--- title: "- 核心观点：1）中国互联网AIGC渗透率已达53%，字节跳动旗下豆包（Doubao）在用户留存和日活份额上持续领先。2）外卖竞争趋于理性，美团份额企稳，但到店" topic_id: 82255211822418842 created_at: 2026-07-01T20:32:26.346+0800 source: zsxq type: topic cssclasses: zsxq-vault --- # - 核心观点：1）中国互联网AIGC渗透率已达53%，字节跳动旗下豆包（Doubao）在用户留存和日活份额上持续领先。2）外卖竞争趋于理性，美团份额企稳，但到店 - 序号：074 - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255211822418842) - 附件：图片 0，音频 0，文档 0 - 音频文件：_无音频_ ## 图片 _无图片_ ## 正文 - 核心观点：1）中国互联网AIGC渗透率已达53%，字节跳动旗下豆包（Doubao）在用户留存和日活份额上持续领先。2）外卖竞争趋于理性，美团份额企稳，但到店竞争加剧，抖音来客（Douyin Laike）和抖生生（Doushengsheng）增长迅猛，侵蚀大众点评用户。3）数字内容领域，字节跳动短视频、短剧和音乐产品（红果短剧、汽水音乐）流量份额扩大，腾讯游戏时长份额提升至67%。 花旗（Citi）于2026年7月1日发布中国互联网行业专家电话会纪要，邀请Questmobile总经理崔先生分享最新观察。报告核心指出三个趋势：，字节跳动在AI、到店、数字内容多线出击；，外卖补贴战降温，到店战场硝烟再起；，字节内容矩阵份额持续攀升。 1. AIGC：渗透率突破50%，豆包主导 ：截至2026年5月，中国互联网用户中AIGC类应用渗透率达53%，远高于全球16%的水平。原生AI应用MAU同比增长79%至4.79亿，增速最快；而PC端AI工具MAU基数较小且下滑。 ：字节跳动的豆包（Doubao）次日留存率高达65%，即使在春节后仍维持强劲DAU增长，在AIGC应用中DAU份额遥遥领先。前四大玩家（字节、DeepSeek、阿里、腾讯）占据用户AI使用总时长的96%。 ：原生AI聊天机器人正取代传统搜索引擎，成为各年龄段的新流量入口，腾讯推出的PC端AI工具“WorkBuddy”在Agentic AI时代受益于生产力需求增长。 2. 本地生活：外卖稳定，到店激烈 ：2Q25爆发的外卖补贴战后续趋于理性。美团在外卖骑手端周会话份额稳定在56%，商家端份额57%；饿了么（BABA）骑手/商家端份额为27%/35%，京东到家（JD）为17%/7%。1H26各平台MAU/DAU增速放缓。 ：抖音来客（本地生活商家端）MAU增速远超美团经营宝和酒店商家端，且其MAU在非一线城市更高。抖生生（Doushengsheng）DAU已达大众点评（Dianping）的63%，尽管点评MAU创新高，但高时长用户（>30分钟会话）面临流失风险。 3. 电商与数字内容 ：抖音商城与拼多多的重叠MAU达1.03亿（同比+202%），二者用户城市等级结构高度相关。京东618红包活动使京东微信小程序MAU大增2.41亿至6.52亿。 ：截至2026年5月中国短视频MAU合计近12亿，抖音MAU增速超过快手，得益于向老年用户扩展。 ：字节旗下红果短剧（Red Fruit Short Drama）和抖音合计占据总视频观看时长的70%。汽水音乐（Soda Music）MAU增速最快，已超网易云音乐，而腾讯音乐（TME）整体MAU持平。 ：腾讯游戏时长份额从两年前的60%提升至67%，《》（Delta Force）成为5月游戏DAU第二名，巩固其游戏心智。 报告未提供具体估值模型或目标价，但列出了覆盖公司的评级（均为“1”或“1H”，对应买入或增持评级）： （BABA.N）：评级1，目标价隐含上涨空间。 （JD.O）：评级1，目标价隐含上涨空间。 （1024.HK）：评级1。 （3690.HK）：评级1H（买入/高风险）。 （PDD.O）：评级1H（买入/高风险）。 （0700.HK）：评级1，目标价隐含上涨空间。 （TME.N）：评级1。 花旗对上述中国互联网公司整体持积极看法，尤其看好AIGC驱动和抖音生态带来的结构性机会。 ：虽然渗透率快速提升，但AI应用商业化路径尚不清晰，可能拖累相关公司估值。 ：抖音在到店领域投入加大，若价格战重启，可能侵蚀美团和点评的利润。 ：互联网行业反垄断、数据安全、AI监管等政策变动可能影响业务模式。 ：宏观经济疲软或消费意愿下降，将影响电商、本地生活及数字内容付费。 ：其他厂商（如DeepSeek、阿里通义千问）在AI领域突破可能改变现有竞争格局 ## 总体总结 主题正文 1. - 核心观点：1）中国互联网AIGC渗透率已达53%，字节跳动旗下豆包（Doubao）在用户留存和日活份额上持续领先。 2. 2）外卖竞争趋于理性，美团份额企稳，但到店竞争加剧，抖音来客（Douyin Laike）和抖生生（Doushengsheng）增长迅猛，侵蚀大众点评用户。 3. 花旗（Citi）于2026年7月1日发布中国互联网行业专家电话会纪要，邀请Questmobile总经理崔先生分享最新观察。 4. ：字节跳动的豆包（Doubao）次日留存率高达65%，即使在春节后仍维持强劲DAU增长，在AIGC应用中DAU份额遥遥领先。 5. ：原生AI聊天机器人正取代传统搜索引擎，成为各年龄段的新流量入口，腾讯推出的PC端AI工具“WorkBuddy”在Agentic AI时代受益于生产力需求增长。 6. 抖生生（Doushengsheng）DAU已达大众点评（Dianping）的63%，尽管点评MAU创新高，但高时长用户（>30分钟会话）面临流失风险。 7. ：抖音在到店领域投入加大，若价格战重启，可能侵蚀美团和点评的利润。 8. ：宏观经济疲软或消费意愿下降，将影响电商、本地生活及数字内容付费。