---
title: "【国泰海通通信】业绩为王，npo创新为矛 事件点评: 今日板块大幅调整，盘面上没有听到明显基本面利空。本周cfcf 2026在苏州举行，业内对npo等新技术有更"
topic_id: 55522585884428554
created_at: 2026-06-28T19:25:20.711+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 【国泰海通通信】业绩为王，npo创新为矛 事件点评: 今日板块大幅调整，盘面上没有听到明显基本面利空。本周cfcf 2026在苏州举行，业内对npo等新技术有更

- 序号：085
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522585884428554)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

【国泰海通通信】业绩为王，npo创新为矛

事件点评: 今日板块大幅调整，盘面上没有听到明显基本面利空。本周cfcf 2026在苏州举行，业内对npo等新技术有更多分享。继续重点看好板块逢低布局机会

[玫瑰]业绩为王
[太阳]龙头凭借硅光能力，在核心物料紧缺情况下实现了较大批量的1.6T出货，业绩有望超预期，关注龙头核心供应链【中际旭创】【源杰科技】；
[太阳]凭借大幅度投产光芯片和光模块，自供EML实力突出，重点关注【东山精密】；
[太阳]光纤领域，具备明显产品结构提升的二线光纤企业有望释放较好业绩，重点关注【永鼎股份】【杭电股份】。

[玫瑰]新技术为矛。
[太阳]NPO产业趋势明确。OpenCPX，IPEC，Oif等都陆续发起6.4t及更高速率NPO的连接头，结构等规范。阿里等也在cfcf大会上展望他们NPO的路线图。我们认为行情趋势非常明确。可关注下列投资机会:

[玫瑰]激光器: NPO当前可分内置外置方案。内置方案当前可能是未来趋势，激光器我们认为主要在100-200mw之间，价值量等有望进一步提升。重点关注光芯片企业: 源杰科技，仕佳光子，长光华芯，永鼎股份，东山精密等。

[玫瑰]mpo: NPO等在交换机前面板上将主要采用mpo-16，部分有mpo-32需求，通道数提升有望带动工艺难度和价值量的提升。此外，mmc等vsff连接器也有望大规模应用，带来产品和订单结构快速升级。重点关注太辰光，衡东光，仕佳光子等mpo厂商的需求。

[玫瑰]shuffle: 阿里在upn网络的下一代6.4t npo（upo）有望使用shuffle。根据测算，10万卡的集群需要采用几十万端口总计的shuffle box。关注国内具备软板方案，直连方案的shuffle供应商: 太辰光，长芯博创等。

[玫瑰]fau: npo需要高密度通道数如36芯等fau，价值量有望比普通的fau增长几倍，而且早期协同研发的厂商有望拿到较好的份额。重点关注光库科技（安捷讯）等企业。

## 总体总结

主题正文
1. [太阳]龙头凭借硅光能力，在核心物料紧缺情况下实现了较大批量的1.6T出货，业绩有望超预期，关注龙头核心供应链【中际旭创】【源杰科技】；
2. [太阳]凭借大幅度投产光芯片和光模块，自供EML实力突出，重点关注【东山精密】；
3. [太阳]光纤领域，具备明显产品结构提升的二线光纤企业有望释放较好业绩，重点关注【永鼎股份】【杭电股份】。
4. 可关注下列投资机会:
5. 重点关注光芯片企业: 源杰科技，仕佳光子，长光华芯，永鼎股份，东山精密等。
6. [玫瑰]mpo: NPO等在交换机前面板上将主要采用mpo-16，部分有mpo-32需求，通道数提升有望带动工艺难度和价值量的提升。
7. 重点关注太辰光，衡东光，仕佳光子等mpo厂商的需求。
8. [玫瑰]fau: npo需要高密度通道数如36芯等fau，价值量有望比普通的fau增长几倍，而且早期协同研发的厂商有望拿到较好的份额。