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:55
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UBS认为蓝晓科技（300487.SZ）正受益于中国半导体资本开支上行周期，尤其是存储芯片扩产将驱动超纯水树脂（UPW树脂）需求2025-2030年增长6-8倍。UPW树脂市场高度寡头垄断（杜邦、三菱占据约90%中国份额），蓝晓科技是唯一具备替代能力的国产供应商，凭借自主喷射技术、可比的产品性能及价格优势，市场份额有望从2025年5%提升至2030年20%（基础情景）或40%（乐观情景）。公司2026年Q1订单同比增长80%，全年销售指引翻倍；杜邦近期提价10-30%进一步利好国产替代。UBS维持买入评级，目标价90元人民币（WACC 10.5%），基…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:54
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隔夜美股大涨，Meta 改邪归正： 昨晚发生了什么？盘前 Meta 声称自己 27 年之前要搞定?14GW 的算力（26 年 7GW +27 年 7GW）；换算成 Capex，大概就是～2500 亿美金左右的 capex（用大摩口径～350 亿/GW来算）。 这是啥概念？本周开始的时候，很多人觉得 Meta 是要砍 capex；卖方大力唱多，比如美银昨天上调完的capex是 1850亿 / 大摩在 1750 亿，身边一些买方朋友调研出来的保守预期大概在2000亿，现在按照这个7GW算下来，直接往2500亿上面走，一堆数字可能不够直观。再直白点，直接从鬼…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:54
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紫金黄金国际发布2026年上半年盈利预警，预估净利润14亿美元，同比大增169%，但隐含Q2净利润仅约6亿美元，环比下滑27%，明显低于UBS及市场一致预期8亿美元。H1矿产金产量为27吨（不含Porgera），其中Q2约14吨，对应全年指引达成率约48%。Q2盈利下滑主要受两个因素拖累：一是特许权使用费驱动的成本上行，二是新收购矿山并表后折旧摊销上升。UBS仍维持公司2026-2030年的盈利预测，预计净利润将从2025年的16亿美元增至2026E的30亿美元，PE估值约11.3倍；预计净现金头寸将从2025年的30亿美元持续扩张至2030E的110…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:54
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522411285585854)
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长鑫科技IPO国产存储的Capex新周期会议要点： 长鑫科技IPO基本信息及业绩情况 长鑫科技已正式启动IPO发行程序，初步询价日为2026年7月13日，申购日为2026年7月16日，拟募资约300亿元投向晶圆制造产线升级、DRAM存储器技术升级及前瞻技术研发。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:54
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544288415518548)
> - 主题笔记：[[topics/230|打开完整笔记]]

Q2业绩基本符合预期，受益于iPhone 17周期潜望式镜头升级至48MP，营收同比+16%。2) CPO（共封装光学）开发持续推进，公司聚焦光纤阵列（FAU）组件，认为光栅耦合技术未来3年将成为主流，目标Q3末完成试产，2027年中实现量产。3) 规格升级（可变光圈镜头新增2-3美元内容、折叠屏机型）将抵消因内存涨价带来的销量压力。4) 维持买入评级，目标价NT$5,000，采用SOTP估值法（手机业务NT$3,270+CPO期权NT$1,730）。5) 因Q2基数略低，小幅下调2026E/27E EPS至NT$190/214。 ：UBS（瑞银）|…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:54
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422155284482122)
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该报告由摩根士丹利大中华区科技/半导体团队联合发布，覆盖台积电业绩预览、CoWoS产能、CPO光模块供应链、ABF载板供需以及NVIDIA NVL72机架出货等多个热点。报告维持大中华区半导体行业'Attractive'（看好）评级。核心要点包括：台积电PIC光模块产能规划大幅扩张，从2026年的0.5kwpm提升至2027年的10kwpm和2028年的25kwpm，驱动实际光引擎出货量从2026年的39万颗跃升至2028年的4860万颗；下游组装良率有望从2027年的20%提升至2028年的50%，是出货放量的关键瓶颈；ABF载板供需缺口预计将持续扩…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:53
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422155284418582)
> - 主题笔记：[[topics/232|打开完整笔记]]

📢 👋今天我们将重点梳理当前阶段整个通信板块的配置思路。📌 首先，我们的观点非常清晰，昨日早间我们也召开了相应电话会议，并明确表达了立场：现阶段通信板块已经跌无可跌，随时可能迎来反攻。🛡️ 第一，本轮恐慌主要由Meta的算力租赁事件开启，经过一段时间的暴跌和消化，风险已基本筑底。🏭 我们必须重视一个核心产业现实：全球AI算力严重不足，无论股价如何波动，这一事实不会改变。Meta事件之所以引发巨大恐慌，核心原因在于前期涨幅过大，导致情绪连锁反应剧烈。 🔗 其次，我们明确提出以中际旭创为锚。目前旭创我们认为也已跌无可跌，作为AI的核心标的，旭创稳则AI稳，…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:53
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544288415522258)
> - 主题笔记：[[topics/233|打开完整笔记]]

📊 💎 📈

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:53
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255488512244452)
> - 主题笔记：[[topics/234|打开完整笔记]]

摩根士丹利认为欧洲油气板块二季度业绩有望创多年来新高，叠加中东地缘政治风险再度升温以及柴油裂解价差走强（可能被市场低估），板块短期战术性反弹动能增强。TotalEnergies仍为板块首选，BP次之。但中期展望仍呈两极分化——若霍尔木兹海峡石油运输恢复正常，2027年油市可能回归过剩格局。摩根士丹利下调2027年油价假设至未来四个季度约75美元/桶，并于2027年下半年回落至70美元/桶，导致2027年EPS下调约15%。板块中期行业评级维持'中性'。 报告机构：摩根士丹利（Morgan Stanley）｜日期：2026年7月9日｜行业评级：In-Li…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:53
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255488512242541)
> - 主题笔记：[[topics/235|打开完整笔记]]

【广发建材新材料谢璐团队】2026中期策略：挖掘底部优质资产，拥抱AI材料通胀长周期 [太阳]关注两条投资主线 (1) 算力硬件底层材料，拥抱AI材料通胀长周期，我们重点推荐以电子布为代表的PCB上游材料和玻璃基板，AI基建对材料的拉动具备乘数效应：上游材料-CCL-PCB链条涨价顺畅；玻璃基板是下一代先进封装的解决方案，千亿级赛道正在开启。(2) 传统建材底部优质资产：内需修复+供给侧出清，重视传统优质龙头的长期盈利修复逻辑；全球化出海扩张；传统企业切入新材料领域。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:53
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422155284414252)
> - 主题笔记：[[topics/236|打开完整笔记]]

J.P. Morgan构建了一个基于大语言模型（LLM）的AI智能体，用于识别当前宏观市场周期（Goldilocks/Reflation/Stagflation/Risk-Off四分类），并据此指导资产配置决策。研究表明：1）不同LLM模型（Opus 4.8、Sonnet 4.6、GPT-5.5、GPT-5.2）对周期判断的一致性约为60%，在Goldilocks和Risk-Off上分歧最小；2）通过严格的提示工程（剥离日期信息、限定JSON输出、禁止虚构数据）可在一定程度上缓解前瞻性偏差；3）基于AI智能体周期识别进行的资产配置，相比60/40基准可…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:53
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544288415528528)
> - 主题笔记：[[topics/237|打开完整笔记]]

🔥 📌一、昨日热点 📝中报相关标的：高德红外、浪潮信息、视源股份

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:53
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255488512245822)
> - 主题笔记：[[topics/238|打开完整笔记]]

据媒体报道，亚马逊货运（Amazon Shipping）正向美国企业提供与FedEx和UPS相当甚至更低的定价，以争夺包裹配送市场份额。该服务通过免除附加费、不收取住宅和周末配送费、简化定价结构等方式吸引客户，部分客户每包裹可节省高达6美元，某大型零售客户每年节省超过33%。但目前亚马逊货运仅提供2-5天陆运服务，尚不具备隔夜达等能力。这将对FedEx（FDX）和UPS等传统快递巨头形成竞争压力。 摩根士丹利发布更新报告指出，据供应链行业媒体Supply Chain Dive报道，，矛头直指FedEx（FDX）和UPS等传统快递巨头。报告核心判断是：亚…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:52
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544288415551118)
> - 主题笔记：[[topics/239|打开完整笔记]]

AI材料方向（强现实的电子布和树脂方向， 电子布业绩确定性更高， 树脂边际变化更大且低估 ）。 电子布普通布 中国巨石 后续涨价和业绩弹性大（前天刚去调研董秘），AI布（ 国际复材 2代布锐度高， 中材科技 全能选手），下周3家都来策略会。 树脂（ 东材科技 （业绩没有miss，周三5点已发过解释）、 圣泉集团 （ppo涨价）、 中化国际 ），近期均有调研，下周东材科技董事长来策略会[玫瑰]

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:52
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> - 主题笔记：[[topics/240|打开完整笔记]]

J.P.摩根维持TSMC"增持"评级，2027年6月目标价新台币3,100元（对应约20x 12个月远期P/E，高于5年历史均值）。核心观点：1）进一步上调FY26/27/28 CoWoS产能预测1%/9%/11%，TSMC端产能2026/27/28年末将达115k/190k/225k wfpm，OSAT端达15k/50k/85k wfpm；2）AI CPU需求（NVDA Vera、AMD Venice）超预期使供需缺口扩大至约20%；3）TSMC将AP7 P2阶段原本100% SoIC产能重新调整为50-60%分配给CoWoS，并选择性外包Inter…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:52
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522411285558144)
> - 主题笔记：[[topics/241|打开完整笔记]]

🏭 📑 📊工业富联披露了 2026 年第二季度净利润、调整后净利润指引，中位数分别为 133 亿元人民币、129 亿元人民币，环比涨幅均达到 26%；该指引基本契合花旗此前给出的 129 亿元人民币的预测值，相较 Visible Alpha 平台一致预期的 139 亿元人民币小幅偏低。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:52
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422155284444812)
> - 主题笔记：[[topics/242|打开完整笔记]]

Citi发布2026年6月中国在线游戏行业期刊，核心要点包括：1) CNG 5月行业数据——中国在线游戏市场规模达309亿元，同比+10.1%，海外收入同比+29.3%至20.4亿美元；2) 世纪游戏（Century Games）产品线更新——正在测试三款SLG新游和数款休闲游戏，其中《》被视为下一个爆款潜力最大；3) 阿里巴巴据报出售游戏业务，对价70-90亿元人民币，潜在买家包括三七互娱、中国儒意、世纪华通、巨人网络等。A股游戏板块估值仍处于3/5年均值以下，性价比凸显，预计1H26业绩将稳健增长。建议2Q26业绩公布前的优选顺序为：世纪华通 >…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:52
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255488512222282)
> - 主题笔记：[[topics/243|打开完整笔记]]

