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title: "[红包]【东财消费】英科医疗：预期27年经营利润25-30亿、扣除净现金后PE仅6-8倍， 低估值+业绩稳增+竞争优势强化，继续推荐 [玫瑰]Q2盈利高增兑现，"
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# [红包]【东财消费】英科医疗：预期27年经营利润25-30亿、扣除净现金后PE仅6-8倍， 低估值+业绩稳增+竞争优势强化，继续推荐 [玫瑰]Q2盈利高增兑现，

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## 正文

[红包]【东财消费】英科医疗：预期27年经营利润25-30亿、扣除净现金后PE仅6-8倍， 低估值+业绩稳增+竞争优势强化，继续推荐

[玫瑰]Q2盈利高增兑现，Q3环比下滑：Q2国内和海外所有产线单只平均净利5-6分钱，经营利润预期11亿+；由于手套和原料价格下调， Q3单只净利预期环比向下、但仍将高于Q1水平。

[玫瑰]原料和手套价格逐步回归常态化：截至2026年6月30日，丁腈手套核心原材料丁二烯（中沙石化）和丙烯腈（天辰齐翔）出厂价分别为9000元/吨、10400元/吨，其中 丁二烯价格已跌破美伊冲突前价格、丙烯腈价格较高点回落近40%，原料价格下跌周期下公司手套报价亦下调，但单只净利中枢较冲突前抬升。

[玫瑰]产能稳步扩张支撑长期业绩增长：2026年预计投产3个车间共120亿只后公司丁腈手套总产能将达到820亿只， 公司稳态下每年保持2-3个车间扩产速度，短期全球市占率目标30%（对应1100亿只产能），长期市占率目标40%+。

[玫瑰]与友商单只净利差拉大强化优势： 公司目前与友商单只净利差已达3分左右（2026年前单只净利差在2分左右），其中海外产能净利差可达4分以上，通过对原料、能耗、人工、产线效率等各环节成本的极致把控，公司不断强化自身竞争优势。

## 总体总结

主题正文
1. [红包]【东财消费】英科医疗：预期27年经营利润25-30亿、扣除净现金后PE仅6-8倍， 低估值+业绩稳增+竞争优势强化，继续推荐
2. [玫瑰]Q2盈利高增兑现，Q3环比下滑：Q2国内和海外所有产线单只平均净利5-6分钱，经营利润预期11亿+；
3. 由于手套和原料价格下调， Q3单只净利预期环比向下、但仍将高于Q1水平。
4. [玫瑰]原料和手套价格逐步回归常态化：截至2026年6月30日，丁腈手套核心原材料丁二烯（中沙石化）和丙烯腈（天辰齐翔）出厂价分别为9000元/吨、10400元/吨，其中 丁二烯价格已跌破美伊冲突前价格、丙烯腈价格较高点回落近40%，原料价格下跌周期下公司手套报价亦下调，但单只净利中枢较冲突前抬升。
5. [玫瑰]产能稳步扩张支撑长期业绩增长：2026年预计投产3个车间共120亿只后公司丁腈手套总产能将达到820亿只， 公司稳态下每年保持2-3个车间扩产速度，短期全球市占率目标30%（对应1100亿只产能），长期市占率目标40%+。
6. [玫瑰]与友商单只净利差拉大强化优势： 公司目前与友商单只净利差已达3分左右（2026年前单只净利差在2分左右），其中海外产能净利差可达4分以上，通过对原料、能耗、人工、产线效率等各环节成本的极致把控，公司不断强化自身竞争优势。