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# ❗️【强瑞技术】经营情况更新： 1、 上调27年经营指引中枢至15亿（之前公司对外口径8-10亿）。后续不排除进一步上调的空间，我们预计27年乐观看18e。公司

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## 正文

❗️【强瑞技术】经营情况更新：

1、 上调27年经营指引中枢至15亿（之前公司对外口径8-10亿）。后续不排除进一步上调的空间，我们预计27年乐观看18e。公司液冷+CPO卡位， 背靠工业富联，非常稀缺。

1）液冷：manifold、波纹管三大核心客户中两家独供，一家主供

2）CPO：客户年规划20–30亿；2027年保守订单有望≥10亿、毛利目标30–35%，另有配套治具约10亿

2、某单一私募股东6月清盘被动卖出抛压结束。公司股价已经接近6月大宗交易重要买方成本价格，安全边际非常高。 该重要股东与公司经营密切相关，公司非常重视

3、估值怎么看？

1）横向对比：看金富科技今天已到200亿市值，与强瑞相当。但金富仅持有底层液冷资产51%股权

2）绝对估值：保守按27年15亿利润看，公司只有15x估值，公司背靠富联体系，业绩兑现确定性非常高，显著低估

## 总体总结

主题正文
1. 1、 上调27年经营指引中枢至15亿（之前公司对外口径8-10亿）。
2. 后续不排除进一步上调的空间，我们预计27年乐观看18e。
3. 1）液冷：manifold、波纹管三大核心客户中两家独供，一家主供
4. 2027年保守订单有望≥10亿、毛利目标30–35%，另有配套治具约10亿
5. 2、某单一私募股东6月清盘被动卖出抛压结束。
6. 公司股价已经接近6月大宗交易重要买方成本价格，安全边际非常高。
7. 1）横向对比：看金富科技今天已到200亿市值，与强瑞相当。
8. 2）绝对估值：保守按27年15亿利润看，公司只有15x估值，公司背靠富联体系，业绩兑现确定性非常高，显著低估