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title: "电容板块调整点评- 0623 ——————————— 电容板块连续2天调整，或与板块情绪有关，结合近期产业链沟通，我们认为： 1）超容标配趋势进一步确认，量、价"
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# 电容板块调整点评- 0623 ——————————— 电容板块连续2天调整，或与板块情绪有关，结合近期产业链沟通，我们认为： 1）超容标配趋势进一步确认，量、价

- 序号：118
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## 正文

电容板块调整点评- 0623
———————————
电容板块连续2天调整，或与板块情绪有关，结合近期产业链沟通，我们认为：
1）超容标配趋势进一步确认，量、价都超预期；

2）mlpc、普通铝电解电容都已涨价，超容、aidc牛角预计也逐步跟进，处于周期底部；

3）产品壁垒高+验证周期长，格局好。

一、超容板块新增推荐【宗申动力】
当前已有头部电源客户±400V超级电容柜订单5kw，已开始交付。预计10月单月出200个超容柜。

超容柜不仅是组装，其中高价值量（4w)的高压箱自制。合作模式为ODM，产品设计包含路线布局、BMS/EMS系统设计、散热等，且验证、测试周期都较长。

兼具安全边际&向上空间，27年主业12e利润，±400V 14e收入，3e利润，合计15e。若考虑800V，单柜asp 70W，1w套产品出货就对应70e收入，14e利润。

二、继续看好【江海、艾华、思源、万裕】
1、超容标配趋势逐渐明朗，±400V配套的超级电容柜单柜640颗edlc，多数为3000FL产品，asp 100元，远高于之前认为的30元。

2、mlpc已进入到涨价阶段，松下产能有限，国内企业加速替代，艾华、万裕、江海等均受益。

3、牛角：国内企业与日本企业价格差距较大，国内40元/颗，而日本企业12-15美金/颗，即使不考虑紧缺，国内企业调涨空间也很大。

## 总体总结

主题正文
1. 2）mlpc、普通铝电解电容都已涨价，超容、aidc牛角预计也逐步跟进，处于周期底部；
2. 当前已有头部电源客户±400V超级电容柜订单5kw，已开始交付。
3. 预计10月单月出200个超容柜。
4. 兼具安全边际&向上空间，27年主业12e利润，±400V 14e收入，3e利润，合计15e。
5. 若考虑800V，单柜asp 70W，1w套产品出货就对应70e收入，14e利润。
6. 1、超容标配趋势逐渐明朗，±400V配套的超级电容柜单柜640颗edlc，多数为3000FL产品，asp 100元，远高于之前认为的30元。
7. 2、mlpc已进入到涨价阶段，松下产能有限，国内企业加速替代，艾华、万裕、江海等均受益。
8. 3、牛角：国内企业与日本企业价格差距较大，国内40元/颗，而日本企业12-15美金/颗，即使不考虑紧缺，国内企业调涨空间也很大。