--- title: "【DW电子】每日观点汇报 观点： [玫瑰]芯碁微装：强烈建议不要下车！芯碁完美踩中MSAP、CoWoS、CoWoP、CoPoS、玻璃基板等最核心产业的升级变化，" topic_id: 22255244482528551 created_at: 2026-06-25T08:02:37.646+0800 source: zsxq type: topic cssclasses: zsxq-vault --- # 【DW电子】每日观点汇报 观点： [玫瑰]芯碁微装：强烈建议不要下车！芯碁完美踩中MSAP、CoWoS、CoWoP、CoPoS、玻璃基板等最核心产业的升级变化， - 序号：439 - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22255244482528551) - 附件：图片 0，音频 0，文档 0 - 音频文件：_无音频_ ## 图片 _无图片_ ## 正文 【DW电子】每日观点汇报 观点： [玫瑰]芯碁微装：强烈建议不要下车！芯碁完美踩中MSAP、CoWoS、CoWoP、CoPoS、玻璃基板等最核心产业的升级变化，当前仍然处于低估状态，订单非常饱满，已经处在接不过来的状态，强烈建议重视！光看国内市场至少1000亿市值！ [玫瑰]科翔股份：NV下一代GPU OAM将使用陶瓷基板PCB，目前全球科翔进展最为迅速，格局卡位优。27/28年300/1000万颗相应GPU出货下，对应科翔18/45亿利润预期。给50/30倍PE，看千亿翻倍空间！ [玫瑰]杰华特：全面拥抱模拟芯片大赛道！杰华特从产能、产品、份额来看一定是这一轮模拟弹性最大标的。27-28年以核心份额享受国产Drmos放量机遇，当前核心是产能问题，从杰华特目前锁定晶圆来看，明年是大爆发的一年！目标1500亿市值！ [玫瑰]利基存储：Q1涨价开始反映Q2业绩，迎接强现实，强业绩！周期切成长加速股价打开新空间。存储压舱石兆易、锐度票普冉、低位预期差票东芯 [玫瑰]卓胜微：硅光业务正在加速推进产品落地，当前已与下游客户协同开展产品规格参数定义；公司具备复刻 Tower 半导体硅光代工能力，看好其成为国内硅光制造核心厂商。 [玫瑰]从Marvel暴涨看映射重视DSP国产替代标的 裕太微，我们判断裕太微与大客户HW共研DSP芯片整体的可靠程度比较高，从DSP芯片行业的紧缺程度来讲，增加国产供应链链条也是不可或缺的产业导向，当前市值依然值得重视！ [玫瑰]国产算力：无论从政策导向还是供需景气度都有望延续。从股价角度，无论是GPU/CPU/Switch各个环节都有AI强逻辑，但我们强调Switch芯片是AI Scale Up通胀叙事，弹性巨大！继续推荐盛科通信！持续看好2026年国产超节点大年下的Switch芯片机会，从生态卡位上看，盛科是唯一独立第三方、以太网Switch芯片公司，今年互联网客户有望持续突破。是不容忽视的“黑马”！ [玫瑰]博敏电子：核心关注1）盐城工厂光模块PCB新拓设备到位带动产品结构升级，2）梅州新厂扩产打开服务器板产能空间，3）AI芯片、光模块散热打开陶瓷基板未来需求空间。光模块PCB+服务器PCB+陶瓷基板三轮驱动，看300亿市值空间。 ## 总体总结 主题正文 1. 芯碁完美踩中MSAP、CoWoS、CoWoP、CoPoS、玻璃基板等最核心产业的升级变化，当前仍然处于低估状态，订单非常饱满，已经处在接不过来的状态，强烈建议重视！ 2. 27/28年300/1000万颗相应GPU出货下，对应科翔18/45亿利润预期。 3. 27-28年以核心份额享受国产Drmos放量机遇，当前核心是产能问题，从杰华特目前锁定晶圆来看，明年是大爆发的一年！ 4. 公司具备复刻 Tower 半导体硅光代工能力，看好其成为国内硅光制造核心厂商。 5. [玫瑰]从Marvel暴涨看映射重视DSP国产替代标的 裕太微，我们判断裕太微与大客户HW共研DSP芯片整体的可靠程度比较高，从DSP芯片行业的紧缺程度来讲，增加国产供应链链条也是不可或缺的产业导向，当前市值依然值得重视！ 6. 从股价角度，无论是GPU/CPU/Switch各个环节都有AI强逻辑，但我们强调Switch芯片是AI Scale Up通胀叙事，弹性巨大！ 7. 持续看好2026年国产超节点大年下的Switch芯片机会，从生态卡位上看，盛科是唯一独立第三方、以太网Switch芯片公司，今年互联网客户有望持续突破。 8. [玫瑰]博敏电子：核心关注1）盐城工厂光模块PCB新拓设备到位带动产品结构升级，2）梅州新厂扩产打开服务器板产能空间，3）AI芯片、光模块散热打开陶瓷基板未来需求空间。