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# 【广发汽车】重汽AH逻辑重申 1）重汽集团在中国重卡出口行业占据半壁江山，重卡出口连续几年保持高增速持续拉动重汽AH业绩稳定增长，近日油价下降，有望进一步推动出

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## 正文

【广发汽车】重汽AH逻辑重申

1）重汽集团在中国重卡出口行业占据半壁江山，重卡出口连续几年保持高增速持续拉动重汽AH业绩稳定增长，近日油价下降，有望进一步推动出口高增；2）国内以旧换新政策延续，部分地区扩大到国五也给补贴，国内重卡销量预计稳定，当前库存健康行业单车盈利有回升预期，重汽AH均有望受益；3）重汽H连续2年完成了股权激励的收入和业绩目标，26年有望继续完成目标。

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## 总体总结

主题正文
1. 【广发汽车】重汽AH逻辑重申
2. 1）重汽集团在中国重卡出口行业占据半壁江山，重卡出口连续几年保持高增速持续拉动重汽AH业绩稳定增长，近日油价下降，有望进一步推动出口高增；
3. 2）国内以旧换新政策延续，部分地区扩大到国五也给补贴，国内重卡销量预计稳定，当前库存健康行业单车盈利有回升预期，重汽AH均有望受益；
4. 3）重汽H连续2年完成了股权激励的收入和业绩目标，26年有望继续完成目标。
5. 我们持续推荐中国重汽AH