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title: "科达利更新：经营端无利空，持续重点推荐 今日公司股价下跌较多，主要受人形机器人板块影响。我们了解公司经营端基本面无变化。根据供应协议，从产能准备角度年底前需具备"
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# 科达利更新：经营端无利空，持续重点推荐 今日公司股价下跌较多，主要受人形机器人板块影响。我们了解公司经营端基本面无变化。根据供应协议，从产能准备角度年底前需具备

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## 正文

科达利更新：经营端无利空，持续重点推荐
今日公司股价下跌较多，主要受人形机器人板块影响。我们了解公司经营端基本面无变化。根据供应协议，从产能准备角度年底前需具备周产2000台人形机器人的供应链产能，泰国基地产能布局稳步推进，合作关系稳固扎实。

公司当前市值500亿出头，基本是主业估值，对标T链核心圈其他企业，公司人形机器人零部件估值含量极低，具备显著投资价值。之前给各位投资者汇报，我们认为公司进入T链核心圈整体进展三大维度全面超预期，后续无论是产品品类及ASP、供货份额、乃至泰国主体股权都有向上弹性。

机器人核心价值在于量产能力，科达利深耕锂电结构件成为全球龙头，穿越行业周期能力突出，量产交付实力有目共睹。此外T链谐波减速器国内仅两家入局，海外供应商价格高，扩产意愿低，公司竞争优势显著，赛道竞争格局优质。当前位置就是加仓机会，重点推荐！欢迎联系我们深度交流。

风险提示：量产不及预期等。

【中泰电新曾彪团队】曾彪/赵宇鹏

## 总体总结

主题正文
1. 科达利更新：经营端无利空，持续重点推荐
2. 今日公司股价下跌较多，主要受人形机器人板块影响。
3. 根据供应协议，从产能准备角度年底前需具备周产2000台人形机器人的供应链产能，泰国基地产能布局稳步推进，合作关系稳固扎实。
4. 公司当前市值500亿出头，基本是主业估值，对标T链核心圈其他企业，公司人形机器人零部件估值含量极低，具备显著投资价值。
5. 之前给各位投资者汇报，我们认为公司进入T链核心圈整体进展三大维度全面超预期，后续无论是产品品类及ASP、供货份额、乃至泰国主体股权都有向上弹性。
6. 机器人核心价值在于量产能力，科达利深耕锂电结构件成为全球龙头，穿越行业周期能力突出，量产交付实力有目共睹。
7. 此外T链谐波减速器国内仅两家入局，海外供应商价格高，扩产意愿低，公司竞争优势显著，赛道竞争格局优质。
8. 当前位置就是加仓机会，重点推荐！