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title: "【建投食饮|杨骥】有友食品更新：山姆新品如期上新，关注放量潜力 礼物山姆新品：公司近日山姆新品上新， 有友酸角脆双拼（脱骨凤爪+掌中宝）79.9元/650g、折"
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# 【建投食饮|杨骥】有友食品更新：山姆新品如期上新，关注放量潜力 礼物山姆新品：公司近日山姆新品上新， 有友酸角脆双拼（脱骨凤爪+掌中宝）79.9元/650g、折

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## 正文

【建投食饮|杨骥】有友食品更新：山姆新品如期上新，关注放量潜力

礼物山姆新品：公司近日山姆新品上新， 有友酸角脆双拼（脱骨凤爪+掌中宝）79.9元/650g、折合单包大约3元左右，酸角来自云南干热河谷酸角。目前山姆具有小胡鸭柠檬酸辣去骨凤爪、广州酒家豉汁虎皮凤爪等多个凤爪产品，公司新品有望借助品牌力和良好山姆口碑快速起量，分流其他凤爪产品需求。

红包观点： 激励目标超预期+山姆新品增量+受益315事件市占率提升、量贩放量提速+新鲜零食店增量，预计26年收入20.2亿，同增27%，归母净利润2.6亿，同增40%（25Q4有2kw制造端一次性损失，还原后利润同增约26%），目标市值60亿+（较当前30%+空间）

太阳后续关注点： 7月山姆月销（老品+新品）、6月26号周五股东大会交流（股东大会后开始激励回购）

联系人：杨骥、高畅

## 总体总结

主题正文
1. 【建投食饮|杨骥】有友食品更新：山姆新品如期上新，关注放量潜力
2. 礼物山姆新品：公司近日山姆新品上新， 有友酸角脆双拼（脱骨凤爪+掌中宝）79.9元/650g、折合单包大约3元左右，酸角来自云南干热河谷酸角。
3. 目前山姆具有小胡鸭柠檬酸辣去骨凤爪、广州酒家豉汁虎皮凤爪等多个凤爪产品，公司新品有望借助品牌力和良好山姆口碑快速起量，分流其他凤爪产品需求。
4. 红包观点： 激励目标超预期+山姆新品增量+受益315事件市占率提升、量贩放量提速+新鲜零食店增量，预计26年收入20.2亿，同增27%，归母净利润2.6亿，同增40%（25Q4有2kw制造端一次性损失，还原后利润同增约26%），目标市值60亿+（较当前30%+空间）
5. 太阳后续关注点： 7月山姆月销（老品+新品）、6月26号周五股东大会交流（股东大会后开始激励回购）
6. 联系人：杨骥、高畅