看好国产半导体材料 景气和催化： 长鑫IPO，一是有望推进存储扩产，二是带动半导体链活跃度提升。材料环节不仅是成长逻辑，还有通胀可能。看好 电子特气（核心广钢气体）、石英材料（核心石英股份）、封装材料（核心联瑞新材） 等方向。 电子特气：晶圆生产耗材、部分品种开启涨价。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:51
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> - 主题笔记：[[topics/244|打开完整笔记]]

中控技术 底部启动！烟花认准前瞻研究&继续坚定强推！拳头20260709 ☎底部已经反复反复call了！ 领导们可回看我这几天的观点，再重申一下：

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:50
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422155284511182)
> - 主题笔记：[[topics/245|打开完整笔记]]

继续坚定看好甬矽电子！甬矽电子为我们中信电子组6/7月连续两月的月度金股首推，看50%+空间 核心结论：台湾产能向AI挤出、订单回流大陆封测；余姚三期103亿加码2.5D，远期产值空间扩大70%，当前估值远低于可比公司、看50%+空间 行业层面：台湾头部封测产能集中向AI/HPC倾斜，消费类订单加速外溢回流大陆， 大陆先进封装随国产算力大规模放量；国产算力配套供应链建设提速，2.5D/3D、Chiplet成为AI芯片标配，先进封装进入量价齐升周期。甬矽作为国内少数具备2.5D/3D封测能力的厂商，正卡位这轮主升浪。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:50
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> - 主题笔记：[[topics/246|打开完整笔记]]

时代新材更新：超容隔膜国产替代解，AI数据中心需求紧迫催化量价弹性 礼物超容隔膜国产替代唯一，性能对标海外龙头。国内超容隔膜仅公司产品能对标日系NKK，综合性能与良率高（良率98%+）。AI数据中心对超容隔膜性能要求更高， 扩产及国产替代绕不开公司。 礼物下游需求迫切，公司优先保供高毛利产品。国内超容的隔膜原依赖NKK，但NKK扩产意愿弱、供应弹性有限，国内超容企业迫切希望调拨产能。公司隔膜已完成下游国内龙头验证， 预计下半年将迎来批量订单。公司现有产线可柔性切换，将优先保障高毛利超容隔膜生产。

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> - 时间：2026-07-10 08:50
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> - 主题笔记：[[topics/247|打开完整笔记]]

【TFJX】芯碁微装长期推荐：板级封装设备获得先进封装客户订单；卡位优势明显受益于下游技术工艺升级，看好千亿市值！ 根据公司公众号消息，公司自主研发的国内首台 510×515mm 板级封装直写光刻设备 PLP 2000，成功获得先进封装领域重要客户订单（客户，单价等可私信交流）。PLP 2000能够满足CoPoS、玻璃基板、FOPLP 等先进封装工艺对 2μm 量产解析能力的要求。 PCB曝光机方面订单饱满。全年出货有望超千台，产品结构优化带来的单价及毛利率提升。而CO2激光钻有望受益于MSAP扩产带来的供需差。目前已有两家批量客户，且在持续下单，后期…

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> - 时间：2026-07-10 08:49
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【TFJG】光智科技！ 红磷进入库存安全线倒计时，全产业链打通是最强竞争能力（磷化铟晶体到衬底全在光智科技） 1️⃣新进入者门槛颇高：技术人才是新进入玩家最大瓶颈，现有人才基本被通美、先导、云锗等锁定，挖人难度极大；具备技术储备基础上跑通研发到生产最快需要1.5-2.5年，晶体出产后晶圆片加工、客户验证等同样需要1-1.5年，下游验证新供应商需要调整产线，因此验证意愿不强，因此从0到1，从1到10均需要长时间的技术投入与客户验证周期，不能快速实现； 2️⃣供给持续紧张，产业链全线涨价：电子级红磷在RASA断供阴云下，交期已从1个月延长至4个月，价格翻倍…

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> - 时间：2026-07-10 08:49
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【天风电子团队】工业富联：业绩超预期，AI服务器营收同比增超230%叠加800G以上交换机出货增1.4倍 1）业绩节奏：Q2单季128亿～138亿元，环比再增20%～30%，增速逐季提速 Q2单季归母净利润128亿元～138亿元，同比增长86%～101%，较Q1的105.95亿元环比再增20%～30%，盈利含金量高；单季利润体量与增速同创新高。展望三季度，母公司鸿海已指引AI机柜出货持续增长、叠加ICT进入旺季，动能有望环比延续。

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瑞银7 月存储月报 -存储器周期进一步加速 美股半导体 推荐美光 应用材料 泰瑞达 迈威尔 AMD 存储器月度销售额达到746亿美元的历史新高，环比增长31.7%（高于十年季节性均值2.8个百分点），主要得益于出货量环比增长12.2%以及平均销售价格（ASP）环比上涨17.4%。DRAM月度销售额达约480亿美元，创历史新高，环比增长27.7%（低于十年季节性均值约8.0个百分点），出货量环比增长13.7%，ASP环比上升12.4%。NAND销售额反弹至258亿美元的月度新高，环比增长40.7%（高于十年季节性均值约16.9个百分点），出货量环比增长2…

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【天风机械】日联科技几点变化：1）6月主业新签订单超预期，单月2.5e，上半年9e，去年全年13e；2）Q2业绩增速有望超预期；3）入股马来半导体检测龙头QES，进一步完善半导体海外布局；4）菲莱近期会出来交流

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❗强烈推荐AI安全: 北美网络安全逆市新高，AI安全全球加速时刻【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 中国版Glasswing相关标的： 1）企业侧：深信服、绿盟科技

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红包【Anthropic & 智谱】新一轮大模型行情启动 20260709 据SemiAnalysis最新报告，Anthropic： 庆祝预计将于2026Q3实现10亿美金GAAP EBIT，对应约6%的利润率；

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【东吴电子陈海进】看好EML光芯片硬缺口下的长光华芯！ AI需求爆发正将光芯片推向前所未有的供需紧平衡状态。随着光模块持续迭代，下游对100G/200G EML，CW芯片的需求急剧膨胀。在算力军备竞赛的催化下，国内光芯片的出海路径正在打开，具备量产能力的本土厂商将迎来历史性卡位机遇。 长光华芯已形成VCSEL、DFB、EML、PIN四大光通信芯片矩阵，100G EML已量产并于2026年产能爬坡有望填补全球供需缺口，200G EML及200mW CW DFB均在验。公司更深层的护城河在于其IDM全流程工艺平台，构建了覆盖GaAs、InP、GaN全材料体…

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[红包]【浙商医药|郭双喜】CXO重磅深度：新起点，新高度—创新药研发成本人民币化系列研究之一 报告链接： [烟花]2026vs2019：低估值高成长、新需求大弹性

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🔥【大族激光】多板块共振高增，26H1业绩超预期增长 🌟大族激光26H1归母净利润 12.5亿～13.5亿元，同比＋156.07%～176.55%；扣非净利润13.5亿～14.5亿元，同比大增417.12%～455.42%，主业盈利质量大幅优化。 🌟Q2 业绩强势兑现，单季利润跨越式增长。26Q2归母净利润8.96 亿～9.96亿元，同比+175.69%～206.46%，环比+153%～181%。

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20260709复盘 宏观： 美联储会议纪要显示，官员认为如果通胀率持续居高不下，可能需要加息；纪要中将AI投资热潮列为推升通胀的风险来源之一。

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大族激光2026年半年度业绩预告点评：AI PCB景气延续，多业务共振驱动Q2业绩爆发 [太阳]公司发布2026年半年度业绩预告，报告期内预计实现归属于上市公司股东的净利润12.50亿元至13.50亿元，同比增长156.07%至176.55%；预计实现扣非归母净利润13.50亿元至14.50亿元，同比增长417.12%至455.42%。以预告中值计算，上半年归母净利润约13.00亿元，已超过2025年全年归母净利润11.90亿元的水平，公司业绩表现超预期，核心业务已经全面进入爆发期。 [礼物]PCB业务方面，受益于AI服务器和高速网络交换机等计算基础设…

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> - 时间：2026-07-10 08:46
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2026年7月9日盘后，华为计算官微:华为联合产业伙伴发起OPEN NPO项目，共建国内首个NPO光互连MSA。 华为OPEN NPO概念谷汇总


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> - 时间：2026-07-10 08:46
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交易台 - 高盛中国开盘 💹市场情绪（Sentiment） 📊昨日 A 股交易日行情分化特征突出，科技权重板块取得亮眼的超额表现，传统经济板块则处于盘整休整的状态。

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> - 时间：2026-07-10 08:46
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📈 💹 📊昨日 A 股交易日行情分化特征突出，科技权重板块取得亮眼的超额表现，传统经济板块则处于盘整休整的状态。

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📰 ✨Meta 平台公司现阶段亟需尽可能充沛的算力资源，首席执行官马克・扎克伯格表态称，当下开发、落地人工智能产品面临全域资源紧缺的行业现状，因此公司正在评估：将自身一部分 AI 基础设施对外出租，是否可以创造更高的价值。 ✨扎克伯格在接受彭博独家专访时坦言：“目前市场租用算力给出的报价水平十分可观，不少场景之下，把算力对外出租、承接相关合作订单，效益会优于算力仅供公司内部自用。”

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> - 时间：2026-07-10 08:46
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📊标普 500 指数上行 81 个基点，收盘报 7543 点，收盘委托卖出订单规模达到 24 亿美元；纳斯达克 100 指数走高 162 个基点，收于 29727 点；罗素 2000 指数上涨 122 个基点，报 2992 点；道琼斯指数上涨 27 个基点，报 52487 点。全美股票交易所合计成交 15779 亿股，低于年初至今日均 19649 亿股的成交水平。波动率指数（VIX）下行 627 个基点，来到 15.84；西德克萨斯轻质原油回落 235 个基点，报价 71.79 美元；美国 10 年期国债收益率下行 0.028 个基点，为 4.5511…

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> - 时间：2026-07-10 08:45
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【中信建投化工杨晖团队】东岳集团半年报预告点评：26H1制冷剂、有机硅、高分子材料价格均上行，支撑业绩同环比持续增长 公司今日发布半年报正面盈利预告，预计26H1股东应占溢利同比可能录得超过31%的增长。25H1公司股东应占溢利为7.79亿元，以31%同比增速测算，则公司26H1股东应占溢利至少为10.2亿元。 制冷剂继续涨价，含氟高分子价格底部反弹

