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# 【国金具身智能】特斯拉首条机器人产线抵达，物理AI 正在爆发前夕 事件：（1）据海外Humaniod Hub披露，特斯拉工程副总裁回复 第一条机器人产线已经从德

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## 正文

【国金具身智能】特斯拉首条机器人产线抵达，物理AI 正在爆发前夕

事件：（1）据海外Humaniod Hub披露，特斯拉工程副总裁回复 第一条机器人产线已经从德国抵达Fremont，安装时间2-3天，一星期后运转；后续还有40条子生产线搭建，包含执行器、躯干、电池、四肢等。
（2）Musk参观机器人产线，背景显示机器人产线多台设备到位。
（3）产业链反馈备货充分，下半年跟随特斯拉节奏逐步扩产。

点评：

特斯拉量产节奏超预期：此前市场对其量产预期已下调至冰点，目前实际已开启实质性产线落地，是真实迈向0-1量产的标志。

全球机器人出货今年过渡到6-10万台， 优选最大公约数：深度相机奥比中光、谐波减速器绿的谐波、GaN英诺赛科、PEEK宁波华翔。市占率超过50%的公司在物理AI和人形机器人爆发时更具备业绩确定性，具备高壁垒和高核心价值量保持度的公司在供应链结构中更无法被轻易替代。

上游爆发加速物理AI来临节奏，市场空间充分打开。Ai Agent 已经开启脑力时代的工业革命，下一步即为物理AI。根据Future Markets数据，全球物理AI市场规模将从2026年的3830亿美元增长至2040年的3.26万亿美元，构成了有史以来最大的科技市场扩张之一。赛道内将出现多个千亿乃至万亿市值的龙头标的。奥比中光和绿的谐波在里面最有潜质，英诺赛科、恒帅股份和宁波华翔等有望验证自身成长逻辑。

[庆祝]【投资建议】重点布局：

(1) 北美链：从边际角度关注nbhx、hsgf等，持续看好拓普、三花、绿的、长盈、荣泰、恒立、五洲、日盈、科达利等板块核心标的。

(2) 国内链: 优必选陪伴机器人订单超5K，宇树上市边际催化，关注供应链步科、绿的、奥比，头部本体估值锚定效应（上纬新材）等。

(3) 优质赛道格局清晰的龙头：绿的、奥比、英诺、hx等。

(4) 卡脖子的领域: 数采是AI过渡到物理AI的核心卡位环节，建议关注数采设备奥比、数采公司海天瑞声等。

(5）AI+机器人: ZDGF、银轮股份等。

## 总体总结

主题正文
1. 事件：（1）据海外Humaniod Hub披露，特斯拉工程副总裁回复 第一条机器人产线已经从德国抵达Fremont，安装时间2-3天，一星期后运转；
2. 全球机器人出货今年过渡到6-10万台， 优选最大公约数：深度相机奥比中光、谐波减速器绿的谐波、GaN英诺赛科、PEEK宁波华翔。
3. 市占率超过50%的公司在物理AI和人形机器人爆发时更具备业绩确定性，具备高壁垒和高核心价值量保持度的公司在供应链结构中更无法被轻易替代。
4. 根据Future Markets数据，全球物理AI市场规模将从2026年的3830亿美元增长至2040年的3.26万亿美元，构成了有史以来最大的科技市场扩张之一。
5. [庆祝]【投资建议】重点布局：
6. (1) 北美链：从边际角度关注nbhx、hsgf等，持续看好拓普、三花、绿的、长盈、荣泰、恒立、五洲、日盈、科达利等板块核心标的。
7. (2) 国内链: 优必选陪伴机器人订单超5K，宇树上市边际催化，关注供应链步科、绿的、奥比，头部本体估值锚定效应（上纬新材）等。
8. (4) 卡脖子的领域: 数采是AI过渡到物理AI的核心卡位环节，建议关注数采设备奥比、数采公司海天瑞声等。