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title: "【翱捷科技】ASIC核心标的，400亿安全底，千亿可期❗ ➡近期新增重大项目： 地平线旗下地瓜机器人项目，2颗机器人芯片（ 4nm制程，单颗400-500美金）"
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# 【翱捷科技】ASIC核心标的，400亿安全底，千亿可期❗ ➡近期新增重大项目： 地平线旗下地瓜机器人项目，2颗机器人芯片（ 4nm制程，单颗400-500美金）

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## 正文

【翱捷科技】ASIC核心标的，400亿安全底，千亿可期❗

➡近期新增重大项目： 地平线旗下地瓜机器人项目，2颗机器人芯片（ 4nm制程，单颗400-500美金），单颗芯片的NRE为2亿左右，为小几百T的 大算力芯片，若未来量产，假设未来可卖50-100万颗，即对应20-40亿的量产订单规模。

➡市值空间测算：
1）蜂窝业务，今年44-45亿，明年预估55亿，26H2逐步扭亏，8X PS，400亿市值。

2）ASIC业务，当前公司有十几个云端推理项目，AISC订单约20e，对应明年量产订单能75亿，净利率20%，预计2027-2028年公司量产业务可以新增15亿左右利润，给40X的PE，则对应600亿市值。公司市值可看到1000亿

## 总体总结

主题正文
1. 【翱捷科技】ASIC核心标的，400亿安全底，千亿可期❗
2. ➡近期新增重大项目： 地平线旗下地瓜机器人项目，2颗机器人芯片（ 4nm制程，单颗400-500美金），单颗芯片的NRE为2亿左右，为小几百T的 大算力芯片，若未来量产，假设未来可卖50-100万颗，即对应20-40亿的量产订单规模。
3. ➡市值空间测算：
4. 1）蜂窝业务，今年44-45亿，明年预估55亿，26H2逐步扭亏，8X PS，400亿市值。
5. 2）ASIC业务，当前公司有十几个云端推理项目，AISC订单约20e，对应明年量产订单能75亿，净利率20%，预计2027-2028年公司量产业务可以新增15亿左右利润，给40X的PE，则对应600亿市值。
6. 公司市值可看到1000亿