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> - 时间：2026-07-10 08:45
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> - 时间：2026-07-10 08:45
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【国泰海通美护】美妆行业深度报告——从专业彩妆、高奢美妆看中国品牌高端化机会 [太阳]投资建议：推荐坚持打造本土高端美妆品牌、及布局差异化彩妆品牌的头部美妆公司，建议增持：毛戈平、珀莱雅、林清轩等。 [玫瑰]中国彩妆市场波动成长，高端化、专业化为大势所趋。伴随线上渠道红利，我国彩妆市场自2016年起爆发增长，2016-2019年市场规模从285亿增长至593亿，CAGR高达27%。2020年以后，受疫情、线上流量红利消退、以及核心人口市场普及趋顶等因素影响，彩妆增速趋缓，2020-2025年CAGR降至 1.40%。量增趋缓背景下，彩妆高端化、专业化趋…

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> - 时间：2026-07-10 08:45
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> - 时间：2026-07-10 08:45
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🧪 📌 📈就行业周期以及预测层面来看，花旗判断半导体设备行业当下处于上行周期的第二阶段，按照牛市情景推演，2026、2027、2028 三年晶圆厂设备支出（WFE）将会分别抵达 1440 亿美元、2000 亿美元、2500 亿美元。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:45
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麦格米特重磅更新❗️❗️❗️新增国内CSP突破，海外CSP持续超预期（0709） 在今天上午举办的OCP开放计算中国峰会上，字节跳动正式发布全新一代兆瓦级算力系统AIRack3.0，公开两大标志性技术路线：整机柜100%全液冷散热、全系搭载800VHVDC高压直流供电。 🖊️划重点！！！

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> - 时间：2026-07-10 08:44
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> - 时间：2026-07-10 08:44
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继续重视PCB钻孔环节（设备+钻针耗材） [太阳] 钻孔设备： 大族数控发布26H1超预期中报预告，：归母利润预计9e-10e，同比+241%-280%；我们预计Q2利润约6e，同比+400%，环比约+85%。主要系AI PCB高景气度拉动，大族数控作为我国机械/激光钻孔设备龙头，深度受益。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:44
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> - 时间：2026-07-10 08:44
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AI电源重要更新-0709 今日AI电源板块催化较多，我们认为需要重点关注三点变化： 字节800V路线发布，国内高压直流方案正式提上日程。从目前披露的信息看，字节方案与北美CSP推进方向较为接近，意味着800V/±400V高压直流不再只是海外云厂和NVIDIA生态的架构讨论，国内头部互联网厂商也开始进入实质性方案规划阶段。对于产业链而言，这将进一步强化HVDC Sidecar及配套产业链的中期确定性。 核心推荐麦格米特、欧陆通。

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> - 时间：2026-07-10 08:44
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大族数控： Q2再超市场预期，净利率创单季新高，继续看好钻孔龙头机械钻（CCD背钻）和激光钻（超快）双卡位领先！ 💥预告H1归母净利9～10亿同比+242～280%，扣非归母9～10亿同比+260～300%，收入同比增长100+%；Q2按中值，归母净利6.3亿同比+328%环比+94%，扣非归母6.3亿同比+343%环比+94.0%。 我们认为， 大族数控过去几个季度业绩持续在超预期兑现，是PCB设备环节兑现度最高的公司，Q2再次超市场预期，且我们估算， Q2净利率创历史单季度新高，高达22%左右。大族数控业绩大幅增长主要是：1）机械钻机需求旺盛，且高…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:44
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【CJJSJ】中控技术强CALL（25）：国家最高荣誉印证“硬科技”实力，技术飞轮加速兑现 [太阳]近日，中控技术参与完成的《聚酯纤维产业链绿色与智能制造关键技术项目》荣获国家科学技术进步奖一等奖， 2025年度全国仅13项成果获此等级。该项目中公司提供核心控制系统和智能制造能力，助力聚酯纤维产业实现从聚合、纺丝到终端加工的全流程智能化升级。 此前中控已凭DCS两度荣获国家科学技术进步奖二等奖、本次摘得一等奖印证强大技术实力。 历史启示：强大技术为中控底色、驱动公司穿越周期

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【海光信息】光合大会重申agentic ai时代cpu重估机遇，持续重点推荐！ 1️⃣近期，腾讯自研Agent Workbody DAU达1300万、MAU突破2000万。持续看好大模型推理能力跃迁、多模态交互成熟以及企业级自动化需求增加，推动Agentic AI市场需求加速增长。 2️⃣Agent=LLM (大脑)+ Planning (编排/规划)+ Tool Use (执行)+ Memory (记忆)，其中，CPU承担任务编排、数据调度、沙箱执行、记忆管理和工具调用等关键环节。随着Agent应用复杂度提升，GPU机头、远端存储节点、数据库节点、编…

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【东吴电新】恩捷股份26H1业绩预告点评：Q2业绩超预期，隔膜供需紧张盈利持续提升，继续强推！ 26H1业绩预告高增、Q2超预期：公司预告26H1归母净利7.36-9.00亿元，同比扭亏，归母中值8.2亿元；扣非净利7.6-9.3亿元，同比扭亏。其中26Q2归母净利预计4.8-6.4亿元，同比扭亏，环比增长83%-146%，中值5.6亿元；扣非净利预计5.0-6.7亿元，同比扭亏，环比增长92%-156%。考虑Q2补缴税款影响约0.7亿元，加回后Q2利润中值约6.3亿元，业绩超预期，主要受益隔膜出货高增、单平盈利修复。 Q2出货高增、27年出货有望继续…

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【申万TMT】紫光股份2607：近期持续表现，空间展望 ☀ 紫光自6月底深度以来持续表现，主要系1）锐捷&浪潮26H1业绩超预期，验证交换机、AI服务器行业景气度；2）26h2超节点有望放量，网络、连接等ICT产业链同步受益。后续空间展望，可比公司对应27年PE40倍，紫光估值性价比仍在。 ☀华为联合新华三等启动OPEN NPO项目，发布国内首个NPO光互连多源协议（MSA）。在未来LPO/NPO/CPO的演进趋势中，公司已形成充分技术储备，与云厂商的深入合作以及AI服务器、交换机的交付能力构建了公司在AI设备领域的护城河。

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网易：《》进度超预期，《》PC官渠首发 [红包]《》为雷火新作，定位中式志怪题材第一视角搜打撤（类《》PVE玩法并加入提高玩家粘性的PVP），民俗微恐风格+国风冷兵器为独特卖点，目前搜打撤多为枪战相关。 网易之前已有类似创新成功先例：【PUBG】枪战大逃杀改编为【永劫无间】冷兵器大逃杀。当前产品落地进展快于预期，五月份已有版号，现已登录steam预约界面，首轮删档测试定档8月7日，B站首曝PV/实机后24小时播放量突破500万，单日进入B站全站视频热度榜第四，玩家讨论热度极高。 [烟花] 《》今日（7月9日）PC官渠正式上线、移动端同步定档7月23日内…

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海川智能-交流要点梳理 20260710 1.目前现有炉房可以支撑千台级别的扩张，到8月就有300台炉子，产能上阶段性是国内前三，接下来扩张速度上会维持在国内头部的水平。良率水平也是第一梯队（炉子，晶体都是自己干的，良率很高） 2.通美最近几天已经涨价，现场询问了信越（通美的客户）的采购，涨价到4000/片以上，行业上半年缺货没发生的核心原因是通美25年限制出口挤压了一部份库存，随着通美库存消耗，下一阶段涨价将会加速。

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🔥【国盛建筑何亚轩】美光上修美国本土投资至2500亿美元，扩产进程显著加快，#当前位置继续重点推荐亚翔集成（新加坡MU唯一承包商） 🌟事件：美光宣布加速美国晶圆厂及技术投资，预计到2035年美国累计支出将超过2500亿美元，较此前2000亿美元投资规划进一步上修，旨在将全美DRAM产量提升至全球的40%。 👉主要资金投向：


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【华源前瞻科技 徐乙苒】 龙旗科技更新 [太阳]核心takeaways： 1️⃣手机：整体经营盘子仍然较为稳健。收入端，某终端客户出货下调，但新项目的增量对冲，年内手机业务有望维持收入规模。利润端，公司作为手机fatp环节基本不受存储涨价影响。

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🔥AI端侧最闪亮的新星 安凯微：IPC SOC+内置合封DDR3芯片设计龙头，深度受益存储涨价+毛利率反转+端侧AI新品放量三重共振 ✅【周期拐点：毛利率从底部强势修复】 前几年IPC赛道价格战内卷，公司IPC芯片毛利率最低跌至十几区间；

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【国金计算机&通信】 工业富联：利润加速启动_Q3更值得期待！ Q2业绩超预期_2Q中枢利润133亿_同比93%_环比26%。 ——2Q26归母净利润128-138亿元，中枢133亿，同比增长93%，环比增长26%，主要系云服务商AI服务器营收同比增长230%，800G以上数据中心交换机出货量同比增长1.4倍。

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> - 时间：2026-07-10 08:20
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【国泰海通化工团队】天赐材料：2026H1归母扣非265,000 ～295,000万元，同比增长1029.57% ～1157.44% 太阳天赐材料发布2026年中期业绩预告，预计公司2026年上半年归母扣非265,000 ～295,000万元，同比增长1029.57% ～1157.44% 太阳2026 年上半年度预计归属于上市公司股东的净利润变动区间为270,000万元至 300,000 万元，较去年同期上升幅度区间为 907.84%至1019.82%，主要原因为：锂离子电池材料电解液及六氟磷酸锂产品市场需求旺盛，销量实现显著增长，产能利用率稳步提升；…

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[红包]大族激光业绩预告点评：业绩大大大超预期，科技平台加速崛起！坚定看4000e+ 公司预计Q2归母净利润为9-10亿元（YoY+176%-206%，QoQ+153%-181%），扣非净利润9.4-10.4亿元（YoY+398%-451%，QoQ+131%-155%）。考虑汇兑损失影响，实际经营利润更高。 🚀全系业务大爆发，业绩加速进行时。26H1，AI PCB营收同比翻倍以上，消费电子营收同比+180%，锂电设备同比+44%，半导体相关设备同比+40%，通用工业板块同比+30%。

