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title: "【太湖远大】极小市值AI受益标的，“小而美”电缆绝缘材料小巨人 [红包]太湖远大卡位110kV+高压电缆绝缘材料国产替代，受益于AI缺电带来全球电网升级。受北交"
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# 【太湖远大】极小市值AI受益标的，“小而美”电缆绝缘材料小巨人 [红包]太湖远大卡位110kV+高压电缆绝缘材料国产替代，受益于AI缺电带来全球电网升级。受北交

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## 正文

【太湖远大】极小市值AI受益标的，“小而美”电缆绝缘材料小巨人

[红包]太湖远大卡位110kV+高压电缆绝缘材料国产替代，受益于AI缺电带来全球电网升级。受北交所流动性压制，当前市值仅10e，业绩底部反转，未来市值修复空间大（预计3倍空间），建议重点关注❗

[太阳]AI缺电带动全球电网升级，电缆绝缘材料XLPE需求旺盛：XLPE（交联聚乙烯）为当前高压电缆领域的主流绝缘材料，广泛应用于城市电网、海缆及数据中心供能等场景，是AI缺电带来的全球电网升级不可或缺的支撑材料。全球XLPE高压电缆料市场2025年规模约33.47亿美元，市场长期被北欧化工、杜邦等海外巨头占据，国产替代空间巨大。

[礼物]电缆绝缘材料“小巨人”，业绩底部反转：太湖远大专注XLPE材料，拥有年产25万吨XLPE产能（其中110kV以上产能2万吨），核心客户包括亨通光电、中天科技、东方电缆、特变电工等，2025年因低压电缆绝缘材料价格战致毛利率承压，归母净利润2572万，同比下滑63.52%。2026Q1，市场竞争缓和，公司实现归母净利润1128万，同比+270%，业绩底部反转。2026年2月公司推出限制性股权激励，考核目标为2026年营收/扣非净利润增速≥15%/20%，2027年≥30%/40%，2028年≥45%/65%，奠定未来三年成长性。

[烟花]业绩的三大驱动力：
1）高压电缆绝缘新产品突破：2025年公司"年产2万吨超高压电缆料项目"投产，在“卡脖子”的110kV领域实现量产，2025年销量近1000吨，2026年目标5000吨；220kV和500kV产品也处于产品验证过程中；
2）出海：AI缺电带动全球电网升级，公司把握出海机遇，2025年公司海外收入2.38亿，同比+34.4%，外销毛利率远超内销；
3）低烟无卤产品拓展：低烟无卤绝缘材料卡位数据中心及车用线缆高附加值赛道，公司开始着力相关领域市场突破，未来增量可期。

[庆祝]我们预计2026年为公司业绩反转年，业绩目标6000-7000w，给予30x PE，短期看20e；在股权激励刺激下未来三年有望持续增长，中期市值有望突破30e。

## 总体总结

主题正文
1. 受北交所流动性压制，当前市值仅10e，业绩底部反转，未来市值修复空间大（预计3倍空间），建议重点关注❗
2. [太阳]AI缺电带动全球电网升级，电缆绝缘材料XLPE需求旺盛：XLPE（交联聚乙烯）为当前高压电缆领域的主流绝缘材料，广泛应用于城市电网、海缆及数据中心供能等场景，是AI缺电带来的全球电网升级不可或缺的支撑材料。
3. [礼物]电缆绝缘材料“小巨人”，业绩底部反转：太湖远大专注XLPE材料，拥有年产25万吨XLPE产能（其中110kV以上产能2万吨），核心客户包括亨通光电、中天科技、东方电缆、特变电工等，2025年因低压电缆绝缘材料价格战致毛利率承压，归母净利润2572万，同比下滑63.52%。
4. 2026Q1，市场竞争缓和，公司实现归母净利润1128万，同比+270%，业绩底部反转。
5. 2026年2月公司推出限制性股权激励，考核目标为2026年营收/扣非净利润增速≥15%/20%，2027年≥30%/40%，2028年≥45%/65%，奠定未来三年成长性。
6. 1）高压电缆绝缘新产品突破：2025年公司"年产2万吨超高压电缆料项目"投产，在“卡脖子”的110kV领域实现量产，2025年销量近1000吨，2026年目标5000吨；
7. 2）出海：AI缺电带动全球电网升级，公司把握出海机遇，2025年公司海外收入2.38亿，同比+34.4%，外销毛利率远超内销；
8. [庆祝]我们预计2026年为公司业绩反转年，业绩目标6000-7000w，给予30x PE，短期看20e；