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# 领导好，继续维持对科技主线+少仓位银行的观点，等待科技主升。更新如下： 1） 宏观风险已过，美国核心PCE对通胀指引偏弱，私人消费数据有韧性（五月实际私人消费维

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## 正文

领导好，继续维持对科技主线+少仓位银行的观点，等待科技主升。更新如下：

1） 宏观风险已过，美国核心PCE对通胀指引偏弱，私人消费数据有韧性（五月实际私人消费维持增长），6月就业（预计放缓至70k）不会过多影响FED的决策。沃什近期讲话预计不会过多偏离6月FOMC的tone。宏观虽然仍然风险重重，但在当前数据与讨论不会构成系统性风险的背景下，建议接下来全力做多，不要特别担心美伊问题。

2） 经历过6月还没放弃的我们都是科技忠诚的战士。科技容量巨大，每个人都能找到自己舒服的方式赚钱。喜欢题材的老师可以听康宁的炒下一代技术烧玻璃、喜欢周期的领导可以买存储、喜欢白酒的领导可以买光模块，喜欢传的老师可以把段子喂给量化。很久以前魔兽世界有句solgan：想做法师，哪怕是最蹩脚最愚蠢的法师，只要是法师就行了。俺也一样，想call AI硬件，哪怕只是人尽皆知的存光电，只要是AI硬件就行了。康宁的黑科技我学不过来，我上次见到玻璃桥三个字还是在阿斯加德。我只能继续维持我能识别到的高景气度+供给瓶颈方向推科技，锐度不一定最强，但至少不会miss掉AI时代的列车。

3） 因此维持推荐：1）受益AI需求扩张但仍受制于产能的存储，包括高端HBM、算力硬件刚需的DRAM/NAND及因头部厂商产能退出、供需缺口持续存在的低端存储；2）光通信及配套算力基建。包括卡位下一代光通信技术/产能的行业龙头、AI电源/液冷及燃气轮机等算力基建配套。3）受益政策和高景气度的国产算力。

以上。观点省流：主科技+红利，等待科技主升浪。

## 总体总结

主题正文
1. 1） 宏观风险已过，美国核心PCE对通胀指引偏弱，私人消费数据有韧性（五月实际私人消费维持增长），6月就业（预计放缓至70k）不会过多影响FED的决策。
2. 沃什近期讲话预计不会过多偏离6月FOMC的tone。
3. 宏观虽然仍然风险重重，但在当前数据与讨论不会构成系统性风险的背景下，建议接下来全力做多，不要特别担心美伊问题。
4. 喜欢题材的老师可以听康宁的炒下一代技术烧玻璃、喜欢周期的领导可以买存储、喜欢白酒的领导可以买光模块，喜欢传的老师可以把段子喂给量化。
5. 很久以前魔兽世界有句solgan：想做法师，哪怕是最蹩脚最愚蠢的法师，只要是法师就行了。
6. 我只能继续维持我能识别到的高景气度+供给瓶颈方向推科技，锐度不一定最强，但至少不会miss掉AI时代的列车。
7. 3） 因此维持推荐：1）受益AI需求扩张但仍受制于产能的存储，包括高端HBM、算力硬件刚需的DRAM/NAND及因头部厂商产能退出、供需缺口持续存在的低端存储；
8. 包括卡位下一代光通信技术/产能的行业龙头、AI电源/液冷及燃气轮机等算力基建配套。