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【天风电新】中科仪：深度绑定存储大厂，业绩高增可期-0709 中科仪是稀缺的中科院+国家大基金加持的半导体真空设备标的，唯一实现14nm先进制程干式真空泵量产的本土厂商，深度绑定长江存储、长鑫存储、中芯国际，受益存储芯片国产扩产浪潮，看好公司2026‑2028年业绩持续高增，公司具备翻倍潜力。 2024‑2025年，公司前三大客户分别为长江存储、长鑫存储、中芯国际，前五大客户营收占比在40%-45%，客户复购率86.90%，粘性极强，订单具备极强持续性。

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> - 时间：2026-07-10 08:19
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【早6点速递】大众品月度跟踪&26Q2前瞻（持续更新ing） 本次新增： 伊利股份： 4/5/6月份液奶任务达成度均100%。预计Q2常温奶同比持平、液奶略正（低温奶增速高于常温），冰淇淋和奶粉增速高于液奶，对应整体收入增速4%+。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:18
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【HY·AI LZ】 现阶段光通信选什么？ 🌟今日科技迎来大反弹，下午大量资金回补仓位至光通信、半导体设备等方向，后续我们认为一定要精选：（1）预期一定可以超过前高的、（2）在超级负β下因错误的悲观叙事放大致错杀的、（3）当下有边际变化的个股 🌟我们优选四大个股（ 质地好、有变化、成交量大、都可猛推仓位！），并给领导们更新下近期变化：

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:18
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【长江电新】20260709-锂电推荐更新：当前锂电白马的安全边际探讨 锂电板块近两日大幅调整，短期景气其实并没有边际恶化，更多是资金面影响，但客观讲中期维度，市场对需求增速和盈利趋势是存在分歧的，但既然预期分歧已经在股价中开始交易，探讨预期的合理性和股价的安全边际更为重要： 1、 需求存在分歧、但20%以上在托底支撑依然坚定，与上一轮周期景气高度集中于国内乘用车不同，本轮锂电需求是多元化的，我们认为欧洲动力、国内商用车、海外储能均已处于产品力、经济性的拐点，渗透率仅25%-30%，维持25%-30%的增速并无压力。新兴市场动力、轻型动力、工程机械船舶…

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> - 时间：2026-07-10 08:18
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玻璃基板就是先进封装，玻璃基板就是国产算力--AI新材料全家桶（更新0709） 1️⃣催化多：①台积电6月采钰工程首批Copos Demo设备到位；②台湾钛昇法说会提及试生产加速，原预期为28年，现提前至27H2；③7月中下旬境外大厂法说会扎堆，如TSMC、Intel、三星等。 2️⃣预期差大：3轮沟通下来， 玻璃基教育工作任重道远、我们继续努力路演，例如上周末传台积电中介层不考虑用玻璃，误解极大，实则台积电是将玻璃基用于Substrate而非Interposer。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:18
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【华源前沿科技团队】成熟制程涨价进行时，重视“成熟制程价值重估”重要机会 [庆祝]参考《》信息，近日华润微发布涨价函，宣布自7月1日起，公司全品类业务涨价15%起步。除了华润微之外，还有芯联集成、斯达半导、扬杰科技、士兰微等近10多家国内企业7月1日同步宣布涨价，涨幅普遍在15%～25%；同时，德州仪器、英飞凌、意法半导体、Microchip等海外大厂近期均已宣布7-8月开启新一轮涨价。 [炸弹]我们之前反复强调，【成熟制程需求端处于非常健康的成长阶段，而供给端因为各种原因产能处于缓慢增长的阶段】，这导致了【供需矛盾日渐积累】，而且【半年报本身，将会是…

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> - 时间：2026-07-10 08:17
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机器人这两天波动很大，很多朋友的理解还是停留在炒预期订单，炒未来周产。 其实不是 T这边是真的，实实在在的，下单了。是真的量产的开始。

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> - 时间：2026-07-10 08:17
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今晚“OPEN NPO”的热度非常高，是盘后发酵最迅速的产业消息之一。0709 截至7月9日晚间，该消息已被证券时报、财联社、虎嗅、IT之家等多家主流财经与科技媒体密集报道，在各大投资社区也引发了广泛讨论。 📌 事件核心：华为牵头，国内首个NPO光互连标准落地

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> - 时间：2026-07-10 08:17
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📡 【开源海外|通向AGI】2026年07月09日 AI大模型下午速递 已生成 OpenAI GPT-5.6 Sol/Terra/Luna 全球全量发布 ——美国商务部审批后"先审后发"首例，Sol 编程屠榜 88.8% + Terra 价格砍半 + Luna 1美元/百万Token SpaceXAI × Cursor Grok 4.5 正式发布 ——1.5T V9 基座+Cursor 代码数据，对标 Opus 4.8 + 性价比定价

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> - 时间：2026-07-10 08:17
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[烟花]我们发布PCB设备深度《AI PCB需求放量、高阶升级趋势明确，打开设备耗材新空间》 🌻 需求侧：AI服务器放量驱动PCB进入结构性高端化周期，行业增量从“量”进一步走向“质”。AI算力基础设施建设带动GPU、高速交换、光模块和整柜级互连系统快速升级。AI服务器相关PCB层数普遍提升至20-30层或更高，并对阻抗控制、串扰抑制等提出更高要求，PCB产品结构由中低端通用板向高多层、高阶HDI等迁移。 🌻 产品侧：AIPCB加速高多层、高阶HDI需求放量。高多层PCB通过增加布线层数提升信号、电源和电磁兼容能力；HDI通过微孔、盲孔、埋孔和高密度互…

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🔥🔥🔥新版基药目录出炉，总品种数+109 种，中成药新增 48 种，建议关注盘龙药业、以岭药业、天士力、马应龙等纳入品种较多公司【东吴医药】 [玫瑰]化学药 & 生物制品 新增 68 种（分治疗大类） 内分泌 / 糖尿病（新增 5 种）

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> - 时间：2026-07-10 08:16
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长十乙明日首飞在即，看好商业航天全产业链条 预计市场将沿着火箭链（高弹性）→卫星链（强成长）→应用端（稳现金）链条推进 🚀【核心催化，打开产业向上天花板】

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> - 时间：2026-07-10 08:16
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今天公布的6月物价数据：0709 1、6月PPI环比-0.3%，同比4.1%（前值3.9%），与PMI出厂价格指数表现一致，国际油价回落，石化产业链价格随之回落，PPI环比转负，但翘尾因素带动PPI继续上行。 2、PPI涨价的三大贡献：其一，安全生产+反内卷，黑色系（煤炭+钢铁）价格继续改善。其二，AI持续景气，计算机通信电子分项环比增长0.7%，连续6个月环比涨幅在0.5%以上。其三，夏季高温，冰箱、空调制造业出厂价格上涨，预计相关分项在出口价格指数中体现会更加明显。

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> - 时间：2026-07-10 08:16
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【华泰消费|农业】三方数据产能去化加速，异常天气催化被动去产能 7月9日涌益月度能繁数据更新，26Q2产能去化明显加速。正邦科技发布公告，预计广西洪涝灾害造成的资产损失或超过公司25年净利润的10%，异常天气催化行业被动去产能。产能去化加速与中期猪价筑底回升趋势明确，板块配置价值提升，重点推荐生猪养殖板块。 26Q2三方能繁去化加速、统计局数据披露在即

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> - 主题笔记：[[topics/311|打开完整笔记]]

左侧精准吹响通信反攻的号角，继续All in 通信🔥【开源通信】底部精准连续两场电话会议强Call通信反攻，坚定不移看好全球AI算力全产业链❗️ 今年全力以赴冲刺🏆 恳请大力支持全市场最年轻推票最准最猛的开源通信蒋颖团队🏆 市场犹豫之时，我们坚定不移看好全球AI算力全产业链，于2026年7月8日7:30、2026年7月9日8:00连续召开两场电话会议精准强Call通信反攻机会❗️继续坚定看好❗️

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> - 时间：2026-07-10 08:15
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> - 主题笔记：[[topics/312|打开完整笔记]]

领导好，我们对产业的坚持开始有所回报，仍然坚持：1）2026年不谈AI泡沫。2）Q2Q3的投资以景气度为核心。很多领导问反弹买什么，供参考： 1、核心票：东山、寒武纪、富联、旭创、江海、胜宏、智谱、新易盛等核心票，最迟Q3业绩爆发，明年平均估值较低增速极快，护城河高确定性高。 2、国产化：6.12最底部给大家提示GJYZ和科创50ETF，越走逻辑越好（海外存储也是大扩产），重点推寒武纪、海光、沐曦、中科飞测、精智达、华虹、中芯、浪潮等，围绕长鑫上市市场主基调。

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> - 主题笔记：[[topics/313|打开完整笔记]]

【中泰电子】利基存储涨价带来业绩强确定性，长鑫上市强催化，持续重点关注低估值的存储设计公司！ [太阳]强催化：长鑫上市在即，6.12日证监会已同意长鑫IPO注册，预计7.13日询价、7.16 日申购，有望持续带动存储板块情绪！ [太阳]业绩确定性强：利基存储Q1-Q2涨价持续超预期，预期Q3利基存储供给仍紧张，涨价有望继续超预期，国内存储设计公司利润或进一步增厚！

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> - 时间：2026-07-10 08:15
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【西部计算机】如何理解国产算力与互联芯片的预期差 [太阳]AI Coding等场景单用户消耗token持续增长，国内模型厂商的推理算力需求，开始逐步迁移至新一代国产算力芯片上。 [太阳]目前来看，国产大模型与国产算力已经形成共振飞轮效应，产业趋势确定性极强。关注国产算力【3+3】组合

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[太阳]科技主升浪，目前市场最大的两个预期差科技赛道行业：半导体设备+智谱算力产业链 半导体设备：普遍还是熊市思维，在博弈短期边际变化，没啥好多说的，不忍直视，建议多去产业实地问问，设备历史上第一次出现卖方定价市场，不要多苛责自己的研究员，这种级别的投资机会只需要否认自己历史偏见的勇气和一些简单的常识；首推【长川科技】

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🏆【招商航空航天及国防研究】国内外共振，商业航天或将进入加速发展，重视产业发展趋势 🌟 国外：Rocket Lab宣布，将以现金加股票的方式收购卫星通信服务商铱星通讯(IRDM.US)，交易总价值约80亿美元。 🌟 国内：2026年6月29日，蓝箭航天朱雀三号重复使用遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区顺利完成静态点火试验，蓝箭航天科创板IPO审核状态变更为“已问询”。国内可回收火箭有望迎来突破。

