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title: "韬定律更新，看好国产算力产业链【建投通信及人工智能 周观点】 [玫瑰]核心观点： Anthropic称Fable5相关限制已于6月30日解除，并从7月1日起恢复"
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# 韬定律更新，看好国产算力产业链【建投通信及人工智能 周观点】 [玫瑰]核心观点： Anthropic称Fable5相关限制已于6月30日解除，并从7月1日起恢复

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## 正文

韬定律更新，看好国产算力产业链【建投通信及人工智能 周观点】

[玫瑰]核心观点：

Anthropic称Fable5相关限制已于6月30日解除，并从7月1日起恢复访问。这一事件表明全球顶尖模型能力已进入高敏感、高监管的新阶段。

Meta正在推进云业务以出售富余AI算力。我们认为，一旦Meta大模型发展策略转变，或拟推出的云业务发展不及预期，对其未来资本开支还是有影响的，但这并非是当前算力产能过剩的信号，继续看好算力产业链中的核心环节。

华为半导体负责人何庭波于7月3日发布《面向多层级电子系统的时间缩微理论》（“韬定律”）V2版本。相较V1版本，新版论文补充了大量工程落地细节、实测量化数据与产品演进路线，进一步完善了以时间常数τ为核心的后摩尔时代缩放理论体系。我们认为，韬定律对于国内芯片的持续迭代意义重大，持续看好国产算力链。

[玫瑰]本期推荐：中际旭创、新易盛、源杰科技、润泽科技、联讯仪器、鼎通科技。

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## 总体总结

主题正文
1. 韬定律更新，看好国产算力产业链【建投通信及人工智能 周观点】
2. [玫瑰]核心观点：
3. Anthropic称Fable5相关限制已于6月30日解除，并从7月1日起恢复访问。
4. 我们认为，一旦Meta大模型发展策略转变，或拟推出的云业务发展不及预期，对其未来资本开支还是有影响的，但这并非是当前算力产能过剩的信号，继续看好算力产业链中的核心环节。
5. 华为半导体负责人何庭波于7月3日发布《面向多层级电子系统的时间缩微理论》（“韬定律”）V2版本。
6. 相较V1版本，新版论文补充了大量工程落地细节、实测量化数据与产品演进路线，进一步完善了以时间常数τ为核心的后摩尔时代缩放理论体系。
7. 我们认为，韬定律对于国内芯片的持续迭代意义重大，持续看好国产算力链。
8. [玫瑰]本期推荐：中际旭创、新易盛、源杰科技、润泽科技、联讯仪器、鼎通科技。