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title: "❗【天风电新】PCB产业链调整再call- 0623 ——————————— 今日，PCB板块暴力调整： 1）SemiAnalysis指pcb降价，这个实属谣言"
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# ❗【天风电新】PCB产业链调整再call- 0623 ——————————— 今日，PCB板块暴力调整： 1）SemiAnalysis指pcb降价，这个实属谣言

- 序号：164
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## 正文

❗【天风电新】PCB产业链调整再call- 0623
———————————
今日，PCB板块暴力调整：
1）SemiAnalysis指pcb降价，这个实属谣言，不再赘述，就这景气度还能降价，咱也是不懂。

2）我们认为或主要系前期涨幅较高，调整调整更健康。

再更新基本面如下：
1）载板：供需缺口扩大下价格持续抬升；今年以来BT及ABF均有30%+涨幅，下半年预计仍有30%+涨幅。同时，我们关注国产载板的订单落地。

2） CCL环节：建滔上周涨价15%后，迎来 爆单，两日接待量达50万张，此前单日在几万张级别，产业出现越涨越买，越买越涨价态势，核心还是一体化产能稀缺。

3） 电子布：缺货严重，甚至建滔因订单爆表也需外购（也有外售，需保供大客户）。我们认为 新一轮涨价在即。

4） 铜箔：HTE近期有厂家反馈涨价1k，此外多家CCL反馈铜箔供需逐步偏紧，正导入新供应商中，如生益-嘉元。

继续重点推荐：
1、继续首推 CCL一体化环节：【建滔】系（积层板、集团），高端化的【华正】，FR 4龙儿【金安】，铜箔自供+高端铜箔的【宝鼎】。

其次BT/ABF载板：主业Q2业绩拐点，载板明年贡献弹性30%的【深南电路】，明年载板业务占比超60%的【兴森科技】。上游【方邦、华正、新锐】

2、高端铜箔：载体铜箔【方邦】、【德福】，H3-4放量【铜冠】、【海亮股份】。

3、其他上游：铜粉+液冷【江南新材】、树脂【中化国际】；PCB+TGV药水【天承】；设备【泰金新能】。

## 总体总结

主题正文
1. 1）SemiAnalysis指pcb降价，这个实属谣言，不再赘述，就这景气度还能降价，咱也是不懂。
2. 今年以来BT及ABF均有30%+涨幅，下半年预计仍有30%+涨幅。
3. 同时，我们关注国产载板的订单落地。
4. 2） CCL环节：建滔上周涨价15%后，迎来 爆单，两日接待量达50万张，此前单日在几万张级别，产业出现越涨越买，越买越涨价态势，核心还是一体化产能稀缺。
5. 3） 电子布：缺货严重，甚至建滔因订单爆表也需外购（也有外售，需保供大客户）。
6. 4） 铜箔：HTE近期有厂家反馈涨价1k，此外多家CCL反馈铜箔供需逐步偏紧，正导入新供应商中，如生益-嘉元。
7. 1、继续首推 CCL一体化环节：【建滔】系（积层板、集团），高端化的【华正】，FR 4龙儿【金安】，铜箔自供+高端铜箔的【宝鼎】。
8. 其次BT/ABF载板：主业Q2业绩拐点，载板明年贡献弹性30%的【深南电路】，明年载板业务占比超60%的【兴森科技】。