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3D打印重塑高端制造，重视下游渗透率提升，及新兴培育方向突破 🌟3D打印以“无需模具+高设计自由度+高材料利用率”为核心优势，特别适配小批量、复杂构件的一体化制造。全球市场规模已由2014年的41亿美元增长至2023年突破200亿美元；中国产业在政策驱动下加速追赶，2021年规模约265亿元，近四年年均增速约30%。 🌟 技术路径方面：军工增材制造以粉末床熔融（PBF：SLM/EBM）与定向能量沉积（DED）为两条主线。PBF面向高精度复杂结构件制造，DED适配大尺寸构件成形与在役修复/再制造，共同支撑航空发动机、航天承力机构、导弹结构件等高端场景的“…

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【长江电子】兆易创新：存储顺周期、二季度业绩持续高增 二季度业绩持续高增 2026H1，公司预计实现营收115亿元、同比+177%，归母净利润69亿元、同比+1099%，扣非归母净利润48.5亿元、同比+791%。单Q2预计实现营收73.12亿元，同比增长226%、环比+75%，归母净利润48.63亿元、同比+1327%、环比+233%，扣非归母净利润34.4亿元、同比+973%、环比+144%。

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【招商电子】存储跟踪之兆易创新业绩预告：Q2扣非净利环比高增，存储行业景气持续 [太阳]兆易创新26H1营收预计115亿元，同比+117%，归母净利预计69亿元，同比+1099%，因公司为联讯、臻宝战略投资者，非经常性损益大幅增长，扣非归母预计48.5亿元，同比+791%。其中，26Q2营收预计约73.12亿元，同比+283%/环比+75%，归母净利预计54.39亿元，同比+2214%/环比+272%，扣非归母预计34.4亿元，同比+1436%/环比+144%。公司存储芯片量价齐升，盈利能力大幅增长，MCU等业务亦实现较好增长。 [福]投资建议：兆易创…

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舍得酒业经营情况交流要点0709【东方食饮】 📍二季度公司收入端有所承压,主要源于公司主动控货、降低渠道库存,并非终端需求恶化。从实际动销情况看,动销与开瓶数据仍保持增长,渠道健康度处于修复通道中,整体节奏较年初指引有所放缓。 👉产品策略上,公司现阶段不强求结构上移,以腰部产品舍之道及T68作为增长支撑,核心大单品今年以企稳为主要目标。同时,公司对产品计费方式及经销商价格费用体系进行了一系列改革,未来将进一步聚焦线下经销商渠道。

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我们强推：先河环保、神通科技、三祥新材、金田股份 【先河环保】： 已收购、全资控股邢台顺科、邢台智算，太行智算中心已投运算力近9000P， 预计2027Q1形成4万P算力租赁规模（1个万卡集群），绿电指标200MW（可满足15万P算力用电，远期规划15万P）。另外，繁星大模型已备案， token工厂已投入运营，未来，算力租赁-token工厂一体化。 【神通科技】： 公司为全球第3家、国内第1家也是唯一一家研发出主动式油气分离器的企业，已拿到德国大众订单，欧7、国7背景下百亿市场空间，从0到1渗透，受益于大众、特斯拉海外订单，公司业绩大幅改善，2024年…

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兆易Q2业绩同环比高增长，持续看好存储大周期 兆易预期26年H1实现营收115亿元，同增177%，实现归母净利润69亿元，同增1099%，实现扣非归母48.5亿元，同增791%。单26Q2实现营收73亿元，环增76%，实现归母54亿元，环增272%，实现扣非归母34亿元，环增144%，扣非净利率47&，环增13pcts。 受益行业景气度上行，公司存储产品实现量价齐升 坚定看好存储从周期走向成长，看好涨价持续、AI需求超预期以及远期需求确定性提高。

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现在 b卡还是一卡难求的！最新现货价格1300 w 了 8 卡服务器！所以浪潮信息才能超预期！大模型厂目前都被频频溜单！涨价

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一定要重视【成熟制程价值重估】的主题 之所以选择这个方向作为当前重点看好： 1）成熟制程的供需矛盾，以及上下游的涨价现象已经开始普遍显现

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【天风海外】AEHR快评：CPO客户再下单 Aehr Test Systems 于 7 月 9 日美东时间早 7:30 发布公告，宣布从其 lead 硅光客户“收到”额外的后续量产订单（additional follow-on production order），标的是一台全自动 FOX-XP 晶圆级老化系统（9 片 300mm 晶圆并行 + FOX WaferPak AutoAligner）。这是继 3/31 首单、6/17 首次追单之后，同一硅光客户的第三次订单。 我们认为核心信息增量

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【国海化工】SOFC产业趋势再跟踪：氧化钪供给充裕，远期矿端接续，打开SOFC远期空间 [太阳]全球氧化钪当前副产回收工艺即可充分满足BE放量。据BE官网最新文章，现有工业尾流(钛/镍/钴/铀加工副产)回收，每年可产几百吨氧化钪，供应链可支撑每年最高25GW的产能。据Bloom Energy专利，SOFC/SOEC电解质含有5-12摩尔%氧化钪，折合单GW用量为29吨氧化钪。 [太阳]钪矿接续远期SOFC放量空间，规模最大钪矿可行性研究已完成。澳大利亚Sunrise Energy Metals（SRL.AX）的Syerston项目可行性研究已于2026…

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【长江电子杨洋团队】工业富联2026年半年度预告点评：AI算力需求持续爆发，云计算与高速网络协同驱动业绩高增 [太阳]公司发布2026年半年度业绩预增公告，预计第二季度实现归属于母公司所有者的净利润128亿元到138亿元，同比增长86%到101%；半年度实现归属于母公司所有者的净利润234亿元到244亿元，同比增长93%到101%。预计第二季度实现扣非归母净利润124亿元到134亿元，同比增长84%到99%；半年度实现扣非归母净利润227亿元到237亿元，同比增长94%到103%。公司连续三个季度净利润超百亿，业绩表现超预期，AI算力龙头业绩加速释放的…

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【GFDX】思源电气：北美缺电+AIDC核心标的，思源东芝股权变更落地，强烈推荐 [發] 事件： 7月9日，公司发布思源东芝变压器股权变更完成公告，公司持股比例从90%降至70%。据江苏商报披露，25年该子公司销售收入22.54亿元（同比+69.1%），我们预计此次股权变更影响归母净利润大几千万元至1亿元左右，影响非常有限。 [發] 海外缺电逻辑持续强化、电力设备需求景气延续。气候变化带来的极端高温+AIDC建设加速下，全美最大的区域电网运营商PJM披露，7月2日的晚间负荷峰值接近20年新高。短期看，AIDC并网及配电设备需求旺盛；中长期看，北美电网老…

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【长江电新】恩捷股份2026年半年报点评：Q2盈利改善超预期，旺季下盈利更具想象空间！ 更多加公众号：思维纪要社 1、公司发布2026年半年报预告，实现归母净利润7.36-9.0亿元，实现扣非净利润7.62-9.30亿元，同比大幅扭亏为盈；拆分至Q2，实现归母净利润4.76-6.40亿元，环比+83%~+146%，实现扣非净利润5.01-6.69亿元，环比+92%~+156%。

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[太阳]【大族数控】2026年半年度业绩预告点评：业绩超预期，AI PCB扩产带动公司业绩稳步高增【东吴机械】 👉事件：公司发布2026年半年度业绩预告 2026年7月9日公司发布2026年半年度业绩预告。公司预计2026年H1实现归母净利润9.0-10.0亿元，同比+241.85%~+279.84%，中值9.5亿元，同比+260.8%；预计实现扣非归母净利润9.0-10.0亿元，同比+260.04%~+300.05%，中值9.5亿元，同比+280.0%。

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大族激光：Q2大超市场预期，重申金股推荐！ 💥预告H1归母12.5～13.5亿同比+156～177%，扣非归母13.5～14.5亿同比+417～455%，非经常来自持股灵鹤科技股价下降导致公允价值变动有-1.7亿同比-4.2亿。 Q2大超市场预期（7亿），经测算，单Q2归母中值9.5亿同比+191%，扣非归母9.9亿同比+424%，值得重视的是，我们估算 Q2利润率环比进一步明显提升，如果再考虑今年有汇兑损益， 剔除汇兑影响后实则经营业绩更优。

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> - 时间：2026-07-10 08:11
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【国金电新】恩捷股份业绩预告点评：涨价如期进行，控费成效显著，2q26业绩超预期，重点推荐！ 事件：7月9日，公司公告1h26业绩预告，实现归母7.4-9.0亿元，扣非7.6-9.3亿元，测算2q26归母、扣非中值分别5.6、5.9亿元，同比大幅扭亏、环比翻倍增长，业绩超预期！ 2q26业绩：拆分公司2q26出货42亿平，同环比+65%/20%；单平净利测算0.15-0.16元/平，测算考虑加回存货减值、补税等近1亿元，此外传统业务，及干法、铝塑膜、海外业务等经营接近打平，q2原料成本上行压力下单平经营性利润超预期主要系涨价如期兑现、降本控费成效显著，…

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> - 时间：2026-07-10 08:11
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【长江电子杨洋团队】大族激光2026年半年度业绩预告点评：AI PCB景气延续，多业务共振驱动Q2业绩爆发 [太阳]公司发布2026年半年度业绩预告，报告期内预计实现归属于上市公司股东的净利润12.50亿元至13.50亿元，同比增长156.07%至176.55%；预计实现扣非归母净利润13.50亿元至14.50亿元，同比增长417.12%至455.42%。以预告中值计算，上半年归母净利润约13.00亿元，已超过2025年全年归母净利润11.90亿元的水平，公司业绩表现超预期，核心业务已经全面进入爆发期。 [礼物]PCB业务方面，受益于AI服务器和高速网…

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【强推艾森股份02】 先进封装光刻胶电镀液龙头，目标300亿以上！ 后道光刻胶三大特征：国产化率低、先进封装强驱动、高壁垒。 1） 极低的国产化率，市场目前关注前道光刻胶的国产替代，但实际上后道封装光刻胶国产化率同样低，主要由日美企业占据，艾森作为国内先发布局玩家，在先进封装和存储领域率先布局。

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【长江电新】天赐材料中报预告分析：电解液盈利韧性体现，Q3盈利趋势积极 1、天赐材料发布2026年中报业绩预告，上半年实现归母净利润27-30亿元，扣非净利润26.5-29.5亿元，拆分到2026Q2来看对应10.46-13.46亿元。 2、在26Q2的6F价格下行、碳酸锂价格上行的背景下，天赐材料的业绩充分体现了盈利韧性，26Q1、26Q2的6F散单均价分别为13.1、9.3万元，碳酸锂均价分别为15.4、17.3万元，但公司电解液单吨净利仅从26Q1的7-8k下降至5k左右，一是进一步说明公司盈利并未过度依赖6F，添加剂和电解液盈利也构成支撑；二是…

