--- title: "端午 AI 板块 更新：标的满屏飞 1️⃣、 大的定调、“休想骗走我的筹码”： 又经历了两周的波动后，市场已经反应过来，“arr放缓”无非是给畏高找的借口，畏惧" topic_id: 82255242514154542 created_at: 2026-06-22T10:42:00.412+0800 source: zsxq type: topic cssclasses: zsxq-vault --- # 端午 AI 板块 更新：标的满屏飞 1️⃣、 大的定调、“休想骗走我的筹码”： 又经历了两周的波动后，市场已经反应过来，“arr放缓”无非是给畏高找的借口，畏惧 - 序号：232 - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82255242514154542) - 附件：图片 0，音频 0，文档 0 - 音频文件：_无音频_ ## 图片 _无图片_ ## 正文 端午 AI 板块 更新：标的满屏飞 1️⃣、 大的定调、“休想骗走我的筹码”： 又经历了两周的波动后，市场已经反应过来，“arr放缓”无非是给畏高找的借口，畏惧丢掉的筹码都含泪接回来了。绝大部分已经不纠结高频的噪声，也不在以产业之名锚宏观之波动。市场又回归到产业，寻找供需缺口、业绩支撑的方向。 时间上大家觉得第一步到巨头上市。 2️⃣、还是按照我们产业-投资-仓位-方向-个股-交易的思路，梳理接下来的操作。 3️⃣、上涨主线：目前的时间点完全进入了业绩交易期，上周五xc、hwj的大涨都是传业绩超预期。 4️⃣、回归到AI的30多个细分赛道： 1） 大模型：最底层的逻辑，模型的进步完全没有放缓。商业化从coding到个人agent到企业agent的逻辑，还没开始演绎，仅仅是交易coding。大家对模型的投资是最纠结的，因为没法从技术上感受到各家的差异，也没法从估值上形成锚点。最简单的操作方式就是逢低则吸，盯着arr、模型的评价做右侧。端午海外对智谱 5.2 的评价很高 2） 业绩线：业绩线也在轮动，业绩超预期的板块怼着上涨，直到预期充分没有空间，切换到下一个板块。比如光纤已经较弱，算下来没啥空间。ccl强势，存储也开始上涨。大光xc、大芯hwj片有新的预期就一根大阳线。 2.1 光纤，仍然存在分歧，和Q1的存储类似，整个板块首次齐齐放业绩，有分歧也就有上涨的空间，当下最强势的是亨通，有空间的是长飞、通鼎。 2.2 光板设备，还没开始放过业绩，q2 首次放业绩，业绩预期还不充分，q3 还会更好，还有上涨空间。龙头是联讯，还能放业绩的是埃科、日联 2.3 国产链： 周四国产链大涨，很多人没有明白，觉得是轮动到了，或者说蹲下周字节的 ai 大会。zj 年年开会，上一次超开会还是 25 年初，为什么突然又炒了。聪明的资金已经意识到，zj 链出现了重大变化，seedance 的收入太超预期了。原本以为 coding 是大赛道，生视频空间不大，结果做出了超预期的体量。大家是真的意识到又一个赛道跑通了，突然理解了 zj 为什么上修 capex，为什么加单。同样，最近 h 链也是频繁上修。国产链投资难的是全是预期没有业绩没有估值，估值在国产链不重要，q1 逐步释放了资产负债表的数据，预计后续两个季度放业绩的越来越多，就会打消不如海外链的标签。那现在买核心的龙头：hwj、长川、杰华特，其他做边际。 3） 新的催化： 1）继续挖更上游的，InP 的红磷，也是去日线。2）各种类型的稀土开始发酵。3）金刚石散热，intel 的首次播客提到大方向，产业链都在国内。4）玻璃基板，intel 也提了，之前就开始发酵了。 ## 总体总结 主题正文 1. 1️⃣、 大的定调、“休想骗走我的筹码”： 又经历了两周的波动后，市场已经反应过来，“arr放缓”无非是给畏高找的借口，畏惧丢掉的筹码都含泪接回来了。 2. 2️⃣、还是按照我们产业-投资-仓位-方向-个股-交易的思路，梳理接下来的操作。 3. 大家对模型的投资是最纠结的，因为没法从技术上感受到各家的差异，也没法从估值上形成锚点。 4. 2） 业绩线：业绩线也在轮动，业绩超预期的板块怼着上涨，直到预期充分没有空间，切换到下一个板块。 5. 2.1 光纤，仍然存在分歧，和Q1的存储类似，整个板块首次齐齐放业绩，有分歧也就有上涨的空间，当下最强势的是亨通，有空间的是长飞、通鼎。 6. 2.2 光板设备，还没开始放过业绩，q2 首次放业绩，业绩预期还不充分，q3 还会更好，还有上涨空间。 7. 2.3 国产链： 周四国产链大涨，很多人没有明白，觉得是轮动到了，或者说蹲下周字节的 ai 大会。 8. 国产链投资难的是全是预期没有业绩没有估值，估值在国产链不重要，q1 逐步释放了资产负债表的数据，预计后续两个季度放业绩的越来越多，就会打消不如海外链的标签。