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title: "⭐【XNDX】光洋GF推荐：深度布局机器人，关注T链突破 T： 近期公司走访北美，新能源供应链已 翻倍加单；车端电驱份额近10%； 人形机器人送样已多轮反馈，合"
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# ⭐【XNDX】光洋GF推荐：深度布局机器人，关注T链突破 T： 近期公司走访北美，新能源供应链已 翻倍加单；车端电驱份额近10%； 人形机器人送样已多轮反馈，合

- 序号：023
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## 正文

⭐【XNDX】光洋GF推荐：深度布局机器人，关注T链突破

T：
近期公司走访北美，新能源供应链已 翻倍加单；车端电驱份额近10%；
人形机器人送样已多轮反馈，合作高度紧密，关注近期突破可能性；

国产：
宇S供小模数齿轮，智Y供腿部轴承；
参股卓誉（关节模组代工）及逐际动力（关节模组供应）、深度合作玄创（防爆机器人代工）；
麦麦科技特种农业机器人生态核心合作伙伴，27年供货20E订单；

营收及产能：
26年机器人营收保守5kw（ 同比10倍），27年继续看好维持增速；
黄山基地投资10E，6000套产能面向机器人及新能源车，全部达产后产值有望达16E；

优势：
公司具备交叉滚子轴承、四点接触球轴承、薄壁滚子轴承等全品类轴承供应能力，具备小模数齿轮等减速器供应能力，与下游合作共同开发关节模组，制造优势凸显；
车端轴承直供T，客户优势与技术优势明确；

估值：
主业轴承预计27年利润2E，30年达4E，保守估值60E；现金收购常熟FPC业务后摄像头模组市占率超30%，保守估值30E；
国产链直供宇S、智Y、小P等，关节模组及整机代工持续扩圈，给予估值40E；
T链突破后按10%份额给予估值90E；
当前市值仅77E，看好公司市值200E+， 200%空间

## 总体总结

主题正文
1. ⭐【XNDX】光洋GF推荐：深度布局机器人，关注T链突破
2. 人形机器人送样已多轮反馈，合作高度紧密，关注近期突破可能性；
3. 麦麦科技特种农业机器人生态核心合作伙伴，27年供货20E订单；
4. 26年机器人营收保守5kw（ 同比10倍），27年继续看好维持增速；
5. 黄山基地投资10E，6000套产能面向机器人及新能源车，全部达产后产值有望达16E；
6. 公司具备交叉滚子轴承、四点接触球轴承、薄壁滚子轴承等全品类轴承供应能力，具备小模数齿轮等减速器供应能力，与下游合作共同开发关节模组，制造优势凸显；
7. 主业轴承预计27年利润2E，30年达4E，保守估值60E；
8. 国产链直供宇S、智Y、小P等，关节模组及整机代工持续扩圈，给予估值40E；