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[烟花]【招商交运】中远海特业绩预增点评：业绩超预期，预计Q2盈利同比+95%；汽车及纸浆业务或贡献较大增量！ 预计26年H1归母净利润12.8-14亿元，同比增加55-70%；预计Q2业绩为8.7-10亿元（中枢值为9.4亿），中枢值环比+95%。 根据公司交流及前期调研，1）26H1营收预计增长30%+，Q2营收同比或增35-40%；经测算Q2毛利率有望达到30%+。预计Q2运力同比+25%，综合运价同比增加10-15%。2） 分板块来看、汽车+纸浆业务贡献较大弹性。汽车业务量价齐升（即期运价+30-50%），纸浆业务综合运价预计同比+20%（去程…

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> - 时间：2026-07-10 08:09
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TCL电子发布26H1盈喜预告 事件：TCL电子发布26H1盈喜预告，以及26H1公司实现收入603亿～657亿港元，对应增速为10%～20%，实现经调归母利润14.8亿～16.5亿港元，对应增速为40%～56%。对应Q2来看，公司实现营业收入311亿～365亿港元，对应增速6%～24%，实现经调归母利润11.0亿～12.7亿港元，对应增速22%～41%。 解读：

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迅销FY26Q3业绩：收入利润大超预期、海外优衣库加速、大中华区明显提速、上调全年指引 Uniqlo母公司迅销公布截至2026/5/31的FY26Q3单季度业绩： Q3收入利润全面超预期、盈利弹性突出

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【申万计算机】卓易信息20260709：提前终止减持计划，AI编程进入放量期，鸿蒙跨端业务进展顺利！ 公司业务主线已切入AI编程/行业AI+鸿蒙跨端。26年AI业务增长快速利润弹性大，明确收缩低利润云服务业务。 AI编程订单进入放量期。Eazydevelop 25Q4订单1800万，26Q1 3200万，26Q2 1亿，需求快速起量。

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财通证券：业绩开启高增，估值仍在底部 [玫瑰]公司披露业绩预告，预计公司 2026 年半年度实现归母净利润为人民币18.40 亿元到人民币 19.50 亿元，同比增长 70%到 80%。Q2单季度预估归母净利润12-13亿元，同比+54%-68%，环比+98%-116%。 [玫瑰]科创业绩释放刚刚开始，38亿元转债12月到期，预计资金面潜在有限压制即将结束。公司变革举措较多、增长动能强劲，浙江省的资源赋能空间可期。公司坚持“科创型财通”首位战略，构建“投资+投行+财富”三驾马车并驾齐驱的业务格局。报告期内，公司自营投资业务、财富管理业务、私募股权投资及…

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> - 时间：2026-07-10 08:08
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【瑞联新材更新&提请关注】 公司主营液晶单体、OLED升华前材料、医药中间体，近年半导体材料快速放量。 电子材料方面：

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> - 时间：2026-07-10 08:08
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【鼎龙股份半年度业绩预告点评】国金电子 ✨公司发布26H1业绩预告，符合预期，主要受益于两存等下游客户扩产及CMP/光刻胶国产化率持续提升。 ✨公司26H1营收约19.3亿元，yoy+11%；归母净利润5.1~5.4亿元，yoy+64%~74%；扣非后归母净利润4.8~5.1亿元，yoy+64%~75%。

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三峡旅游：剥离亏损景区资产，聚焦游轮旅游主业 [玫瑰]事件：公司拟将全资子公司湖北三峡九凤谷旅游开发有限公司100%股权，以4576万元价格出售给控股股东湖北三峡文旅。本次交易构成关联交易，但不构成重大资产重组，交易完成后，九凤谷公司将不再纳入上市公司合并报表范围。 [玫瑰]九凤谷公司主要从事景区开发、建设及运营等业务，原本已处于亏损状态。2025年实现收入313万元，净利润亏损1406万元；2026Q1实现收入42万元，净利润亏损95万元。近年来，受区域景区竞争加剧、核心吸引物吸引力弱化等因素影响，九凤谷经营业绩持续亏损、现金流承压明显，公司此前已对…

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罗曼股份：H1业绩符合预期，看好云边端一体化加速发展 [玫瑰]公司发布2026H1业绩预告。26H1公司归母净利润0.7-0.9亿，同比+429%-580%，对应Q2归母净利润2347-4347万元，同比大幅扭亏为盈。 [太阳]公司Q2业绩总体符合预期，我们判断Q2多数利润由AIDC业务贡献，并估算Q2单季度公司AIDC服务业单季度交付量和利润水平接近2025Q4，体现Q1由于存储涨价滞后的项目在2026Q2得到明显改善。目前公司在手订单+框架协议660亿元，判断2026H2公司AIDC业务交付有望进一步改善。

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【新锐股份】：下一个800亿市值的工业耗材巨头 [太阳] 基本盘极硬： 剔除慧联，26年10亿利润，给予20x PE，支撑200亿底仓。 [太阳] 慧联电子：真正的预期差所在：

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【东吴电子陈海进】重视晶方科技的配置价值！光学业务增长前景向好，光电合封技术储备充足，CIS 封装主业半年放量可期 1️⃣CPO/NPO 光电合封赛道：晶方科技属于硅光产业链中估值尚未充分反映成长空间的标的。行业发展至硅光新阶段，光电共封装环节有望承接较大产业价值增量；公司依托 TSV、异质集成等垂直封装工艺积累，有望持续受益于硅光技术迭代，长期业务价值具备提升空间。 2️⃣精密光学板块：公司光学业务增长动力主要来源于 ASML 配套 DUV/EUV 光学组件、高速光通信 FAU 的WLO透镜阵列两大业务线。随着两大业务的景气度上升、公司供货规模存在持…

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华亚 下游需求被拉爆了❗️❗️AMAT应才要求配合大幅扩产！XKL也在求产能扩张！ 先锋精科 3e利润 230e市值 华亚智能 4.5e利润 45%毛利 目前仅140e市值

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[红包]浙商大制造【旭光电子】涨停📈 一句话逻辑：电子材料打开成长空间，绿通、电子材料、可控核聚变有望次第接力 【电子材料业务】国内氮化铝材料领军者，受益于国产替代；

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【中信机械】恒力重工今日股价调整系资金面影响，我们认为公司基本面保持强劲，当下时点继续重点推荐！ 2026H1经营业绩超预期： 根据公司业绩预告披露，恒力重工26年上半年业绩超预期，实现36亿元利润，其中Q1约11亿元，Q2约25亿元（环比翻倍以上增长），根据Clarksons交付船舶数据，我们推测其单Q2净利率达18%左右。 近期公司边际变化： 三期造船产能26年6月正式投产，同时大三期预计再扩120台发动机产能，预计年底前扩产完成，扩张后公司拥有约300台发动机产能，预计100台外售，对应100亿元收入。同时根据龙的传人公众号相关信息披露，公司四期…

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中控技术 工业AI通用大模型(TPT)：泛化能力全系列梳理(20)；常减压装置[玫瑰]20260709 TPT大模型：工业AI进入常减压装置，企业年减少损失近千万 1、核心应用一：设备预测性维护，提前发现异常

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‼️【浪潮信息】：全市场唯一底部强推金股，连续涨停创历史新高，更独家明确比其业绩超预期更重要意义是国内AI算力投入拐点 ‼️独家提出“国模+国芯”的【模算协同】是中国伟大机遇的主线确立： ‼️国模：【智谱】两次最底部位置全市场唯一连续深度报告强推，连续大涨超10%再次冲刺万亿市值

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这两天来问剑桥的人很多，统一回复一下，仍然看好，公司基本面没有变化，meta鬼故事也证伪了。公司锁料，扩产，出货，新客户进展，1.6t等方面进展也都是很顺利的。因为meta概念重，这波jq下杀很重，但现在就是找跌下来多的，基本面没变化，业绩有保障的，估值算的清楚的，剑桥仍然是很好的选择，今天应该是触底了，可以布局，估值真的真的很便宜。我们一直在坚守，强call，共同度过这段至暗时刻，光要来了。

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> - 时间：2026-07-10 08:05
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【长江电新】 聚和材料推荐更新： 空白掩膜版批量供应SK海力士，投资计划发布有望构成催化 1、聚和材料空白掩膜版产品已通过 SK海力士、TMC、迪思微、中微掩模等国内外半导体客户的量产验证，客户反馈良好，并实现量产销售。 韩国三星、SK海力士大规模投资计划有望构成催化，继续重点推荐！ 2、空白掩模版此前65nm以下高端产品基本由日本所垄断，随着聚和收购正式落地，国内晶圆厂验证明显提速。目前聚和已经与 头部晶圆厂完成技术交流，有望成为空白掩模版国产化的核心力量。公司在上海规划了2期合计4万片空白掩模版产能，韩国亦逐步从1万片扩张到2万片。按照产能打满，5…

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> - 时间：2026-07-10 08:05
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[礼物]【东方计算机】海光&曙光郑州投资者闭门交流要点 1、郑州节点DCU10万卡集群上线，未来更多超智融合节点建设值得期待，不排除部分项目规模大于郑州； 2、DCU迭代：今年推出的深算4号原生支持FP4/FP6/FP8，深算5号性能对标Blackwell，DCU拥有类CUDA的DTK，AI开发服务平台DAP，生态不断完善；

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很多人关注巨石Q2业绩。量上，公司Q1布快速去库后（销量包含实际产量+库存），Q2已无库存能外售，外购、库存纱也非常有限，预计实际销量环比Q1略降（之前市场预期环比有增长）。利上，7628布，4和5月分别涨了5毛钱，6月涨了7毛钱，涨价逐步落地，预计Q2单米净利近3元，未来单米净利还将逐季拔高。

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[拳头]视源股份三连板！周一晚明确新增推荐[爱心]估值逻辑重构，享受通胀【视源股份】 [红包]【天风轻纺】涨价叙事，多业务超预期，估值具较大空间 公司业绩大超预期；除受益前瞻备库外；公司（智能控制部件）汽车电子+电力电子等业务均靓丽表现；

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不用这颗芯片AI服务器就没有了灵魂，超节点就组不了网，国产突破不了将永远被博通扼住咽喉！ 被市场资金选出来的顶级芯片公司【万通发展】❗❗

