---
title: "安凯微：现阶段最便宜存储模组标的，没有之一！盈利拐点明确，周期红利集中兑现 1. DDR3供给格局彻底收紧，涨价周期贯穿至2027年末 国际大厂全面退出DDR3"
topic_id: 45544244152448118
created_at: 2026-07-05T22:16:19.833+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 安凯微：现阶段最便宜存储模组标的，没有之一！盈利拐点明确，周期红利集中兑现 1. DDR3供给格局彻底收紧，涨价周期贯穿至2027年末 国际大厂全面退出DDR3

- 序号：054
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45544244152448118)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

安凯微：现阶段最便宜存储模组标的，没有之一！盈利拐点明确，周期红利集中兑现

1. DDR3供给格局彻底收紧，涨价周期贯穿至2027年末
国际大厂全面退出DDR3产能布局，行业中长期无新增产能释放，供需缺口持续拉大。模组单价自2025年1美金暴涨至当前7美金，下半年有望冲高至10美金；安防配套模组同步涨价20%，下游海康、大华刚需稳固，行业量价齐升大周期确立。

2. 前瞻性锁料布局，手握低价库存，拐点已落地
公司2025Q3提前逆周期补库，以1美元低价锁定超1500万片原材料，绑定2-3家长期核心供应商，货源稳定性拉满。2025Q4开启常态化采购，充分吃下本轮涨价红利，利润释放具备持续性，并非一次性收益，正式宣告经营拐点到来。对标同业星宸连续三季度业绩环比改善、26Q1净利润同比暴涨3倍，安凯微低价库存逐步出货，26Q2业绩拐点落地，Q3增速全面加速。

3. 业绩测算扎实，当前估值仅10倍不到，板块估值洼地
结合行业价格、原材料成本严谨测算，2026年公司净利润保守6亿元、乐观区间8~10亿元；取中枢8亿净利核算，当前估值仅8倍。对标同行德明利2026年18倍PE估值，保守合理市值看至150亿元；若DDR3涨价延续至2027年底，全年业绩有望冲击12亿+，市值空间直奔250亿+。

4. 成长延展性充足，筑牢长期竞争力
公司后续或将投入先进制程流片，延伸产业链，完善芯片+存储模组双线布局；现自研芯片单价稳定10元/颗，且在每个季度涨价百分之十，单颗存储配套2-3枚芯片，年出货量级维持数亿颗，芯片业务周期向上。26年拐点确立后，27年依旧维持稳健增长，双击逻辑清晰。

四～五倍空间，望各位领导重视！

## 总体总结

主题正文
1. 国际大厂全面退出DDR3产能布局，行业中长期无新增产能释放，供需缺口持续拉大。
2. 公司2025Q3提前逆周期补库，以1美元低价锁定超1500万片原材料，绑定2-3家长期核心供应商，货源稳定性拉满。
3. 2025Q4开启常态化采购，充分吃下本轮涨价红利，利润释放具备持续性，并非一次性收益，正式宣告经营拐点到来。
4. 对标同业星宸连续三季度业绩环比改善、26Q1净利润同比暴涨3倍，安凯微低价库存逐步出货，26Q2业绩拐点落地，Q3增速全面加速。
5. 结合行业价格、原材料成本严谨测算，2026年公司净利润保守6亿元、乐观区间8~10亿元；
6. 若DDR3涨价延续至2027年底，全年业绩有望冲击12亿+，市值空间直奔250亿+。
7. 现自研芯片单价稳定10元/颗，且在每个季度涨价百分之十，单颗存储配套2-3枚芯片，年出货量级维持数亿颗，芯片业务周期向上。
8. 26年拐点确立后，27年依旧维持稳健增长，双击逻辑清晰。