---
title: "轻纺转型标的再梳理 我们周观点明确当前策略：一方面积极布局拥抱科技优质转型标的，另一方面耐心布局地位优质消费品种。 轻纺标的覆盖广，部分公司传统业务竞争激烈，转"
topic_id: 55522545115525854
created_at: 2026-06-22T14:25:31.306+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 轻纺转型标的再梳理 我们周观点明确当前策略：一方面积极布局拥抱科技优质转型标的，另一方面耐心布局地位优质消费品种。 轻纺标的覆盖广，部分公司传统业务竞争激烈，转

- 序号：175
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55522545115525854)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

轻纺转型标的再梳理

我们周观点明确当前策略：一方面积极布局拥抱科技优质转型标的，另一方面耐心布局地位优质消费品种。

轻纺标的覆盖广，部分公司传统业务竞争激烈，转型及布局新兴产业诉求明确；且原有业务构建较扎实价值基座及稳定现金流，新业务打开向上弹性空间；我们梳理当前主要品种：

【恒林股份】仍有巨大预期差

NVLink线束盒核心供应商，规模快速放量，VeraRubin需求进一步增长；近期AWS上调订单预期，向恒林太仓倾斜份额；同时储备AMD、OpenAI及Facebook、泰科；

我们再次强调公司扎实产品交付能力及APH强大产业资源；目前公司已储备搭载滑轨及铜排的整套液冷柜解决方案，未来订单规模及客户绑定可期，持续扩大单机价值并通过结构优化提高盈利。

【裕同科技】（华研）订单推进顺利

继华研取得NV供应商Code后，我们预计华研核心产品液冷快接头（QD）接单推进顺利，方案或已在最新AI算力机柜采纳，未来有望逐步升级替换，单机价值及潜力可观；明年华研有望实现较大规模业绩释放，未来借助供应商资质扩展更多产品类型。

【聚杰微纤】高潜电子布品种

CTE和Q布双线并进，超薄品种预计27年初量产；根银团队掌握织机改造和客户等核心资源；现有约100台织机+在运行（计划未来每年净增100台），27年初德采后道设备上线后可实现超薄布品种量产。

【兴业科技】拟布局高景气磷化铟

公司拟拟现金5500W收购（青岛立昂晶电半导体）磷化铟业务相关资产；磷化铟（InP）为光模块核心零部件光芯片的上游原材料；行业目前“AI光互联需求放大+供给长期受限+国产替代加速”三重共振，供给由日美主导，CR3约90%（住友42%）；高端InP衬底单价自去年初至今涨价幅度超250%。

【仙鹤股份】加速绝缘材料（电解纸）国产替代

目前高端电解纸（用于AI服务器）由日本NKK垄断，仙鹤为代表国产供应链有望加速技术突破，借助充沛产能提高市占。仙鹤已锁定国内绝缘纸（电解纸等）扩产能耗稀缺指标；目前公司产能1WT业内领先，下半年预计扩产1WT，储备产能5WT+

此外关注【麒盛科技】【华旺科技】【浙江自然】【安奈儿】【酷特智能】【金富科技】等。

## 总体总结

主题正文
1. NVLink线束盒核心供应商，规模快速放量，VeraRubin需求进一步增长；
2. 目前公司已储备搭载滑轨及铜排的整套液冷柜解决方案，未来订单规模及客户绑定可期，持续扩大单机价值并通过结构优化提高盈利。
3. 继华研取得NV供应商Code后，我们预计华研核心产品液冷快接头（QD）接单推进顺利，方案或已在最新AI算力机柜采纳，未来有望逐步升级替换，单机价值及潜力可观；
4. CTE和Q布双线并进，超薄品种预计27年初量产；
5. 现有约100台织机+在运行（计划未来每年净增100台），27年初德采后道设备上线后可实现超薄布品种量产。
6. 行业目前“AI光互联需求放大+供给长期受限+国产替代加速”三重共振，供给由日美主导，CR3约90%（住友42%）；
7. 目前公司产能1WT业内领先，下半年预计扩产1WT，储备产能5WT+
8. 此外关注【麒盛科技】【华旺科技】【浙江自然】【安奈儿】【酷特智能】【金富科技】等。