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:04
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恒力石化今日股价调整系资金面影响，我们认为公司基本面保持强劲，当下时点继续重点推荐！ 2026H1经营业绩超预期： 根据公司业绩预告披露，恒力重工26年上半年业绩超预期，实现36亿元利润，其中Q1约11亿元，Q2约25亿元（环比翻倍以上增长），根据Clarksons交付船舶数据，我们推测其单Q2净利率达18%左右。 近期公司边际变化： 三期造船产能26年6月正式投产，同时大三期预计再扩120台发动机产能，预计年底前扩产完成，扩张后公司拥有约300台发动机产能，预计100台外售，对应100亿元收入。同时根据龙的传人公众号相关信息披露，公司四期产能第一步扩…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:04
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智谱300亿配售落地，定增规模与解读为利好符合前期路演判断，定增后的算力与ARR的换算关系即一个万卡B300 10e美金也符合我们路演时的测算（现在有了海外报告进行更详细拆分） 关于智谱后续进展及配套算力供应商的欢迎领导随时交流[抱拳][抱拳][抱拳] 1）昨日SemiAnalysis发布Anthropic报告，测算1MW（约500张B300）可带来6000万美金ARR，即一个万卡B300带来12亿美金ARR

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:04
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【国联民生计算机】‼️本月金股【浪潮信息】再度涨停创历史新高：独家提出“国模+国芯”模算协同的中国伟大机遇‼️ [太阳]【智谱】+【寒武纪】联袂大涨超10%，7月金股浪潮信息再次涨停 [太阳]我们发布报告并召开电话会，持续强调浪潮业绩超预期的真正意义：国产AI算力投入的重要拐点。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:03
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> - 主题笔记：[[topics/361|打开完整笔记]]

【大族激光】：坚定看4000e以上！ 被严重低估的科技平台，AI PCB/3D打印/光纤/TGV/液冷全面布局，未来几年持续高增长。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:03
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> - 主题笔记：[[topics/362|打开完整笔记]]

【CJJSJ】天数智芯强call（3）：战略性配售强化供应保障，国产GPU领军爆发拐点临近 [玫瑰]配售信息：公司最新配售公告，发行1485.7万股新H股，占公司总股本/已发行H股约5.84%/6.06%。本次募资总额70.34亿港元，较1月IPO募资接近翻倍。配售价格476港元/股，较前一日收盘价折让15%。 [玫瑰]资金分配：核心在于提升供应链韧性与产能保障。 60%用于核心芯片材料、零部件供应链保供与战略采购；15%用于现有GPU迭代+下一代高端AI芯片研发验证 ；10%用于全栈软件、模型适配、行业算力方案生态建设；10%用于产业链战略投资、并购…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 08:02
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522411282414844)
> - 主题笔记：[[topics/363|打开完整笔记]]

【华西食饮】溜溜梅调研要点 [太阳]业绩与盈利：当前净利率约10%，中长期稳态目标15%。受消费低迷及渠道压价影响，短期利润兑现存在压力，但全产业链成本优势可平衡定价与研发投入。利润随原料成本、渠道博弈短期波动，中长期随新品放量、规模效应提升。 [玫瑰]渠道结构：传统经销商收入占比三年内由60%降至30%，折扣零食店已成为第一大渠道（每月千家新增），直供会员商超（山姆、盒马）占比持续提升。同时下沉乡镇批发渠道成为经销商新增长极，公司已拆10家独立核算子公司（7家专攻下沉），引入王老吉/加多宝体系快消负责人搭建下乡团队，打法成熟。

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 03:35
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> - 主题笔记：[[topics/364|打开完整笔记]]
> - 附件：音频 1
> - 音频文件：【高盛】脉动中国：电解铝供给放量谨慎看空、铜供需紧平衡具备估值修复机会、碳酸锂下半年供给过剩承压、生猪周期底部拐点将至 260709.mp3（见星球链接）

【高盛】脉动中国：电解铝供给放量谨慎看空、铜供需紧平衡具备估值修复机会、碳酸锂下半年供给过剩承压、生猪周期底部拐点将至 260709.mp3 总结失败：内部错误

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 03:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14422155214518842)
> - 主题笔记：[[topics/365|打开完整笔记]]

【FlowUs 息流】中国半导体产业正加速追赶西方

> [!summary] 研报
> - 作者：问心无愧乎
> - 时间：2026-07-10 03:13
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255488542844582)
> - 主题笔记：[[topics/366|打开完整笔记]]
> - 附件：文档 2

### 研报

#### 思维纪要社_2026-07-09_每日汇总.md

- 文档：[[assets/docs/260710_0313__汇总__思维纪要社_2026-07-09_每日汇总.md|打开文档]]
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#### 思维纪要社_2026-07-09_每日汇总.pdf

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 03:10
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255488542842481)
> - 主题笔记：[[topics/367|打开完整笔记]]
> - 附件：音频 1
> - 音频文件：[财经解读 260709.mp3](assets/audio/%E8%B4%A2%E7%BB%8F%E8%A7%A3%E8%AF%BB%20260709.mp3)
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 03:10
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544288425825518)
> - 主题笔记：[[topics/368|打开完整笔记]]
> - 附件：音频 4
> - 音频文件：房地产研究 - 国泰海通2026研究框架培训——洞察价值，共创未来 260709.mp3（见星球链接）<br>交通运输研究 - 国泰海通2026研究框架培训——洞察价值，共创未来 260709.mp3（见星球链接）<br>石油化工研究 - 国泰海通2026研究框架培训——洞察价值，共创未来 260709.mp3（见星球链接）<br>煤炭开采研究 - 国泰海通2025研究框架培训——洞察价值，共创未来 260709.mp3（见星球链接）

房地产研究 - 国泰海通2026研究框架培训——洞察价值，共创未来 260709.mp3 总结失败：curl failed with exit code 28 交通运输研究 - 国泰海通2026研究框架培训——洞察价值，共创未来 260709.mp3

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 03:10
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544288425825588)
> - 主题笔记：[[topics/369|打开完整笔记]]
> - 附件：音频 6
> - 音频文件：2026上半年市场总结及下半年趋势预判 260709.mp3（见星球链接）<br>[AI硬件的思路 260709.mp3](assets/audio/AI%E7%A1%AC%E4%BB%B6%E7%9A%84%E6%80%9D%E8%B7%AF%20260709.mp3)<br>财通基金 科技细分赛道如何选择？ 260709.mp3（见星球链接）<br>东财北交所 北交所科技行业深度挖掘系列第1期 服务器滑轨行业交流 260709.mp3（见星球链接）<br>[东财宏观｜疲弱的日元日债与全球流动性影响 260709.mp3](assets/audio/%E4%B8%9C%E8%B4%A2%E5%AE%8F%E8%A7%82%EF%BD%9C%E7%96%B2%E5%BC%B1%E7%9A%84%E6%97%A5%E5%85%83%E6%97%A5%E5%80%BA%E4%B8%8E%E5%85%A8%E7%90%83%E6%B5%81%E5%8A%A8%E6%80%A7%E5%BD%B1%E5%93%8D%20260709.mp3)<br>“秩序重塑 价值重估”——东莞证券2026年中期策略会（2） 260709.mp3（见星球链接）

2026上半年市场总结及下半年趋势预判 260709.mp3 总结失败：curl failed with exit code 28 财通基金 科技细分赛道如何选择？ 260709.mp3

> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 03:09
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255488542842821)
> - 主题笔记：[[topics/370|打开完整笔记]]
> - 附件：音频 9
> - 音频文件：汇添富基金 真金白银”的策略还有效吗？——现金流策略全解析 260709.mp3（见星球链接）<br>建信基金 科技当前怎么看？ 260709.mp3（见星球链接）<br>金融强国：驱动产业可持续发展 - 2026新京报贝壳财经年会 260709.mp3（见星球链接）<br>金信基金 医药崛起？能否打开上行空间？ 260709.mp3（见星球链接）<br>金鹰基金 市场震荡，聊聊固收+攻守之道 260709.mp3（见星球链接）<br>南华期货 中东局势再起波澜 260709.mp3（见星球链接）<br>国投瑞银基金 军工走势怎么看？ 260709.mp3（见星球链接）<br>华富基金 布局科技可关注的指数！ 260709.mp3（见星球链接）<br>[华鑫传媒 _ 首席鑫视角：从Token经济到AIGC 关注低洼传媒应用布局 260709.mp3](assets/audio/%E5%8D%8E%E9%91%AB%E4%BC%A0%E5%AA%92%20_%20%E9%A6%96%E5%B8%AD%E9%91%AB%E8%A7%86%E8%A7%92%EF%BC%9A%E4%BB%8EToken%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E5%88%B0AIGC%20%E5%85%B3%E6%B3%A8%E4%BD%8E%E6%B4%BC%E4%BC%A0%E5%AA%92%E5%BA%94%E7%94%A8%E5%B8%83%E5%B1%80%20260709.mp3)

汇添富基金 真金白银”的策略还有效吗？——现金流策略全解析 260709.mp3 总结失败：内部错误 建信基金 科技当前怎么看？ 260709.mp3

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> - 时间：2026-07-10 03:09
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> - 音频文件：富国基金 金葵向阳，策马中程 260709.mp3（见星球链接）<br>固收研究｜东吴固收：海外科技巨头债券融资路径及对国内科技企业启示 260709.mp3（见星球链接）<br>冠通期货2026年半年度展望（石化） - 地缘局势缓和，石化重回基本面 260709.mp3（见星球链接）<br>光大证券 长鑫科技即将上市，国产芯片迎里程碑 260709.mp3（见星球链接）<br>国金金融工程 _ 量化月视点 260709.mp3（见星球链接）<br>国联期货 铜、铝、氧化铝基本面解读 260709.mp3（见星球链接）<br>东财建筑建材 _ 上峰材料：掘金IC基板产业，迈向综合材料企业，继续重点推荐 260709.mp3（见星球链接）<br>东方基金 算力板块反弹 后续机会如何？ 260709.mp3（见星球链接）<br>[东吴商社 _ 新消费晚五荟：安克创新调研一线反馈 260709.mp3](assets/audio/%E4%B8%9C%E5%90%B4%E5%95%86%E7%A4%BE%20_%20%E6%96%B0%E6%B6%88%E8%B4%B9%E6%99%9A%E4%BA%94%E8%8D%9F%EF%BC%9A%E5%AE%89%E5%85%8B%E5%88%9B%E6%96%B0%E8%B0%83%E7%A0%94%E4%B8%80%E7%BA%BF%E5%8F%8D%E9%A6%88%20260709.mp3)

富国基金 金葵向阳，策马中程 260709.mp3 总结失败：curl failed with exit code 28 固收研究｜东吴固收：海外科技巨头债券融资路径及对国内科技企业启示 260709.mp3

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 03:08
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企业档案排查，避开投前盲区 260709.mp3 总结失败：curl failed with exit code 28 上海证券 解读芯片设计AI产业硅基大脑 260709.mp3

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> - 作者：思想者
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> - 音频文件：招商基金 A股半年收官，分化行情下如何布局下半场？ 260709.mp3（见星球链接）<br>招商证券 怎么寻找AI震荡中的“布局窗口” 260709.mp3（见星球链接）<br>中东局势缓和，全球石油市场寻找新平衡点 260709.mp3（见星球链接）<br>中海基金 本轮医药行情怎么看？ 260709.mp3（见星球链接）<br>周期轮动，智驭未来——融达期货2026年中策略会（下） 260709.mp3（见星球链接）<br>资深投顾说：半导体板块逆势大涨，市场止跌企稳了吗？ 260709.mp3（见星球链接）<br>信达澳亚基金 AI算力时代，下半年如何展望？ 260709.mp3（见星球链接）<br>兴证全球基金 AI投资，到下半场了吗？ 260709.mp3（见星球链接）<br>云会客厅-拾级而上 岁月成章——云会客厅200期特别策划 260709.mp3（见星球链接）

招商基金 A股半年收官，分化行情下如何布局下半场？ 260709.mp3 总结失败：curl failed with exit code 28 招商证券 怎么寻找AI震荡中的“布局窗口” 260709.mp3

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> - 作者：思想者
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在所有AI科技中，今天开始，A股>美股>韩国。 A股走出了内生性，而且这次是国产链领涨，所以对于海外的拖累会降低，即便海外不好，也会脱敏的。 否极泰来

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 02:53
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【0709盘后】今天算是奇迹日了，美伊开始互殴之际，大家都担心是不是会更完蛋，结果科技股行情又被发动了。不仅是韬定律继续无敌，AI硬件也反弹了点。涨停股明显变多，情绪稍微好转。 科技股不行的时候，往往老登、新登都亏钱； 科技股行了，盘面起码有点活力，老登股似乎也能好点。

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 02:51
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> - 作者：思想者
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 02:37
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> - 时间：2026-07-10 02:37
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 02:36
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特斯拉机器人概念股汇总


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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 02:36
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燧原科技概念股汇总


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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 02:35
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【长城机械】提醒一下，在关注半导体设备的时候，也不要忘记# 1 半导体的前、中、后道工艺都涉及丝杠导轨。 2 目前国内的半导体客户已经做进去15-20家，【客户都是大家耳熟能详的】


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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 02:34
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 02:33
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> - 时间：2026-07-10 02:33
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 02:32
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 02:32
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> - 主题笔记：[[topics/403|打开完整笔记]]

新莱福：金属粉体平台规划明确，深度受益光伏铜代银放量趋势（近期有积极变化 欢迎交流！） 粉体技术为公司核心底层技术，金属粉体平台规划打开成长空间。公司主业覆盖橡胶磁铁、电子陶瓷元件、辐射防护材料、钐铁氮永磁材料等，细分领域众多但底层核心技术均为粉末制备技术。前期公司发展策略是在不同的细分市场做到小而美，毛利率水平非常优异（40+%），目前基于核心粉体技术，公司计划打造金属粉体平台，覆盖铜粉、铁粉、镍粉、软磁粉等，进军金属粉体材料市场。 26年7月备案已落地，扩产1500吨铜粉、500吨镍粉。 光伏铜代银趋势不可逆，BC+TOPCON+HJT全线加速贱金…

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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-07-10 02:32
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255488542548212)
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> - 时间：2026-07-10 02:32
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【长江建筑|张弛团队】美光美国扩产再加码，洁净室景气持续验证 美光进一步上调美国投资计划。公司宣布将美国本土Fab及技术投资计划提升至2035年前超过2500亿美元，此前2025年6月公司披露的美国制造及研发投资计划约为2000亿美元。本轮加码主要受AI时代存储需求快速增长驱动，并将支持其长期实现40% DRAM产能位于美国的目标。 纽约项目建设合作方逐步落地。美光纽约Clay项目近期已选定 我们在报告中提及的Bechtel，作为首座纽约Fab的EPC合作伙伴， 以及Jacobs，为建筑及工程设计合作伙伴，Gilbane Building Compan…

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周四舆情热度： ①半导体芯片-长鑫科技于7月16日开启新股申购，H1净利润超500亿，同比增涨超22倍。（华天科技、利和兴、有研新材、有研硅、上海合晶、长电科技、太极实业、兆易创新等） ②业绩-中报预告高发期，部分超预期个股受到资金的关注。（视源股份、浪潮信息、高德红外、宝鼎科技、景兴纸业、上海雅仕等）

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800V+全液冷！字节AI Rack 3.0炸场OCP，重新定义AI算力底座 事件：今日OCP开放计算中国峰会，字节跳动正式发布新一代兆瓦级算力系统AI Rack 3.0。首次公开确认两大技术路线：整机柜100%全液冷散热 + 全系搭载800V HVDC高压直流供电。 核心受益标的：


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高盛 2026 年 6 月《》报告全文详细总结 一、报告基础信息 发布主体与时间：高盛 FICC & 股票部门，2026 年 6 月 26 日北京时间凌晨 2 点，依托彭博、高盛自有数据完成分析；

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高盛 - 胜宏科技(300476.SZ) - 泰国科技之旅：产能多元化持续推进；产品结构向AI PCB升级；买入（确信买入名单） 胜宏科技 (300476.SZ)：泰国科技之旅：产能持续多元化；产品结构向AI PCB升级；买入（列入确信买入名单） 我们在泰国/越南科技之旅（7月7日至10日）期间参观了胜宏科技位于大城府（Phra Nakhon Si Ayutthaya Province）的PCB泰国工厂。重点讨论集中在公司泰国产能扩张进度、泰国生产效率、机遇与挑战。总体而言，管理层指出公司泰国产能扩张多元化进展顺利，并对在泰国基地扩展高端PCB产品持积…

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SK 海力士 ADR 首发公众号：思维纪要社 明日美股上市：全球存储行情外部催化 1、此前韩国存储下跌的短期压制解除 过去 10 个交易日外资为布局美股 ADR，集中抛售韩股 SK 海力士，累计最大回撤 32%；ADr 挂牌后该资金流出逻辑消失，全球资金重新配置存储资产。

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长鑫存储：从周期股到 AI 核心基础设施，万亿市值估值逻辑拆解 （一）业绩史诗级反转，盈利爆发提供估值底气 亏损快速收窄：2023 年亏损 192 亿→2024 年亏损 90 亿→2025 年扭亏净利 70 亿；

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🌸青木科技：26H1预告符合预期，披露回购方案强化信心 ⭐事件：公司披露中期业绩预告，符合预期： ✔26H1：归母净利润0.8-0.9亿，同比54.9%-74.2%，中值0.85亿，同比+64.6%；扣非净利润0.65-0.75亿，同比+33.95%-54.55%，中值0.7亿，同比+44.25%。

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字节跳动OCP中国峰会发布AIRack3.0，首次确认800V HVDC高压直流供电+100%整机柜全液冷散热架构，为高密度AI算力集群打造标准化交付方案。


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【国泰海通医药】康诺亚：自免商业化价值兑现，潜力管线持续深耕 📈为什么当前时间重点推荐康诺亚？ [玫瑰]一句话逻辑：核心品种国内商业化快速放量，下一代管线海外价值陆续兑现，早期研发平台成果不断产出。

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【半导体洁净室更新】今晚 美光科技 宣布计划在2035年前将对美国本土的投资总额增至超过2500亿美元， 较此前规划增加500亿美元。 [礼物]全球扩产大周期下继续看好AI基建环节的洁净室设备厂商[庆祝] 【美埃科技】，美埃为国内洁净室风机设备龙头，市占率第一，服务于长鑫/中芯/华虹等龙头；海外已取得美光/台积电/英特尔等龙头认可，有望突破美国本土订单。 [礼物]公司近期重要催化包括：

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> - 时间：2026-07-10 02:26
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推荐【西锐】：发布新品 TRAC10，私人飞机龙头拾级而上【中金军工&奢侈品】 公司近日发布教练机新品TRAC10，进一步丰富产品矩阵。 西锐发布新款教练机TRAC10-精准匹配飞行训练需求。7月6日，西锐发布TRAC系列新品TRAC10，该产品系面向专业飞行院校的教练机型，定价49.99万美元起，计划于2027年启动美国市场交付并于2028年启动其他国家及地区交付。TRAC10搭载160马力Rotax发动机，65%功率巡航时燃油消耗量仅5.9加仑/小时，采用三座布局以提升训练效率，且配备整机降落伞系统（CAPS）等多款业内知名安全系统及Cirrus…

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新易盛： 1、人员相较年初扩充60%，即将投产的泰国三厂是二厂产能的三倍。 2、物料问题缓解，订单指引已经可以看到28年初步情况。

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> - 时间：2026-07-10 02:26
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> - 时间：2026-07-10 02:26
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> - 时间：2026-07-10 02:25
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> - 时间：2026-07-10 02:25
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> - 时间：2026-07-10 02:25
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> - 时间：2026-07-10 02:24
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【广发通信】海外媒体纠偏Meta资本投入事项，建议抄底“光互连”核心标的 [太阳]事件：根据海外主流媒体，Meta今年计划部署7GW的计算基础设施，并计划在2027年将这一数字翻倍，预计今年在人工智能基础设施上投入高达1450亿美元。 🪶我们7.1晚美股暴跌时指出：我们对未来Meta Capex保持乐观，需求侧补足中期核心业务及，供给侧调算力资源结构，并认为此举将大幅提升其对硬件投入的坚定程度，对全球AI硬件市场是利好事件。目前交易逻辑反转，美股短期交易错误是很正常的，海外投资者对问题的认知不见得深刻

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> - 时间：2026-07-10 02:24
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【兴证策略】科技行情一个重要日历效应：最好的“朋友”是业绩期，最大的“敌人”是业绩空窗期 对于本轮AI行情，我们一直强调#分母端创造买点、分子端决定终点（分母端：流动性、情绪；分子端：景气、产业趋势）。 而对于分子端的验证，最好的窗口就是业绩期。因此，对于科技行情，我们总结了一个重要日历效应：#业绩期开启主升浪、业绩真空期消化拥挤度。业绩空窗期是分母端扰动集中发酵的窗口，市场借此消化拥挤度。但一旦进入业绩期，分子端的景气优势就是行情自我证明的最有利窗口。


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